股票简称：恒辉安防                     股票代码：300952      江苏恒辉安防股份有限公司    （江苏省南通市如东经济开发区工业新区黄山路西侧）   向不特定对象刊行可转机公司债券             并在创业板上市              召募说明书              （校正稿）             保荐东说念主（主承销商） （深圳市前海深港合作区南山街说念桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）             公告日期：2024 年 6 月 江苏恒辉安防股份有限公司                  召募说明书                   声明   中国证监会、交易所对本次刊行所作的任何决定或成见，均不标明其对申 请文献及所线路信息的确切性、准确性、完整性作出保证，也不标明其对刊行 东说念主的盈利智商、投资价值或者对投资者的收益作出内容性判断或保证。任何与 之相悖的声明均属罅隙装假敷陈。   把柄《证券法》的设施，证券照章刊行后，刊行东说念主经营与收益的变化，由 刊行东说念主自行负责。投资者自主判断刊行东说念主的投资价值，自主作出投资决策，自 行承担证券照章刊行后因刊行东说念主经营与收益变化或者证券价钱变动引致的投资 风险。 江苏恒辉安防股份有限公司                                     召募说明书                        紧要事项教导       本公司特等提请投资者防卫，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本召募 说明书正文内容，并特等关注以下重要事项。       一、特等风险教导       本公司提请投资者仔细阅读本召募说明书“第三节             风险因素”全文，并 特等防卫以下风险：       （一）召募资金投资项目新增产能消化及毛利率不足预期的风险       公司本次募投项目将新增 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维产能。此外，公 司已利用上次召募资金及自有资金投资扶植年产 2,400 吨超高分子量聚乙烯纤 维项目，文书期内冉冉实现谨慎投产，其中 2023 年和 2024 年 1-3 月总产量分 别为 1,511.56 吨和 528.56 吨1，尚处于产能爬坡期，对外售售的毛利率为 1.73% 和 2.21%，筹商私用部分产能所实现的效益，对外售售及私用总共毛利率为 位成本较高，毛利率相对较低。公司本次召募资金投资项目改日建成达产后， 公司超高分子量聚乙烯纤维举座产能预计将达到 7,200 吨，产能扩增规模较大。       扫尾 2024 年 3 月末，公司超高分子量聚乙烯纤维家具在手订单数目、意向 订单及框架契约数目，以及把柄公司超高分子量聚乙烯纤维功能性安全防护手 套在手订单、意向订单及框架契约数目测算的私用数目总共占公司现有 2,400 吨产能的比例约为 44%，隐敝比例较低，主要系公司投产时分较短、总体规模 较小、私用量较大，公司在得志私用需乞降对外售售之间需进行多方面平衡， 故公司在扶植时代和投产后分阶段进行客户推广，在当前产能有限的情况下， 主要目的为拓展多畛域的客户资源、以商场万般化需求援推家具研发创新，承 接订单规模较小所致。       但由于公司本次募投项目存在一定的扶植及投产周期，本次新增产能规模 下同。换算公式参考同行业公司千禧龙纤：若家具规格≤400D，则换算家具重量=施行重量*（400D/施行 规格）   ，若家具规格>400D，则换算家具重量=施行重量。 江苏恒辉安防股份有限公司                          召募说明书 与原有规模比拟较大，私用产能及对外售售产能的消化需要卑劣功能性安全防 护手套商场及超高分子量聚乙烯纤维其他应用畛域的订单守旧，若改日关联产 业政策、商场需求发生紧要不利变化，或商场竞争加重、公司家具无法保持市 场竞争上风，导致在手订单不足、毛利率不足预期，公司将濒临本次募投项目 新增产能消化及毛利率不足预期的风险，进而会对项目投资答复和公司预期收 益产生不利影响。   （二）召募资金投资项目无法达到预期收益的风险   公司本次募投项目“年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”与上次募 投项目“超纤维新材料及功能性安全防护用品开发应用项目”（简称“超纤维 项目”）的主要家具一样，而超纤维项目尚处投产初期，单元价钱较低、单元 成本较高导致税后利润较低，2023 年和 2024 年 1-3 月对外售售的毛利率分别 为 1.73%和 2.21%。基于超高分子量聚乙烯纤维行业需求情况，以及公司研发进 展、技艺储备、商场拓展、产销情况等多方面因素，公司拟投建本次召募资金 投资项目，但受产业政策、客户需求、竞争情况及改日行业发展等因素影响， 存在达产后的召募资金投资项目单元价钱、单元成本或里面收益率仍不足预期， 无法达到预期收益的风险。   （三）召募资金投资项目无法实时、充分实施的风险   公司本次召募资金用于年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目和补充流 动资金，系在当前国度宏不雅经济环境、产业政策配景下，伙同公司现有的商场 地位和关联技艺、东说念主员、商场等储备下，把柄募投项目家具商场的现有需求及 改日发展趋势而作念出。其中，年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目投资金 额为 54,551.81 万元，扶植期 2.5 年。在本次募投项目实施过程中，可能因家具 假想研发、坐褥制造工艺等法子存在技艺不锻练、家具品质不壮健、家具检测 未通过等因素导致本次募投项目存在弗成成功实施的风险。此外，若工程进 度、项目质料、产能消化、产业政策、商场需求、坐褥技艺等方面出现不利变 化，将可能导致项目周期延长或项目实施效果低于预期，进而对公司经营发展 产生不利影响。 江苏恒辉安防股份有限公司                                          召募说明书    （四）召募资金投资项目新增财富折旧摊销的风险    本次召募资金投资项目“年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”投资 规模较大且主要为白叟道开销，建成后公司固定财富、无形财富等财富规模将 大幅度增多。把柄测算，该募投项目在一起达产后的各年度新增折旧及摊销金 额 为 3,016.07 万 元 ， 占 该 募 投 项 目 的 全 部 达 产 年 度 预 计 营 业 收 入 比 重 为 然本次募投项目预期测算效应讲求，但由于项目存在一定的扶植和投产周期， 如果召募资金投资项目弗成如期达产或者召募资金投资项目达产后弗成达到预 期的盈利水平，导致召募资金投资项目收益未能隐敝新增的折旧摊销用度，则 公司存在因财富折旧摊销增多而导致利润下滑的风险。    （五）召募资金投资项目尚未取得节能审查的风险    把柄《江苏省固定财富投资项目节能审查实施办法》（苏发改规发 〔2023〕8 号）、《固定财富投资项目节能审查办法》（国度发展和改革委员 会令第 2 号）等关联设施，本次募投项目“年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤 维项目”需要在开工扶植前取得固定财富投资项目节能审查成见。2024 年 3 月 投项目尚未取得节能审查成见。如果关联政策发生变动，或公司未能按时取得 节能审查成见，可能对本次募投项目实施变成不利影响，提请投资者防卫关联 风险。    （六）事迹波动的风险    文书期各期，公司营业收入分别为 94,951.63 万元、 89,311.97 万元、 元、81,756.19 万元、85,391.74 万元和 21,775.65 万元；文书期各期，扣除非经 常损益后包摄于刊行东说念主普通股股东的净利润分别为 8,294.19 万元、8,731.41 万 元、8,243.03 万元和 1,917.04 万元，存在事迹波动的情形，主若是受外部环境 因素影响、客户及家具结构调治等因素影响。如果上述因素发生不利变化，公 司经营事迹将濒临波动或下滑的风险。 江苏恒辉安防股份有限公司                                    召募说明书    （七）应收账款回收及减值风险    文书期各期末，公司应收账款账面价值分别为 16,025.39 万元、17,137.54 万元、22,501.60 万元和 18,859.77 万元，占流动财富的比例分别为 24.91%、 长，主要为账龄 1 年以内的应收账款，已按《企业司帐准则》要求实时足额计 提坏账准备，各期末坏账准备金额分别为 895.57 万元、958.77 万元、1,282.07 万元和 1,027.88 万元，金额有所增长，占各期末应收账款账面余额的比例分别 况或者客户本身经营气象发生紧要不利变化导致主要客户的财务气象发生紧要 不利变动，公司对该等客户的应收账款将可能发生施行坏账损失，径直影响公 司的盈利水平。此外，如果公司无法实时收回关联应收账款，还将径直影响公 司的资金盘活效率，对公司后续业务规模彭胀产生不利影响。    （八）存货减值的风险    文书期各期末，公司存货账面价值分别为 18,531.17 万元、21,448.75 万 元、30,432.65 万元和 33,171.17 万元，占各期末总财富比例分别为 14.94%、 于公司领有较为完整的安全防护手套产业链，同期在文书期内拓展了超高分子 量聚乙烯纤维业务，为了支吾商场变化需求，公司储备了一定量的安全库存。 文书期各期，公司存货余额逐年增长，公司已对存货充分计提了跌价准备，各 期末金额分别为 988.03 万元、1,184.69 万元、1,291.15 万元和 1,203.15 万元， 存货跌价准备有所增长，占期末存货账面余额的比例分别为 5.06%、5.23%、 未能实时把捏卑劣行业需求变化等原因导致存货变现辛苦，有可能出现有货减 值高出跌价准备计提数额的情况，公司存在因计提存货跌价准备而对当期经营 事迹产生不利影响的风险。    （九）国际贸易政策风险    公司家具以出口为主，主要出口地区包括好意思国、欧洲、日本等国度和地 区。国际贸易存在诸多不壮健因素，如列国政事阵势、经济政策等变动会影响 江苏恒辉安防股份有限公司                                             召募说明书 该国的国际贸易政策。跟着国际贸易商场摩擦不休，家具入口国的贸易保护主 义倾向有日益加重的可能。如果家具入口国改变了入口关税政策，或实行贸易 保护主义政策，则会影响公司家具在该国的销售，进而对公司经营事迹产生一 定的不利影响。 口商品加征 15%的关税；跟着中好意思第一阶段经贸契约的签署，2020 年 2 月起， 好意思国对包含公司主要家具在内的约 1,200 亿好意思元商品加征关税从 15%降至 加重，公司可能需要承担价钱转嫁，进而对公司经营事迹产生不利影响。    （十）国际商场需求波动风险    公司家具主要向好意思国、欧洲、日本等发达国度和地区出口。文书期各期， 公 司 外 销 收 入 分 别 为 89,139.79 万 元 、 81,756.19 万 元 、 85,391.74 万 元 和 和 91.87%。若改日公司主要客户所在地区经济出现大幅波动，将影响该等地区 手部安全防护用品商场需求，从而对公司经营事迹产生不利影响。    （十一）汇率波动风险    公司业务除外售为主，并主要以好意思元进行订价和结算。文书期内，公司汇 兑损益分别为 653.23 万元、-1,327.23 万元、-31.33 万元和-212.52 万元，存在 一定波动。东说念主民币兑好意思元汇率波动会对公司的事迹产生较大影响，主要为：一 方面，受东说念主民币汇率波动影响，以本币计量的营业收入变化，对主要家具的收 入及利润气象产生径直影响；另一方面，自证明销售收入形成应收账款至结汇 时代，公司因东说念主民币汇率波动而产生汇兑损益，亦径直影响公司事迹。若改日 东说念主民币兑好意思元汇率出现大幅波动，将对公司事迹产生较大影响。    （十二）原材料价钱波动风险    公司主要原材料包括手芯、纱线、化工材料等。文书期内，公司原材料成 本占家具成本比重约 70%，占比相对较高，原材料价钱波动对公司坐褥成本、 盈利智商影响较大。文书期内，受商场需乞降宏不雅环境的影响，公司主要原材 料价钱有所波动，导致公司营业成本、毛利率产生波动。如改日原材料价钱出 江苏恒辉安防股份有限公司                        召募说明书 现大幅高涨，而公司弗成灵验地将原材料价钱高涨的压力进行出动，将对公司 经营事迹产生较大影响。   （十三）新家具、新业务开拓的风险   文书期内，公司主要从事手部安全防护用品、超高分子量聚乙烯纤维绝顶 复合纤维的研发、坐褥及销售，冉冉形成以“功能性安全防护手套+超纤维新材 料”为中枢的双轮驱动发展策略。为进一步提高公司在安全防衬畛域的中枢竞 争力，实现公司可持续、健康、绿色发展，鼓吹生物可降解聚酯橡胶技艺创新 与应用，公司通过与关联合作方共同出资诞生子公司（公司持股比例为 该项目尚未源流实施。上述项目尚需履行相应的用地审批、能评、环评等程 序，能否成功完成均存在一定的不细则性。同期，该项目虽基于本身发展战 略、行业发展远景而实施，但改日经营过程中可能濒临国度政策、宏不雅经济、 行业政策、商场变化、运营料理等多重因素的影响，从而给公司改日的经营业 绩带来不细则性。   （十四）偿债风险和流动性风险   扫尾文书期末，公司短期借款、耐久借款及一年内到期的非流动欠债等有 息欠债总共为 32,861.84 万元；公司本次募投项目及已审议的改日其他紧要资 人道开销需求 133,501.33 万元，具有一定偿债压力。公司将通过自有资金、经 营所得、银行贷款和本次召募资金提供流动性守旧。但如果公司改日盈利情况 出现紧要不利波动或资金回笼速率权贵放缓，将可能存在一定程度的偿债风险 和流动性风险。    二、对于本次可转债刊行相宜刊行条件的说明   把柄《证券法》《上市公司证券刊行注册料理办法》等关联法律法例规 定，公司本次向不特定对象刊行可转债相宜法定的刊行条件。    三、对于公司本次刊行的可转机公司债券的信用评级   公司聘任中诚信国际信用评级有限服务公司为本次刊行的可转债进行信用 评级，2023 年 12 月，中诚信国际信用评级有限服务公司出具了《信用评级报 江苏恒辉安防股份有限公司                    召募说明书 告》，评定公司主体信用品级为 AA-，评级瞻望壮健，本次刊行的可转债信用 品级为 AA-。   本次刊行的可转债上市后，在债券存续期内，中诚信国际信用评级有限责 任公司将对本次债券的信用气象进行依期或不依期追踪评级，并出具追踪评级 文书。依期追踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。如果由于外部经营环 境、本公司本身情况或评级圭表变化等因素，导致本次可转债的信用评级降 低，将会增大投资者的投资风险，对投资者的利益产生一定影响。    四、对于公司本次刊行可转机公司债券的担保事项   本次刊行的可转债不设担保。提请投资者防卫若可转债存续时代出现对公 司经营料理和偿债智商有紧要负面影响的事件，本次可转债可能因未设定担保 而增多兑付风险。    五、公司持股 5%以上股东或董事、监事、高管参与本次可转债 刊行认购情况   把柄《证券法》《可转机公司债券料理办法》等关联设施的要求，公司持 股 5%以上股东、董事、监事及高档料理东说念主员对本次可转债刊行的关联事项说明 及承诺如下：   （一）公司的控股股东、施行限制东说念主、持股 5%以上圈套然东说念主股东、董事、监 事、高管出具的承诺函   公司的控股股东、施行限制东说念主、持股 5%以上圈套然东说念主股东、董事、监事、高 管承诺如下：   “1、若本东说念主在本次可转债刊行首日（召募说明书公告日）起前六个月存在 股票减持情形，本东说念主承诺将不参与本次可转债刊行认购，亦不会寄托其他主体 参与本次可转债刊行认购。 股票减持情形，本东说念主将把柄商场情况决定是否参与本次可转债刊行认购。若认 购成功，本东说念主承诺将严格遵循《证券法》等关联法律法例对于股票及可转债交 易的设施，即自本次可转债刊行首日（召募说明书公告日）起至本次可转债发 江苏恒辉安防股份有限公司                   召募说明书 行完成后六个月内不减持径直持有的刊行东说念主股票及本次刊行的可转债。 于短线交易的关联设施。 母、子女违抗上述承诺减持径直持有的刊行东说念主股票或可转机公司债券的，因此 所得收益一起归刊行东说念主系数，并照章承担由此产生的法律服务，若给公司和其 他投资者变成损失的，本东说念主将照章承担抵偿服务。 监管机构的要求发生变化的，本东说念主承诺将自动适用变更后的关联法律、法例、 表任性文献、政策及证券监管机构的要求。”   （二）公司的持股 5%以上其他股东出具的承诺函   公司的持股 5%以上其他股东承诺如下：   “1、若本企业在本次可转债刊行首日（召募说明书公告日）起前六个月存 在股票减持情形，本企业承诺将不参与本次可转债刊行认购，亦不会寄托其他 主体参与本次可转债刊行认购。 在股票减持情形，本企业将把柄商场情况决定是否参与本次可转债刊行认购。 若认购成功，本企业承诺将严格遵循《证券法》等关联法律法例对于股票及可 转债交易的设施，即自本次可转债刊行首日（召募说明书公告日）起至本次可 转债刊行完成后六个月内不减持径直持有的刊行东说念主股票及本次刊行的可转债。 述承诺减持径直持有的刊行东说念主股票或可转机公司债券的，因此所得收益一起归 刊行东说念主系数，并照章承担由此产生的法律服务，若给公司和其他投资者变成损 失的，本企业将照章承担抵偿服务。 监管机构的要求发生变化的，本企业承诺将自动适用变更后的关联法律、法 江苏恒辉安防股份有限公司                        召募说明书 规、表任性文献、政策及证券监管机构的要求。”    六、公司的利润分拨政策、现款分成政策的轨制及执行情况   （一）公司现行利润分拨政策   把柄中国证监会颁布的《对于进一步落实上市公司现款分成关联事项的通 知》（证监发[2012]37 号）和《上市公司监管指引第 3 号-上市公司现款分成 （2022 年校正）》（中国证券监督料理委员会公告[2022]3 号）的关联设施， 公司的《公司规矩》对公司的股利分拨政策设施如下：   “第一百五十九条 公司利润分拨政策为：   （一）利润分拨原则：公司实行连气儿、壮健的利润分拨政策，公司的利润 分拨应谨慎对投资者的合理投资答复并兼顾公司的可持续发展。利润分拨不得 高出累计可分拨利润的范围，不得损伤公司的可持续发展智商。   （二）利润的分拨容颜：公司采纳现款、股票或者二者相伙同的方式分拨 利润，并优先采纳现款方式分拨利润。   （三）利润分拨政策的具体内容： 资金需求的情况下，公司应当采纳现款方式分拨利润。公司每年以现款方式分 配的利润不少于当年度实现的可供分拨利润的 20%。   公司董事会应当轮廓筹商公司所处行业特色、发展阶段、本身经营模式、 盈利水平以及是否有紧要资金开销安排等因素，区分下列情形，并按照本规矩 设施的圭表，实行相反化的现款分成政策：   （1）公司发展阶段属锻练期且无紧要资金开销安排的，进行利润分拨时， 现款分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 80%；   （2）公司发展阶段属锻练期且有紧要资金开销安排的，进行利润分拨时， 现款分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 40%；   （3）公司发展阶段属成耐久且有紧要资金开销安排的，进行利润分拨时， 现款分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 20%； 江苏恒辉安防股份有限公司                         召募说明书   公司发展阶段不易区分但有紧要资金开销安排的，不错按照前项设施处 理。本规矩中的“紧要资金开销安排”是指以下情形之一：   （1）公司改日 12 个月内拟对外投资、收购财富或购买勾引累计开销达到 或高出公司最近一期经审计净财富的 50%，且高出 3,000 万元；   （2）公司改日 12 个月内拟对外投资、收购财富或购买勾引累计开销达到 或高出公司最近一期经审计总财富的 30%。 为公司每股收益、股票价钱、每股净财富等与公司股本规模不匹配时，公司可 以在得志上述现款分成比例的前提下，同期采纳披发股票股利的方式分拨利 润。公司在细则以股票方式分拨利润的具体金额时，应当充分筹商披发股票股 利后的总股本是否与公司面前的经营规模、盈利增长速率、每股净财富的摊薄 等相顺应，并筹商对改日债权融资成本的影响，以确保利润分拨决策相宜全体 股东的举座利益和长久利益。   （四）利润分拨的时代间隔：在公司当年盈利且累计未分拨利润为正数的 前提下，公司每年度至少进行一次利润分拨；公司不错进行中期现款分成。公 司董事会不错把柄公司当期的盈利规模、现款流气象、发展阶段及资金需求状 况，提议公司进行中期分成。   （五）公司的利润分拨决策圭表：   公司董事会应伙同公司施行经营情况、盈利智商、现款流气象、发展阶段 及当期资金需求，并伙同股东（特等是中小股东）、零丁董事的成见，谨慎研 究和论证公司现款分成的时机、条件和最低比例、调治的条件绝顶决策圭表要 求等事宜，冷落年度或中期利润分拨决策。零丁董事应当发标明确成见。   在制定利润分拨决策前，董事会应先征询零丁董事的成见，同期通过多种 渠说念充分听取中小股东的成见和建议，不限于通过电话、邮箱等多种方式与中 小股东进行疏导和交流，充分听取中小股东的成见和诉求。   零丁董事不错征聚拢小股东的成见，冷落分成提案，并径直提交董事会审 议。董事会冷落的利润分拨决策需经董事会过半数表决通过并经 1/2 以上零丁 董事表决通过。 江苏恒辉安防股份有限公司                             召募说明书   股东大会对现款分成具体决策进行审议前，公司应当通过多种渠说念主动与 股东特等是中小股东进行疏导和交流，充分听取中小股东的成见和诉求，实时 复兴中小股东护理的问题。   公司应通过各种正当措施切实保障各种股东特等是中小股东参加公司股东 大会的权利，公司股东大会应照章对利润分拨预案实施表决；董事会、零丁董 事和相宜条件的股东不错向公司股东搜集其股东投票权。   公司股东大会审议利润分拨决策需经出席股东大会的股东所持表决权的 1/2 以上通过。股东大会对利润分拨决策进行审议时，董事会应就怎么听取中小股 东的成见和诉求进行说明，并实时复兴中小股东护理的问题。   （六）利润分拨政策的调治：公司把柄坐褥经营情况、投资野心和耐久发 展的需要，不错调治利润分拨政策。调治后的利润分拨政策不得违抗中国证监 会和证券交易所的关联设施；关联调治利润分拨政策的议案需经公司董事会过 半数零丁董事且全体董事过半数表决情愿，并经监事会发标明确情愿成见后提 交公司股东大会批准。股东大会审议调治利润分拨政策关联事项的，应由出席 股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。公司应当通过汇聚投票等方式为 中小股东参加股东大会提供便利。”   （二）本次刊行前后公司股利分拨政策变化情况   本次可转机公司债券刊行完成后，公司将延续现行的股利分拨政策。如监 管部门或上市公司关联法律法例对上市公司股利分拨政策冷落新的要求，公司 将把柄关联要求对现有股利分拨政策进行校正，并履行相应的审批圭表。   （三）公司最近三年股利分拨轨制的执行情况   （1）公司 2021 年度利润分拨决策 年度利润分拨预案的议案》，决议向公司全体股东派发现款红利 15,942,041.83 元（含税），按股东持股比例进行利润分拨。   （2）公司 2022 年度利润分拨决策 江苏恒辉安防股份有限公司                                              召募说明书 年度利润分拨预案的议案》，决议向公司全体股东派发现款红利 21,739,147.95 元（含税），按股东持股比例进行利润分拨。     （3）公司 2023 年半年度利润分拨决策     公司 2023 年半年度利润分拨决策 2023 年 8 月 23 日，公司 2023 年第四次 临时股东大会审议通过《对于公司 2023 年半年度利润分拨预案的议案》，决议 向公司全体股东派发现款红利 5,822,980.28 元（含税），按股东持股比例进行 利润分拨。     （4）公司 2023 年年度利润分拨决策 年度利润分拨预案的议案》，决议向公司全体股东派发现款红利 36,393,626.75 元（含税），按股东持股比例进行利润分拨。     上市公司最近三年普通股现款分成情况如下表所示：                                                           单元：万元                                                      占合并报表中包摄于上                现款分成金额       合并报表中包摄于上市公司   分成年度                                               市公司普通股股东的净                 （含税）          普通股股东的净利润                                                        利润的比例                最近三年累计现款分成金额                                7,989.78         最近三年包摄于上市公司股东的年均净利润                               10,669.41     最近三年累计现款分拨利润占年均可分拨利润的比例                                  74.88%   注：公司 2023 年 1-6 月现款分成系为弥补 2021 年和 2022 年不足《公司规矩》设施的分成比例，因 此上述最近三年累计现款分成金额包括 2023 年 1-6 月现款分成。     由于公司在测算 2021 年和 2022 年现款分成比例时，将可分拨利润的统计 口径相识为母公司扣除索求的法定盈余公积后的可分拨利润，导致 2021 年和 的利润不少于当年度实现的可供分拨利润的 20%”，上述两年总共差额为 江苏恒辉安防股份有限公司                         召募说明书 分成金额为 582.30 万元，已隐敝上述差额。经弥补后，公司最近三年的利润分 配相宜中国证监会以及《公司规矩》的关联设施。公司防卫投资者答复，制定 了明确、明晰的股东答复野心，并在《公司规矩》中明确了利润分拨及现款分 红等条件，建立了对投资者持续、壮健、科学的答复机制；公司最近三年分成 均履行了必要的决策圭表，公司亦在依期文书中进行了必要的线路。   要而言之，公司在实施 2023 年中期分成后，最近三年现款分成情况相宜公 司规矩的设施，亦相宜《对于进一步落实上市公司现款分成关联事项的文书》 （证监发[2012]37 号）《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现款分成》 （2022 年校正）对现款分成的关联要求。   最近三年，公司当年实现利润扣除现款分成后的剩余未分拨利润均用于公 司正常坐褥经营。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                                             召募说明书    五、公司持股 5%以上股东或董事、监事、高管参与本次可转债刊行认购情况 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                                 召募说明书  十三、最近三年已公开刊行公司债券或者其他债务是否有失约或者延迟支付  一、文书期内刊行东说念主绝顶董事、监事、高档料理东说念主员、控股股东、施行限制  二、文书期内资金占用及为控股股东、施行限制东说念主绝顶限制的其他企业担保 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                                      召募说明书    四、固定财富变化与产能的匹配关系，新增固定财富折旧对改日经营事迹的 江苏恒辉安防股份有限公司                                              召募说明书                    第一节          释义   在本召募说明书中，除非文中另有所指，下列词语或简称具有如下特定含 义：                       一、一般释义                    《江苏恒辉安防股份有限公司向不特定对象刊行可转机 召募说明书          指                    公司债券并在创业板上市召募说明书》 刊行东说念主、公司、恒辉安                指   江苏恒辉安防股份有限公司 防、受托料理东说念主 公司规矩或规矩        指   《江苏恒辉安防股份有限公司规矩》 股东、股东大会        指   公司股东、股东大会 董事、董事会         指   公司董事、董事会 监事、监事会         指   公司监事、监事会                    本次向不特定对象刊行可转机公司债券的步履，该可转 本次刊行           指   债及改日转机的本公司 A 股股票将在深圳证券交易所上                    市 可转债            指   可转机为本公司 A 股普通股股票的可转机公司债券                    《华泰联合证券有限服务公司对于江苏恒辉安防股份有 称职观察文书、尽调文书    指   限公司向不特定对象刊行可转机公司债券之称职观察报                    告》                    中诚信国际信用评级有限服务公司出具的《2023 年江苏 信用评级文书         指   恒辉安防股份有限公司创业板向不特定对象刊行可转机                    公司债券信用评级文书》（CCXI-20234346D-01）                    公司前身，恒辉（南通）安全防护用品有限公司（曾用 恒辉有限           指                    名：南通恒辉手套有限公司）                    公司股东及施行限制东说念主限制的企业，南通钥诚股权投资 钥诚投资           指                    中心（有限合伙）                    公司施行限制东说念主限制的企业，南通恒辉实业投资发展有 恒辉实业           指                    限公司                    公司施行限制东说念主限制的企业，如东安亿企业料理合伙企 如东安亿           指                    业（有限合伙）                    公司施行限制东说念主限制的企业，如东亿能企业料理计议合 如东亿能           指                    伙企业（有限合伙） 恒劢安防           指   公司子公司，恒劢安全防护用品（南通）有限公司 恒尚材料           指   公司子公司，南通恒尚新材料科技有限公司 恒越安防           指   公司子公司，恒越安全防护用品（南通）有限公司 上海翰辉           指   公司子公司，上海翰辉安全防护用品有限公司                    公司子公司，日本恒辉股份有限公司，日文注册称呼： 日本恒辉           指                    ハンボ株式会社                    公司子公司，恒輝（香港）投資發展有限公司，英文名 恒辉投资           指   为 ： Hanvo (HongKong) Investment Development Co.,                    Limited 江苏恒辉安防股份有限公司                                                 召募说明书 香港恒辉              指   公司历史子公司，恒輝（香港）安全防護用品有限公司 恒诺材料              指   公司子公司，江苏恒诺新材料科技有限公司                       恒辉（越南）安全防护用品有限公司，英文名为： 越南恒辉              指   HANVO (VIETNAM) SAFETY PRODUCTS COMPANY                       LIMITED                       恒劢安防股东，孟菲斯亞洲有限公司，英文名为：MCR 孟菲斯亚洲             指                       Safety Asia Company Limited.                       公司客户，全称为 Shelby Group International, Inc.，商号 好意思国 MCR Safety     指   为 MCR Safety、Shelby Specialty Gloves、US Safety 等，                       于 2020 年 8 月被英国 Bunzl 收购 英国 Bunzl          指   公司客户，全称为 Bunzl Plc 好意思国 Radians        指   公司客户，全称为 Radians Inc. 好意思国 Uline          指   公司客户，全称为 Uline Inc.                       公 司客 户， 全称为 Protective Industrial Products Hong 香港 PIP            指                       Kong Limited. 好意思国 Grainger       指   公司客户，全称 Grainger International Inc.                       公司客户，全称 Ansell Global Trading Center (Malaysia) 马来西亚 AGTC         指                       Sdn Bhd 英国 Arco           指   公司客户，全称为 Arco Ltd. 德国 Lan He         指   公司客户，全称为 Lan He Trading Co., Limited.                       公司客户，全称为 Global Glove and Safety Manufacturing, 好意思国 Global         指                       Inc. 加拿大 BBH           指   公司客户，全称为 Groupe BBH Inc 好意思国 Pyramex        指   公司客户，全称为 Pyramex Safety Products LLC 香港 Euro Pacific   指   公司客户，全称为 Euro Pacific Safety Products Limited 日本 ACSES          指   公司客户，全称为アクセス株式会社                       公司供应商，全称为常州第六元素材料科技股份有限公 第六元素              指                       司                       功能性安全防护手套行业内主要企业、公司客户，W+R 德国 W+R            指                       Industry GmbH                       功能性安全防护手套行业内主要企业，全称为 Protective 好意思国 PIP            指                       Industrial Products Inc.                       功能性安全防护手套及超高分子量聚乙烯纤维行业内主 好意思国 Honeywell      指                       要企业，Honeywell International Inc.                       功能性安全防护手套行业内主要企业，全称为ショーワ 日本 Showa          指                       グローブ株式会社                       功能性安全防护手套行业内主要企业，全称为ミドリ安 日本绿安全             指                       全株式会社                       功 能 性 安 全 防 护 手 套 行 业 内 主 要 企 业 ， 全 称 为 ATG 斯里兰卡 ATG          指                       Gloves Pvt Ltd                       超高分子量聚乙烯纤维行业内主要企业，oninklijke DSM 荷兰 DSM            指                       N.V.                       超 高 分 子 量 聚 乙 烯 纤 维 行 业 内 主 要 企 业 ， Avient 好意思国 Avient         指   Corporation，2022 年 9 月完成对荷兰 DSM 超高分子量                       聚乙烯纤维业务收购 江苏恒辉安防股份有限公司                                            召募说明书 日本东瀛纺          指   超高分子量聚乙烯纤维行业内主要企业，TOYOBO                    超高分子量聚乙烯纤维行业内主要企业，北京同益中新 同益中            指                    材料科技股份有限公司                    延安必康制药股份有限公司（即必康退(002411)）的子 九九久            指   公司，2022 年将其纤维业务关联财富、欠债、业务资                    源、东说念主员等划转至九有星际科技有限公司                    超高分子量聚乙烯纤维行业内主要企业，九有星际科技                    有限公司，原为延安必康制药股份有限公司子公司（即 九有星际           指                    必康退(002411)），相连了江苏九九久科技有限公司的                    纤维业务关联财富、欠债、业务资源、东说念主员等                    超高分子量聚乙烯纤维行业内主要企业，中国石化仪征 仪征化纤           指                    化纤有限服务公司                    超高分子量聚乙烯纤维行业内主要企业，山东爱地高分 山东爱地           指                    子材料有限公司                    超高分子量聚乙烯纤维行业内主要企业，浙江千禧龙纤 千禧龙纤           指                    特种纤维股份有限公司                    超高分子量聚乙烯纤维行业内主要企业，江苏锵尼玛新 锵尼玛、璟邦         指   材料股份有限公司，2023 年 12 月改名为江苏璟邦新材                    料有限公司                    超高分子量聚乙烯纤维行业内主要企业，山东南山智尚 南山智尚           指                    科技股份有限公司 中国证监会          指   中国证券监督料理委员会 国度发改委          指   中华东说念主民共和国国度发展和改革委员会 国度救急料理部        指   中华东说念主民共和国救急料理部 国度商务部          指   中国东说念主民共和国商务部 《公司法》          指   《中华东说念主民共和国公司法》 《证券法》          指   《中华东说念主民共和国证券法》 《注册办法》         指   《上市公司证券刊行注册料理办法》 元、万元           指   东说念主民币元、东说念主民币万元 文书期            指   2021 年、2022 年、2023 年和 2024 年 1-3 月 保荐东说念主、主承销商       指   华泰联合证券有限服务公司 呈报司帐师、立信司帐师    指   立信司帐师事务所（特殊普通合伙） 刊行东说念主讼师、德恒律所     指   北京德恒讼师事务所 评级机构           指   中诚信国际信用评级有限服务公司                       二、专科释义                    手部安全防护用品为日常坐褥、糊口过程中，用于保护                    手部免受或缩小伤害的用品，主要为各种手套，并以安                    全防护手套为主，安全防护手套把柄其制作方法不同， 手部安全防护用品       指                    主要可分为真挚类防护手套、缝制类防护手套、皮革类                    防护手套绝顶他防护手套，其中以真挚浸渍类防护手套                    为手部安全防护用品畛域的主流家具。                    功能性安全防护手套指具有防切割、防震、防化、防油 功能性安全防护手套      指                    污、高耐磨、防酸碱或防静电等特殊防护功能的手套。 江苏恒辉安防股份有限公司                                              召募说明书                    普通安全防护手套指用于普通防护的手套，主要为普通 普通安全防护手套       指   棉纱、化纤等真挚而成，未浸渍涂层；或普通塑料或硫                    化橡胶手套等。                    特种纤维类手套主要为由超高分子量聚乙烯纤维、芳纶 特种纤维类手套        指   等特种纤维及特种包覆纱加工而成，抗切割、防扯破、                    阻废除、耐高温、耐化学腐蚀等性能杰出的手套。                    通用纤维类手套主要为全棉纱、全涤纱、涤棉纱、腈纶                    纱、棉纶丝、涤纶丝、氨纶等通用纤维及普通包覆纱等 通用纤维类手套        指                    加工而成的手套，并浸渍丁腈胶、PU 胶、自然乳胶等涂                    层的功能性安全防护手套。                    丁腈胶，又称丁腈橡胶，是指由丁二烯与丙烯腈乳液聚 丁腈胶            指   合所得的无规则共聚物，其耐油性、耐磨性、耐热性较                    好，粘结力强，而耐低温、绝缘性相对较差。                    PU 是 Polyurethane 的缩写，中语名为聚氨基甲酸脂，简 PU 胶           指   称聚氨酯，与其他材料比拟，具有优异的粘结性能，可                    以起到爽滑与绝交的作用。                    自然乳胶由橡胶树汇聚而来的橡胶树汁提真金不怕火而成，具有 自然乳胶           指   高弹性、粘接时成膜性能讲求等性能，且胶膜富于柔韧                    性，使胶膜具有优异的耐屈挠性、抗震性、耐蠕变性。                    指纤维强度、模量均较杰出的纤维材料 ，如超高分子量 高性能纤维材料        指                    聚乙烯纤维、芳纶，以及新兴的石墨烯纤维材料等。                    指超高分子量聚乙烯纤维，具有高强、高模、低密度等 HPPE、UHMWPE    指                    多项优异性能。                    芳纶是一种新式高技术合成纤维，具有超高强度、高模                    量和耐高温、耐酸碱、重量轻、绝缘、抗老化、使用寿 芳纶             指                    命长等优良性能，平淡用于复合材料、防弹成品、特种                    防护服装等畛域。                    包覆纱是指一种新式结构的纱线，以长丝或短纤维为纱                    芯，以螺旋方式外包另一种长丝或短纤维纱条，使条干 包覆纱            指                    均匀、蓬松丰润、纱线光滑而毛羽少、强力高、断头                    少。                    TPR 是指一种热塑性橡胶材料，通过缝制或热合到公司 TPR            指                    所产功能性安全防护手套上，增强抗撞击等性能。                    OEM 是 Original Equipment Manufacturer 的缩写，指一种 OEM            指   代工坐褥方式，依据品牌商提供的家具样式坐褥制造贴                    牌家具，并销售给品牌商的业务模式。                    ODM 是 Original Design Manufacturer 的缩写，指一种制                    造厂商除了制造加工外，增多了假想法子，承担部分设 ODM            指                    计任务，坐褥制造贴牌家具并销售给品牌商的业务模                    式。                    OBM 是 Own Brand Manufacturer 的缩写，指一种制造商 OBM            指   领有自主品牌、自主假想家具，并自主制造家具，领有                    完整业务链的业务模式。                    BSCI 认证是 Business Social Compliance Initiative 的缩                    写，指交易社会圭表认证，倡导辞世界范围内的坐褥工 BSCI 认证        指   厂里，运用 BSCI 监督系统来持续改善社会服务圭表，是                    纺织、服装、鞋类等出口型企业出口欧洲等地区的重要                    认证体系。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                       召募说明书                               CE 认证是指欧盟对入口家具的认证，通过认证的商品可                               加贴 CE（Conformite Europeene 缩写）标志，表示相宜 CE 认证                     指   安全、卫生、环保和消费者保护等一系列欧洲指示的要                               求，可在欧盟统一商场内目田畅通。如果莫得 CE 标志                               的，将不得进入欧盟商场销售。                               OSHA 是指好意思国职业安全与健康料理局（Occupational OSHA                      指                               Safety and Health Administration）                               ANSI 认证是好意思国的一种非强制认证体系，由好意思国国度标                               准学会(American National Standard Institute)制定统一标 ANSI 认证                   指                               准、统一技艺要求等家具圭表体系，进而对家具进行认                               证。                               JIS 认 证 是 日 本的 一 种非 强 制 认 证 体系 ， 是 Japanese                               Industrial Standards 的缩写，即日本工业圭表，设施了矿 JIS 认证                    指   工业品的种类、品质、性能、安全性等方面的试验方法                               及圭表值，通过第三方认证机构证明相宜 JIS 圭表的产                               品，不错贴上 JIS 标志。                               Oeko-Tex Standard100 认证是 OEKO-TEX 国际环保纺织                               协会制定的用于检测纺织品的无益物资以细则其安全性 Oeko-Tex Standard100 认证   指   的认证体系，是面前使用最为平淡的纺织品生态标注，                               唯有通过严格检测和检查圭表的坐褥企业才调在其家具                               上使用 OEKO-TEX 标签。                               自然丝或化学纤维粗细的程度，用一定长度纤维的重量 纤度                        指                               来表示。                               用于纤维上的纤度单元，是指 9,000 米长的纤维质料克 旦尼尔、旦、D                   指                               数。                               用来刻画纤维断裂强度的单元，其中，cN 指厘牛顿， cN/dtex                   指                               dtex 指分特。                               纤维发生拉伸断裂的应力，为拉伸断裂的破断力与纤维 强度、断裂强度                   指                               纤度的比值。                               材料在受力状态下应力与应变之比，预计材料产生弹性 模量、启动模量                   指                               变形难易程度的目的。      本召募说明书任何表格中若出现总共数与各分项数值之和余数不符的情 况，均为四舍五入原因变成。      除非另有说明，本召募说明书中援用的刊行东说念主财务数据均为刊行东说念主按照 《企业司帐准则》编制的合并报表财务数据。 江苏恒辉安防股份有限公司                                        召募说明书                第二节            本次刊行概况    一、公司基本情况 中语称呼       江苏恒辉安防股份有限公司 英文称呼       Jiangsu Hanvo Safety Product Co., Ltd. 成立日期       2004 年 4 月 15 日 上市日期       2021 年 3 月 11 日 股票上市地      深圳证券交易所 股票代码       300952 股票简称       恒辉安防 总股本        145,574,507 元 法定代表东说念主      王咸华 注册地址       江苏省如东经济开发区工业新区黄山路西侧 办公地址       江苏省如东经济开发区工业新区黄山路西侧 计议电话       0513-69925999转8088或8089 计议传真       0513-69925999转8085 公司网站       http://www.hhglove.com 统一社会信用代码   913206237605410889            特种安全健康防护用品（含手套、服装、鞋帽）的研发、坐褥和销            售；石墨烯超纤维新材料的研发、坐褥和销售。（照章须经批准的            项目，经关联部门批准后方可开展经营行径）许可项目：医用口罩            坐褥；医护东说念主员防护用品坐褥（Ⅱ类医疗器械）（照章须经批准的            项目，经关联部门批准后方可开展经营行径，具体经营项目以审批 经营范围       结果为准）一般项目：医用口罩零卖；医用口罩批发；日用口罩            （非医用）坐褥；日用口罩（非医用）销售；技艺服务、技艺开            发、技艺计议、技艺交流、技艺转让、技艺推广；医护东说念主员防护用            品坐褥（Ⅰ类医疗器械）；医护东说念主员防护用品批发；医护东说念主员防护            用品零卖（除照章须经批准的项目外，凭营业牌照照章自主开展经            营行径）    二、本次刊行的配景和目的   为了响应国度耕作高性能纤维坐褥应用水平发展目的，保障公司主营业务 上游原材料的壮健供应、限制原材料价钱波动风险，扩大公司超高分子量聚乙 烯纤维产能，得志公司营运资金需求，进一步耕作公司轮廓实力，公司拟向不 特定对象刊行可转机公司债券，召募资金不高出 5 亿元（含 5 亿元），用于年 产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目和补充流动资金。 江苏恒辉安防股份有限公司                      召募说明书   （一）本次刊行的配景   化纤工业是纺织产业链壮健发展和持续创新的中枢守旧，是国际竞争上风 产业，亦然新材料产业重要组成部分。为推动化纤工业高质料发展，形成具有 更强创新力、更高附加值、更安全可靠的产业链供应链等目的，国度正在冉冉 制定并颁布利好化纤行业中高性能纤维细分畛域发展的关联政策法例，行业迎 来讲求发展环境。 五年野心和 2035 年远景目的纲领》，冷落加强碳纤维、芳纶等高性能纤维绝顶 复合材料、生物基和生物医用材料研发应用。2022 年 3 月，六部门联合印发 《对于“十四五”推动石化化工行业高质料发展的指导成见》（工信部联原 [2022]34 号），要求加速发展高端聚烯烃、电子化学品、工业特种气体、高性 能橡塑材料、高性能纤维、生物基材料、专用润滑油脂等家具。2022 年 4 月， 工信部、国度发改委印发《工业和信息化部国度发展和改革委员会对于化纤工 业高质料发展的指导成见》，冷落提精粹高分子量聚乙烯纤维等高性能纤维的 坐褥与应用水平，耕作其一致性和批次壮健性，并进一步扩大在航空航天、风 力和光伏发电、海洋工程、环境保护、安全防护、土工建筑、交通运载等畛域 应用等成见；其中，针对超高分子量聚乙烯纤维，要求耕作耐热、抗蠕变、高 强度、高耐切割、耐腐蚀、耐辐照家具的坐褥技艺水平。   国度关联政策的发布，加速推动高性能纤维的坐褥与应用水平的提高，超 高分子量聚乙烯纤维等行业将保持快速发展。为顺应这一趋势，公司基于上次 募投项目超纤维新材料及功能性安全防护用品开发应用项目的技艺教训累积， 收拢超高性能纤维行业发展的机会，野心了本次年产 4,800 吨超高分子量聚乙 烯纤维项目。该项目将进一步加大公司在超高分子量聚乙烯纤维畛域的进入， 牢牢收拢高性能纤维行业茁壮发展带来的机遇，完善产能布局，加深与下搭客 户的紧密关系。   （二）本次刊行的目的   公司制定了以“功能性安全防护手套+超纤维新材料”为中枢的双轮驱动发 江苏恒辉安防股份有限公司                       召募说明书 展策略。一方面，效用深耕功能性安全防护手套行业，以精细化、规模化、国 际化发展念念路打造功能性安全防护手套全球起先品牌。以向产业链上游蔓延为 机会，通过高性能纤维新材料在功能性安全防护手套上的应用，进一步优化产 品结构、丰富家具品类、耕作家具质能、贬抑家具成本，在巩固和耕作国际市 场占有率的同期，快速鼓吹国内商场的平淡布局和深度浸透。另一方面，持续 加强高性能纤维新材料的研发及产业化，在得志公司功能性安全防护手套私用 的基础上，轮廓评估该等高性能纤维的其他应用畛域，进行遴聘性进入、针对 性开发和创新式应用，并充分利用公司在功能性安全防护手套畛域多年累积的 客户资源、商场上风将超纤维新材料绝顶制成品销售至国表里商场。   为把捏高性能纤维产业发展机遇，进一步耕作公司轮廓实力，公司拟通过 本次召募资金投资项目鼓吹双轮驱动发展策略布局，对上游产业链进行积极延 伸，通过高性能纤维新材料业务推动功能性安全防护手套业务的发展，通过功 能性安全防护手套业务带动超纤维新材料业务的成长。   公司本次刊行召募资金中 5,000.00 万元将用于补充流动资金，不错灵验缓 解公司营运资金压力，贬抑公司财务成本，可转债转股后不错耕作公司净财富 规模，贬抑财富欠债率，灵验改善公司老本结构，增强公司的运营智商和商场 竞争智商，有助于实现公司的耐久策略发展目的，为改日业务持续发展和进一 步巩固、耕作行业地位提供资金保障。   本次刊行冒失进一步耕作公司表率运作水平，强化里面料理，耕作经营效 益，优化公司老本商场形象，更好地向商场传递公司策略布局和经营结果，有 利于推动公司把捏商场机遇，进一步耕作公司的中枢竞争力，增强公司的可持 续发展智商，相宜公司和全体股东的利益。    三、本次刊行的基本情况   （一）本次刊行的证券类型   本次刊行证券的种类为可转机为公司 A 股股票的可转机公司债券。该可转 债及改日转机的 A 股股票将在深圳证券交易所上市。 江苏恒辉安防股份有限公司                                          召募说明书       （二）刊行数目、证券面值、刊行价钱或订价方式       本次可转债的刊行总额不高出东说念主民币 50,000.00 万元（含 50,000.00 万 元），具体刊行数额由公司股东大会授权公司董事会在上述额度范围内细则。 本次刊行的可转债每张面值为东说念主民币 100 元，按面值刊行。       （三）预计召募资金量（含刊行用度）及召募资金净额、召募资金专项存 储的账户       本 次 可转 债发 行预 计募 集 资金 总额 不超 过东说念主 民 币 50,000.00 万元 （ 含 专项存储轨制，本次刊行可转债的召募资金将存放于公司董事会决定的专项账 户中，具体开户事宜将在刊行前由公司董事会细则。       （四）召募资金投向       本次刊行可转机公司债券的召募资金总额不高出东说念主民币 50,000.00 万元（含 本数），扣除刊行用度后，拟用于以下项目：                                                       单元：万元  序号               项目称呼                投资金额        拟进入召募资金金额                  总共                   59,551.81        50,000.00   注：“年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”属于刊行东说念主“年产 12,000 吨超高分子量聚乙烯纤维 项目（备案证号：东管审备[2023]128 号）”的一期项目，下同       项目投资总额高于本次召募资金拟投资金额部分，由公司自筹处分。本次 刊行可转机公司债券扣除刊行用度后的召募资金净额低于上述项目拟进入召募 资金总额的部分将由公司自筹资金处分。本次刊行可转机公司债券召募资金到 位前，公司将把柄项目施行程度以自有资金先行进入，并在召募资金到位后予 以置换。       （五）刊行方式与刊行对象       本次可转债的具体刊行方式由公司股东大会授权公司董事会与保荐东说念主（主 承销商）协商细则。本次可转债的刊行对象为持有中国证券登记结算有限服务 公司深圳分公司证券账户的当然东说念主、法东说念主、证券投资基金、相宜法律设施的其 江苏恒辉安防股份有限公司                               召募说明书 他投资者等（国度法律、法例不容者除外）。   （六）承销方式及承销期   本次刊行由保荐东说念主（主承销商）以余额包销方式承销。承销期为【】年 【】月【】日至【】年【】月【】日。   （七）刊行用度  序号                  项目              金额（万元）                 总共                        【】   （八）证券上市的时分安排   项目                        事项             停牌安排           刊登《召募说明书》《召募说明书教导性公告》《刊行公   T-2 日                                    正常交易           告》《网启航演公告》   T-1 日                                    正常交易           申购表》等关联文献，并于 17：00 前交纳申购保证金   T日      金）；                              正常交易   T+1 日                                    正常交易           （投资者确保资金账户在 T+2 日日终有足额的可转债认   T+2 日                                    正常交易           购资金）；           售金额）           主承销商把柄网上网下资金到账情况细则最终配售结果和   T+3 日                                    正常交易           包销金额   T+4 日   刊登《刊行结果公告》                       正常交易 江苏恒辉安防股份有限公司                       召募说明书   （九）本次刊行证券的上市畅通，包括各种投资者持有期的限定或承诺   本次刊行可转机公司债券不设持有期的限定。本次刊行扫尾后，公司将尽 快向深圳证券交易所苦求上市交易，具体上市时分将另行公告。   公司的控股股东、施行限制东说念主、持股 5%以上圈套然东说念主股东、董事、监事、高 管已承诺，若认购成功，其将严格遵循《证券法》等关联法律法例对于股票及 可转债交易的设施，即自本次可转债刊行首日（召募说明书公告日）起至本次 可转债刊行完成后六个月内不减持径直持有的刊行东说念主股票及本次刊行的可转 债。承诺的具体内容参见“紧要事项教导”之“五、公司持股 5%以上股东或董 事、监事、高管参与本次可转债刊行认购情况”。   （十）本次刊行可转债的基本条件   把柄关联法律法例和表任性文献的设施并伙同公司的财务气象和投资计 划，本次刊行可转机公司债券的召募资金总额不高出东说念主民币 50,000 万元（含 度范围内细则。   本次刊行的可转机公司债券每张面值为东说念主民币 100.00 元，按面值刊行。   把柄关联法律法例的设施和本次可转机公司债券召募资金拟投资项目的实 施程度安排，伙同本次可转机公司债券的刊行规模及公司的经营和财务等情 况，本次刊行的可转机公司债券的期限为自愿行之日起六年。   本次刊行的可转机公司债券票面利率的细则方式及每一计息年度的最终利 率水平，提请公司股东大会授权董事会在刊行前把柄国度政策、商场气象和公 司具体情况与保荐东说念主（主承销商）协商细则。 江苏恒辉安防股份有限公司                    召募说明书   本次刊行的可转机公司债券采纳每年付息一次的付息方式，到期反璧本金 和终末一年利息。   （1）年利息筹画   年利息指可转机公司债券持有东说念主按持有的可转机公司债券票面总金额自可 转机公司债券刊行首日起每满一年可享受确当期利息。   年利息的筹画公式为：I=B×i   I：指年利息额；   B：指本次刊行的可转机公司债券持有东说念主在计息年度（以下简称“当年” 或“每年”）付息债权登记日持有的可转机公司债券票面总金额；   i：指可转机公司债券当年票面利率。   （2）付息方式   ①本次刊行的可转机公司债券采纳每年付息一次的付息方式，计息肇端日 为可转机公司债券刊行首日。   ②付息日：每年的付息日为本次刊行的可转机公司债券刊行首日起每满一 年确当日。如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺宽限间 不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。   转股年度关联利息和股利的包摄等事项，由公司董事会把柄关联法律法例 及深圳证券交易所的设施细则。   ③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日， 公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前 （包括付息债权登记日）苦求转机成公司股票的可转机公司债券，公司不再向 其持有东说念主支付本计息年度及以后计息年度的利息。   ④本次刊行的可转机公司债券持有东说念主所得回利息收入的应付税项由可转机 公司债券持有东说念主承担。 江苏恒辉安防股份有限公司                        召募说明书   本次刊行的可转机公司债券转股期自可转机公司债券刊行扫尾之日起满六 个月后的第一个交易日起至可转机公司债券到期日止。可转机公司债券持有东说念主 对转股或者不转股有遴聘权，并于转股的次日成为公司股东。   本次刊行的可转机公司债券的启动转股价钱不低于召募说明书公告日前二 十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引 起股价调治的情形，则对调治前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调治 后的价钱筹画）和前一个交易日公司股票交易均价，具体启动转股价钱提请公 司股东大会授权公司董事会在刊行前把柄商场气象与保荐东说念主（主承销商）协商 细则。把柄《可转机公司债券料理办法》，本次刊行的可转债的转股价钱不得 进取修正。   前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额÷该 二十个交易日公司股票交易总量；   前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额÷该日公 司股票交易总量。   在本次刊行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包 括因本次可转机公司债券转股而增多的股本）、配股以及派发现款股利等情况 时，公司将按下述公式对转股价钱进行调治（保留一丝点后两位，终末一位四 舍五入）：   派送股票股利或转增股本：P1=P0÷（1+n）；   增发新股或配股：P1=（P0+A×k）÷（1+k）；   上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）÷（1+n+k）；   派发现款股利：P1=P0-D；   上述三项同期进行：P1＝（P0－D+A×k）÷（1+n+k）。 江苏恒辉安防股份有限公司                     召募说明书   其中：P0 为调治前转股价，n 为该次送股率或转增股本率，k 为该次增发 新股率或配股率，A 为该次增发新股价或配股价，D 为该次每股派发现款股 利，P1 为调治后转股价。   当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将轮番进行转股价钱调 整，并在相宜条件的上市公司信息线路媒体上刊登公告，并于公告中载明转股 价钱调治日、调治办法及暂停转股时代（如需）。当转股价钱调治日为本次发 行的可转机公司债券持有东说念主转股苦求日或之后、转机股票登记日之前，则该持 有东说念主的转股苦求按公司调治后的转股价钱执行。   当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、 数目和/或股东权益发生变化从而可能影响本次刊行的可转机公司债券持有东说念主的 债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照自制、公正、公允的原则 以及充分保护可转机公司债券持有东说念主权益的原则调治转股价钱。关联转股价钱 调治内容及操作办法将依据其时国度关联法律法例及证券监管部门的关联设施 来制订。   （1）修正条件与修正幅度   在本次刊行的可转机公司债券存续时代，当公司股票在职意连气儿三十个交 易日中至少有十五个交易日的收盘价钱低于当期转股价钱的 85%时，公司董事 会有权冷落转股价钱向下修正决策并提交公司股东大会审议表决。该决策须经 出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决 时，持有公司本次刊行可转机公司债券的股东应当隐敝。修正后的转股价钱应 不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公 司股票交易均价之间的较高者。同期，修正后的转股价钱不应低于最近一期经 审计的每股净财富值和股票面值。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱调治的情形，则在转股价钱调治 日前的交易日按调治前的转股价钱和收盘价钱筹画，在转股价钱调治日及之后 的交易日按调治后的转股价钱和收盘价钱筹画。   （2）修正圭表 江苏恒辉安防股份有限公司                   召募说明书   公司向下修正转股价钱时，须在相宜条件的上市公司信息线路媒体上刊登 股东大会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股时代（如需）等信 息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价钱修正日）起，源流规复转股 苦求并执行修正后的转股价钱。   若转股价钱修正日为转股苦求日或之后、转机股份登记日之前，该类转股 苦求应按修正后的转股价钱执行。   本次刊行的可转机公司债券持有东说念主在转股期内苦求转股时，转股数目的计 算方式为：Q=V÷P，并以去尾法取一股的整数倍。   其中：Q 为转股数目，V 为可转机公司债券持有东说念主苦求转股的可转机公司 债券票面总金额，P 为苦求转股当日灵验的转股价钱。   本次刊行可转机公司债券的持有东说念主苦求转机成的股份须是整数股。转股时 不足转机为一股的可转机公司债券余额，公司将按照深圳证券交易所等部门的 关联设施，在可转机公司债券持有东说念主转股当日后的五个交易日内以现款兑付该 不足转机为一股的可转机公司债券余额。该不足转机为一股的本次可转机公司 债券余额对应确当期应计利息的支付将把柄证券登记机构等部门的关联设施办 理。   （1）到期赎回条件   在本次刊行的可转机公司债券到期后五个交易日内，公司将赎回一起未转 股的可转机公司债券，具体赎回价钱由公司股东大会授权公司董事会把柄刊行 时商场情况与保荐东说念主（主承销商）协商细则。   （2）有条件赎回条件   在本次刊行的可转机公司债券转股期内，当下述情形的任意一种出当前， 公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回一起或部分未转股的可 转机公司债券：   ①在转股期内，如果公司股票在职意连气儿三十个交易日中至少有十五个交 江苏恒辉安防股份有限公司                       召募说明书 易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）；   ②当本次刊行的可转机公司债券未转股余额不足东说念主民币 3,000.00 万元时。 当期应计利息的筹画公式为：IA=B×i×t÷365   IA：指当期应计利息；   B：指本次刊行的可转机公司债券持有东说念主理有的将被赎回的可转机公司债 券票面总金额；   i：指可转机公司债券当年票面利率；   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的施行日期天 数（算头不算尾）。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱调治的情形，则在转股价钱调治 日前的交易日按调治前的转股价钱和收盘价钱筹画，在转股价钱调治日及之后 的交易日按调治后的转股价钱和收盘价钱筹画。   本次可转机公司债券的赎回条件由股东大会授权董事会与保荐东说念主及主承销 商在刊行前最终协商细则。   （1）有条件回售条件   在本次刊行的可转机公司债券的终末两个计息年度内，如果公司股票在职 意连气儿三十个交易日的收盘价钱低于当期转股价钱的 70%，可转机公司债券持 有东说念主有权将其持有的可转机公司债券一起或部分按债券面值加上圈套期应计利息 的价钱回售给公司。   若在上述交易日内发生过转股价钱因发生派送股票股利、转增股本、增发 新股（不包括因本次刊行的可转机公司债券转股而增多的股本）、配股以及派 发现款股利等情况而调治的情形，则在转股价钱调治日前的交易日按调治前的 转股价钱和收盘价钱筹画，在转股价钱调治日及之后的交易日按调治后的转股 价钱和收盘价钱筹画。如果出现转股价钱向下修正的情况，则上述“连气儿三十 个交易日”须从转股价钱调治之后的第一个交易日起再行筹画。   本次刊行的可转机公司债券终末两个计息年度内，可转机公司债券持有东说念主 江苏恒辉安防股份有限公司                    召募说明书 在每年回售条件初度得志后可按上述商定条件期骗回售权一次，若在初度得志 回售条件而可转机公司债券持有东说念主未在公司届时公告的回售呈报期内呈报并实 施回售的，该计息年度弗成再期骗回售权，可转机公司债券持有东说念主弗成屡次行 使部分回售权。   （2）附加回售条件   若本次刊行的可转机公司债券召募资金投资项目的实施情况与公司在召募 说明书中的承诺情况比拟出现紧要变化，把柄中国证监会或深圳证券交易所的 关联设施被视作改变召募资金用途或被中国证监会或深圳证券交易所认定为改 变召募资金用途的，可转机公司债券持有东说念主享有一次回售的权利。可转机公司 债券持有东说念主有权将其持有的可转机公司债券一起或部分按债券面值加当期应计 利息的价钱回售给公司。持有东说念主在附加回售条件得志后，不错在公司公告后的 附加回售呈报期内进行回售，该次附加回售呈报期内装假施回售的，弗成再行 使附加回售权。   上述当期应计利息的筹画公式为：IA=B×i×t÷365   IA：指当期应计利息；   B：指本次刊行的可转机公司债券持有东说念主理有的将回售的可转机公司债券 票面总金额；   i：指可转机公司债券当年票面利率；   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的施行日期天 数（算头不算尾）。   因本次刊行的可转机公司债券转股而增多的公司股票享有与原股票同等的 权益，在股利披发的股权登记日当日登记在册的系数普通股股东（含因可转机 公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分拨，享有同等权益。   本次可转机公司债券的具体刊行方式由公司股东大会授权公司董事会与保 荐东说念主（主承销商）协商细则。本次可转机公司债券的刊行对象为持有中国证券 江苏恒辉安防股份有限公司                   召募说明书 登记结算有限服务公司深圳分公司证券账户的当然东说念主、法东说念主、证券投资基金、 相宜法律设施的其他投资者等（国度法律、法例不容者除外）。   本次刊行的可转机公司债券向公司原股东实行优先配售，原股东有权摒弃 配售权。向原股东优先配售的具体比例提请公司股东大会授权公司董事会把柄 刊行时的具体情况与保荐东说念主（主承销商）协商细则，并在本次可转机公司债券 的刊行公告中赐与线路。原股东优先配售之外的余额和原股东摒弃优先配售后 的部分采纳网下对机构投资者发售和通过深圳证券交易所系统网上订价刊行相 伙同的方式进行，余额由承销商包销。   （1）可转机公司债券持有东说念主的权利   ①依照其所持有的本次可转债数额享有商定利息；   ②把柄《可转债召募说明书》商定的条件将所持有的可转债转为公司股 票；   ③把柄《可转债召募说明书》商定的条件期骗回售权；   ④依照法律、行政法例等关联设施及本规则参与或寄托代理东说念主参与债券持 有东说念主会议并期骗表决权；   ⑤依照法律、行政法例及《公司规矩》的设施转让、赠与或质押其所持有 的可转债；   ⑥依照法律、《公司规矩》的设施得回关联信息；   ⑦按《可转债召募说明书》商定的期限和方式要求公司偿付可转债本息；   ⑧法律、行政法例及《公司规矩》所赋予的其行为公司债权东说念主的其他权。   （2）可转机公司债券持有东说念主的义务   ①遵循公司刊行本次可转债条件的关联设施；   ②依其所认购的可转债数额交纳认购资金；   ③遵循债券持有东说念主会议形成的灵验决议； 江苏恒辉安防股份有限公司                     召募说明书   ④除法律、法例设施、《公司规矩》及《可转债召募说明书》商定之外， 不得要求公司提前偿付本次可转债的本金和利息；   ⑤法律、行政法例及《公司规矩》设施应当由本次可转债债券持有东说念主承担 的其他义务。   （3）可转机公司债券持有东说念主会议的召开情形   在本次可转机公司债券存续时代内，发生下列情形之一的，公司董事会应 当召集可转机公司债券持有东说念主会议：   ①公司拟变更《可转债召募说明书》的商定；   ②公司弗成按期支付本次可转债本息；   ③公司减资（因职工持股计划、用于转机公司刊行的可转机公司债券的股 份回购、股权激励或公司为襄理公司价值及股东权益所必需回购股份导致的减 资除外）、合并、分立、被责令停产歇业、被暂扣或者撤销许可证、被托管、 遣散、苦求破产或者照章进入破产圭表等；   ④拟变更、解聘本次可转债债券受托料理东说念主或者变更受托料理契约的主要 内容；   ⑤担保东说念主（如有）或者担保物（如有）发生紧要变化；   ⑥校原本规则；   ⑦刊行东说念独揽理层弗成正常履行职责，导致刊行东说念主债务送还智商濒临严重不 细则性；   ⑧刊行东说念主冷落债务重组决策的；   ⑨发生其他对债券持有东说念主权益有紧要内容影响的事项；   ⑩把柄法律、行政法例、中国证监会、本次可转债上市交易的证券交易所 及本规则的设施，应当由债券持有东说念主会议审议并决定的其他事项。   （4）下列机构或东说念主士不错提议召开可转机公司债券持有东说念主会议   公司董事会、单独或总共持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的 债券持有东说念主、债券受托料理东说念主或关联法律法例、中国证监会设施的其他机构或 江苏恒辉安防股份有限公司                         召募说明书 东说念主士不错书面提议召开债券持有东说念主会议。   公司将在召募说明书中商定保护可转机公司债券持有东说念主权利的办法，以及 可转机公司债券持有东说念主会议的权利、圭表和决议成功条件。   本次刊行的可转机公司债券不提供担保。   本次可转机公司债券经中诚信国际信用评级有限服务公司评定，把柄中诚 信国际信用评级有限服务公司出具的《信用评级文书》，恒辉安防主体信用等 级为 AA-，评级瞻望壮健，本次可转机公司债券信用品级为 AA-。   在本次可转债信用品级灵验期内或者本次可转债存续期内，中诚信国际信 用评级有限服务公司将每年至少进行一次追踪评级。   （十一）本次可转债的受托料理事项   公司聘任华泰联合证券行为本次可转机公司债券的受托料理东说念主，并情愿接 受华泰联合证券的监督。在本次可转机公司债券存续期内，华泰联合证券将根 据关联法律法例、表任性文献及自律规则、《召募说明书》《受托料理契约》 及《可转机公司债券持有东说念主会议规则》的设施，期骗权利和履行义务。投资者 认购或持有本次可转机公司债券视作情愿华泰联合证券行为本次可转机公司债 券的受托料理东说念主，并视作情愿《债券受托料理契约》项下的关联商定及可转机 公司债券持有东说念主会议规则。   （十二）失约服务及争议处分机制   以下事件组成本次债券项下的失约事件：   （1）公司照旧或预计弗成按期支付本次债券的本金或者利息；   （2）公司照旧或预计弗成按期支付除本次债券除外的其他有息欠债，到期 未偿金额高出 5,000.00 万元且达到母公司最近一期经审计净财富 10%以上，且 可能导致本次债券发生失约的； 江苏恒辉安防股份有限公司                       召募说明书   （3）公司合并报表范围内的重要子公司（指最近一期经审计的总财富、净 财富或营业收入占公司合并报表相应科目 30%以上的子公司）照旧或预计弗成 按期支付有息欠债，到期未偿金额高出 5,000.00 万元且达到母公司最近一期经 审计净财富 10%以上，且可能导致本次债券发生失约的；   （4）公司发生减资、合并、分立、被责令停产歇业、被暂扣或者撤销许可 证且导致公司偿债智商濒临严重不细则性的，或其被托管/采纳、遣散、苦求破 产或者照章进入破产圭表的；   （5）公司料理层弗成正常履行职责，导致公司偿债智商濒临严重不细则性 的；   （6）公司或其控股股东、施行限制东说念主因无偿或以显著不对理对价转让财富 或摒弃债权、对外提供大额担保等步履导致公司偿债智商濒临严重不细则性 的；   （7）增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生紧要不利变化的；   （8）本次债券存续期内，公司违抗《受托料理契约》项下的敷陈与保证、 未能按照设施或商定履行信息线路义务、文书义务、信用风险料理职责等义务 与职责以致对公司对本次债券的还本付息智商产生紧要不利影响，且一直持续 二十个连气儿服务日仍未得到纠正；   （9）公司发生其他对债券持有东说念主权益有紧要不利影响的事项。   （1）如果本节“1、失约情形”所列公司失约情形发生，把柄债券持有东说念主 会议规则的商定，有表决权的债券持有东说念主不错通过债券持有东说念主会议形成灵验决 议，以书面方式文书公司，晓示本次债券本金和相应利息，立即到期应付；   （2）在晓示加速送还后，如果公司在不违抗适用法律设施的前提下采纳了 以下转圜措施，债券受托料理东说念主经债券持有东说念主会议决议后不错书面方式文书公 司，晓示取消加速送还的决定：   ①向债券受托料理东说念主提供保证金，且保证金数额足以支付以下各项金额的 总和： 江苏恒辉安防股份有限公司                                     召募说明书    a.债券受托料理东说念主的合理抵偿、用度和开支；    b.系数迟付的利息；    c.系数到期应付的本金；    d.适用法律允许范围内就延迟支付的债券本金筹画的复利；    ②公司失约事件已得到转圜或被债券持有东说念主通过会议决议的容颜豁免；    ③债券持有东说念主会议情愿的其他转圜措施。    本次刊行债券适用于中国法律并依其诠释。《受托料理契约》项下所产生 的或与《受托料理契约》关联的任何争议，起先应在争议各方之间协商处分。 如果协商处分不成，可向契约缔结地有统辖权的东说念主民法院拿告状讼。当产生任 何争议及任何争议正按前条商定进行处分时，除争议事项外，各方有权陆续行 使《受托料理契约》项下的其他权利，并应履行《受托料理契约》项下的其他 义务。    （十三）本次刊行可转债规模合理性分析 （合并口径）分别为 23.09%、29.37%、37.20%和 35.87%；2021 年、2022 年、 的财富欠债结构和正常的现款流量。本次刊行可转债拟召募资金 50,000 万元， 公司文书期末净财富为 122,135.74 万元，公司本次可转债刊行后累计公司债券 余额占最近一期末净财富额的比例为 40.94%，未高出 50%。本次刊行召募资金 到位后，公司总财富和净财富将有所增多，公司的资金实力将得到耕作，同期 贬抑公司的财务风险。本次刊行可灵验优化公司的老本结构，预计公司改日有 有余的现款流支付公司债券的本息。 江苏恒辉安防股份有限公司                                        召募说明书    （十四）对于本次刊行得志《上市公司证券刊行注册料理办法》第三十条 对于相宜国度产业政策和板块定位（召募资金主要投向主业）设施的核查    刊行东说念主主营业务为手部安全防护用品、超高分子量聚乙烯纤维绝顶复合纤 维的研发、坐褥及销售；其中，刊行东说念主手部安全防护用品业务所处行业为 “C17 纺织业”大类下“C1789 其他产业用纺织制成品制造”，刊行东说念主超高分 子量聚乙烯纤维业务所处行业为“C28 化学纤维制造业”大类下的“C2829 其 他合成纤维制造”。    刊行东说念主本次召募资金投向“年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”和 “补充流动资金”。其中，“年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”主要 家具为超高分子量聚乙烯纤维，系刊行东说念主现有主营业务家具，本次募投项目投 向主业；刊行东说念主主营业务及本次召募资金投向的关联主要家具属于国度发改委 /3. 高 性 能 纤 维 及 制 品 的 开 发 、 生 产 、 应 用 / 超 高 分 子 量 聚 乙 烯 纤 维 （UHMWPE）”家具限制，不属于限定类和淘汰类项目，不属于《环境保护综 合名录（2021 年版）》中设施的高欺凌、高环境风险家具，不属于《国务院关 于进一步加强淘汰逾期产能服务的文书》（国发〔2010〕7 号）等政策设施的 逾期产能，相宜国度产业政策要求，不存在需要取得独揽部门成见的情形。    综上，刊行东说念主主营业务及本次召募资金投向相宜国度产业政策要求，不存 在需要取得独揽部门成见的情形。    文书期内，公司主要从事手部安全防护用品、超高分子量聚乙烯纤维绝顶 复合纤维的研发、坐褥及销售，公司本次召募资金拟用于“年产 4,800 吨超高 分子量聚乙烯纤维项目”和“补充流动资金”；其中，上述年产 4,800 吨超高 分子量聚乙烯纤维项目属于公司对现有超高分子量聚乙烯纤维家具的扩产； “补充流动资金”用于补没收司日常经营所需流动资金，得志健康发展的需 要、缓解流动资金压力、量入为出公司的财务用度，并促进坐褥经营的发展和效益 耕作，以巩固公司的商场所位、耕作公司的轮廓竞争力，系投向主业。对于公     江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书     司本次刊行的召募资金投向与主业的关系如下：                                                 项目二：补 序号        项目       项目一：年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目                                                 充流动资金                  是，公司主要从事手部安全防护用品、超高分子量                  聚乙烯纤维绝顶复合纤维的研发、坐褥及销售，本      是否属于对现有业务（包                  项目主要家具为超高分子量聚乙烯纤维，属于公司                  现有业务中的主要家具，本次募投项目建成后，预      下同）的扩产                  计将增多 4,800 吨/年超高分子量聚乙烯纤维的产                  能，属于对现有业务的扩产。      是否属于对现有业务的升      级      是否属于基于现有业务在      其他应用畛域的拓展      是否属于对产业链崎岖游      的（横向/纵向）蔓延                                                 补充日常经                                                  资金       综上，本次召募资金主要投向公司主业。       要而言之，公司本次刊行得志《上市公司证券刊行注册料理办法》第三十     条对于相宜国度产业政策和板块定位（召募资金主要投向主业）的设施。       （十五）本次刊行相宜理性融资，合理细则融资规模       公司本次刊行可转债拟召募资金为 50,000.00 万元，而公司上次召募资金为     初度公开刊行股票并在创业板上市，上次召募资金于 2021 年 3 月一起到位，本     次刊行董事会决议日距离上次召募资金到位日高出十八个月。刊行东说念主本次刊行     的召募资金将用于“年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”和“补充流动     资金”，其中，本次“年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”为刊行东说念主原     有主营家具的扩产，本次召募资金主要投向主业；“补充流动资金”用于补充     日常经营所需流动资金，得志健康发展的需要，可灵验缓解流动资金压力、节     约公司的财务用度，并促进坐褥经营的发展和效益耕作，以巩固公司的商场所     位、耕作公司的轮廓竞争力，亦主要投向主业。刊行东说念主在轮廓筹商了本次募投     项目家具卑劣商场需求、现有产能、预计新增产能及资金情况等因素细则了本     次刊行融资规模，本次融资规模合理。       综上，公司本次刊行聚焦主业、理性融资、融资规模合理。 江苏恒辉安防股份有限公司                                  召募说明书      四、本次刊行的关联机构      （一）刊行东说念主 称呼              江苏恒辉安防股份有限公司 法定代表东说念主           王咸华 住所              江苏省如东经济开发区工业新区黄山路西侧 董事会秘书           张武芬 计议电话            0513-69925999 转 8088 或 8089 传真号码            0513-69925999 转 8085      （二）保荐东说念主（主承销商） 称呼              华泰联合证券有限服务公司 法定代表东说念主           江禹                 深圳市前海深港合作区南山街说念桂湾五路 128 号前海深港基金小 住所                 镇 B7 栋 401 保荐代表东说念主           丁璐斌、孟超 项目协办东说念主           苏奇华 项目组成员           李宗贵、崇婧、宋侃、孔营豪、傅羽晗 计议电话            025-83387733 传真号码            025-83387711      （三）讼师事务所 称呼              北京德恒讼师事务所 机构负责东说念主           王丽 住所              北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层 承办讼师            朱樑、徐栋、刘桢一 计议电话            021-55989888 传真号码            010-52682999      （四）司帐师事务所 称呼              立信司帐师事务所（特殊普通合伙） 机构负责东说念主           杨志国 住所              上海市黄浦区南京东路 61 号 4 楼 承办注册司帐师         肖菲、王许、朱磊、杨堃娴 计议电话            021-63391166 江苏恒辉安防股份有限公司                               召募说明书 传真号码           021-63392558      （五）苦求上市证券交易所 称呼             深圳证券交易所 住所             深圳市福田区深南正途 2012 号 计议电话           0755-88668888 传真号码           0755-82083164      （六）收款银行 称呼             中国工商银行股份有限公司深圳分行振华支行 开户称呼           华泰联合证券有限服务公司 账户号码           4000010209200006013      （七）资信评级机构 称呼             中诚信国际信用评级有限服务公司 法定代表东说念主          岳志岗 住所             北京市东城区南竹杆巷子 2 号 1 幢 60101 承办东说念主员           肖瀚、侯一甲 计议电话           010-66428877 传真号码           010-66426100      五、刊行东说念主与本次刊行关联的中介机构的关系      刊行东说念主与本次刊行关联的保荐东说念主、承销机构、证券服务机构绝顶负责东说念主、 高档料理东说念主员、承办东说念主员之间不存在径直或障碍的股权关系或其他利益关系。 江苏恒辉安防股份有限公司                                  召募说明书                  第三节     风险因素    投资者在评价本次刊行时，除本召募说明书提供的其它贵府外，应特等认 真筹商以下各项风险因素。    一、与刊行东说念主关联的风险    （一）事迹波动的风险    文书期各期，公司营业收入分别为 94,951.63 万元、 89,311.97 万元、 元、81,756.19 万元、85,391.74 万元和 21,775.65 万元；文书期各期，扣除非经 常损益后包摄于刊行东说念主普通股股东的净利润分别为 8,294.19 万元、8,731.41 万 元、8,243.03 万元和 1,917.04 万元，存在事迹波动的情形，主若是受外部环境 因素影响、客户及家具结构调治等因素影响。如果上述因素发生不利变化，公 司经营事迹将濒临波动或下滑的风险。    （二）应收账款回收及减值的风险    文书期各期末，公司应收账款账面价值分别为 16,025.39 万元、17,137.54 万元、22,501.60 万元和 18,859.77 万元，占流动财富的比例分别为 24.91%、 长，主要为账龄 1 年以内的应收账款，已按《企业司帐准则》要求实时足额计 提坏账准备，各期末坏账准备金额分别为 895.57 万元、958.77 万元、1,282.07 万元和 1,027.88 万元，金额有所增长，占各期末应收账款账面余额的比例分别 况或者客户本身经营气象发生紧要不利变化导致主要客户的财务气象发生紧要 不利变动，公司对该等客户的应收账款将可能发生施行坏账损失，径直影响公 司的盈利水平。此外，如果公司无法实时收回关联应收账款，还将径直影响公 司的资金盘活效率，对公司后续业务规模彭胀产生不利影响。    （三）存货减值的风险    文书期各期末，公司存货账面价值分别为 18,531.17 万元、21,448.75 万元、 江苏恒辉安防股份有限公司                                    召募说明书 于公司领有较为完整的安全防护手套产业链，同期在文书期内拓展了超高分子 量聚乙烯纤维业务，为了支吾商场变化需求，公司储备了一定量的安全库存。 文书期各期，公司存货余额逐年增长，公司已对存货充分计提了跌价准备，各 期末金额分别为 988.03 万元、1,184.69 万元、1,291.15 万元和 1,203.15 万元， 存货跌价准备有所增长，占期末存货账面余额的比例分别为 5.06%、5.23%、 未能实时把捏卑劣行业需求变化等原因导致存货变现辛苦，有可能出现有货减 值高出跌价准备计提数额的情况，公司存在因计提存货跌价准备而对当期经营 事迹产生不利影响的风险。    （四）新家具、新业务开拓的风险    文书期内，公司主要从事手部安全防护用品、超高分子量聚乙烯纤维绝顶 复合纤维的研发、坐褥及销售，冉冉形成以“功能性安全防护手套+超纤维新材 料”为中枢的双轮驱动发展策略。为进一步提高公司在安全防衬畛域的中枢竞 争力，实现公司可持续、健康、绿色发展，鼓吹生物可降解聚酯橡胶技艺创新 与应用，公司通过与关联合作方共同出资诞生子公司（公司持股比例为 该项目尚未源流实施。上述项目尚需履行相应的用地审批、能评、环评等程 序，能否成功完成均存在一定的不细则性。同期，该项目虽基于本身发展战 略、行业发展远景而实施，但改日经营过程中可能濒临国度政策、宏不雅经济、 行业政策、商场变化、运营料理等多重因素的影响，从而给公司改日的经营业 绩带来不细则性。    （五）偿债风险和流动性风险    扫尾文书期末，公司短期借款、耐久借款及一年内到期的非流动欠债等有 息欠债总共为 32,861.84 万元；公司本次募投项目及已审议的改日其他紧要资 人道开销需求 133,501.33 万元，具有一定偿债压力。公司将通过自有资金、经 营所得、银行贷款和本次召募资金提供流动性守旧。但如果公司改日盈利情况 出现紧要不利波动或资金回笼速率权贵放缓，将可能存在一定程度的偿债风险 和流动性风险。 江苏恒辉安防股份有限公司                        召募说明书   （六）文书期内董事、监事及高档料理东说念主员变动的风险   文书期内，公司存在部分董事、监事及高档料理东说念主员变动的情况，主要系 部分东说念主员因个东说念主原因辞去关联职务，以及为顺应公司发展需求，进一步完善公 司治理结构，公司对部分董事、监事及高档料理东说念主员进行调治，新聘董事、监 事及高档料理东说念主员均具有丰富的行业及料理教训。东说念主员调治后，公司经营战 略、组织架构及主营业务未发生紧要不利变动，但公司仍存在新聘董事、监事 及高档料理东说念主员因各式原因无法胜任面前岗亭要求，从而影响公司经营的风 险。   （七）出口退税政策变动风险   为幸免入口国纳税变成出口商品双重税负，对外售企业采纳出口退税政策 成为列国盛大、一贯的贸易政策。公司业务除外售为主，出口家具执行升值税 出口退税关联政策。2020 年 4 月于今，公司家具适用升值税率分别为 13%，公 司家具适用的出口退税率亦为 13%。出口退税政策对公司的经营事迹会产生直 接影响，若改日国度出口退税政策发生较大调治，公司主要商品出口退税率发 生变化将对公司经营事迹产生较大影响。   （八）高新技艺企业税收优惠风险   公司及子公司恒劢安防、恒尚材料被江苏省科技厅、财政厅、税务局联合 认定为高新技艺企业，执行 15%的企业所得税税率。高新技艺企业资历到期 后，需苦求并通过高新技艺企业审核认定，才调陆续享受高新技艺企业所得税 优惠政策。如果改日国度变更或取消高新技艺企业税收优惠政策或公司未通过 高新技艺企业认定，将执行 25%的企业所得税税率，税得益本的上升将径直带 来净利润的减少。   （九）家具质料风险   手部安全防护用品主要用于对东说念主体手部的防护，其质料的壮健性径直关系 到使用者的手部安全等亲自为益。面前，公司功能性安全防护手套家具终局采 购者以欧洲、好意思国、日本等发达国度的工业类企业为主，如该等企业职工因安 全防护问题导致工伤，雇佣企业可能会濒临索赔，因而工作安全防护用品使用 者、终局客户、品牌商等对家具质料要求较高。因此，手部安全防护用品客户 江苏恒辉安防股份有限公司                                             召募说明书 对家具质料尤为谨慎，并将其行为考查供应商的环节目的。若改日公司弗成对 家具质料持续灵验的限制，导致公司家具出现质料问题，将对公司的家具好意思誉 度和商场开拓产生一定的负面影响。    （十）施行限制东说念主限制风险    公司施行限制东说念主为姚海霞、王咸华、王鹏，总共限制公司 68.70%的表决 权，本次刊行后仍处于皆备控股地位，不错通过其所限制的股份期骗表决权进 而对公司的发展策略、坐褥经营和利润分拨等决策产生紧要影响。公司存在实 际限制东说念主利用其限制权损伤公司利益、侵害其他股东利益的风险。     二、与行业关联的风险    （一）国际贸易政策风险    公司家具以出口为主，主要出口地区包括好意思国、欧洲、日本等国度和地 区。国际贸易存在诸多不壮健因素，如列国政事阵势、经济政策等变动会影响 该国的国际贸易政策。跟着国际贸易商场摩擦不休，家具入口国的贸易保护主 义倾向有日益加重的可能。如果家具入口国改变了入口关税政策，或实行贸易 保护主义政策，则会影响公司家具在该国的销售，进而对公司经营事迹产生一 定的不利影响。 口商品加征 15%的关税；跟着中好意思第一阶段经贸契约的签署，2020 年 2 月起， 好意思国对包含公司主要家具在内的约 1,200 亿好意思元商品加征关税从 15%降至 加重，公司可能需要承担价钱转嫁，进而对公司经营事迹产生不利影响。    （二）国际商场需求波动风险    公司家具主要向好意思国、欧洲、日本等发达国度和地区出口。文书期各期， 公 司 外 销 收 入 分 别 为 89,139.79 万 元 、 81,756.19 万 元 、 85,391.74 万 元 和 和 91.87%。若改日公司主要客户所在地区经济出现大幅波动，将影响该等地区 手部安全防护用品商场需求，从而对公司经营事迹产生不利影响。 江苏恒辉安防股份有限公司                                  召募说明书    （三）汇率波动风险    公司业务除外售为主，并主要以好意思元进行订价和结算。文书期内，公司汇 兑损益分别为 653.23 万元、-1,327.23 万元、-31.33 万元和-212.52 万元，存在 一定波动。东说念主民币兑好意思元汇率波动会对公司的事迹产生较大影响，主要为：一 方面，受东说念主民币汇率波动影响，以本币计量的营业收入变化，对主要家具的收 入及利润气象产生径直影响；另一方面，自证明销售收入形成应收账款至结汇 时代，公司因东说念主民币汇率波动而产生汇兑损益，亦径直影响公司事迹。若改日 东说念主民币兑好意思元汇率出现大幅波动，将对公司事迹产生较大影响。    （四）原材料价钱波动风险    公司主要原材料包括手芯、纱线、化工材料等。文书期内，公司原材料成 本占家具成本比重约 70%，占比相对较高，原材料价钱波动对公司坐褥成本、 盈利智商影响较大。文书期内，受商场需乞降宏不雅环境的影响，公司主要原材 料价钱有所波动，导致公司营业成本、毛利率产生波动。如改日原材料价钱出 现大幅高涨，而公司弗成灵验地将原材料价钱高涨的压力进行出动，将对公司 经营事迹产生较大影响。    （五）商场竞争风险    文书期内，公司主要从事手部安全防护用品、超高分子量聚乙烯纤维绝顶 复合纤维的研发、坐褥及销售。若改日行业内原有企业通过加人人具开发及市 场开拓力度，竞争力不休提高，或者其他行业坐褥企业通过自行研发、财富整 合等方式进入该行业，将加大功能性安全防护手套行业的商场竞争。同期，若 公司改日在家具研发假想、成本及质料限制、客户拓展等方面弗成顺应商场变 化，可能在日益强烈的竞争中处于不利地位。    （六）创新风险    公司主要家具功能性安全防护手套主要由“纤维+涂层”组成，纤维及涂层 的材料与工艺对防护效果、家具成本等有重要影响。公司需要通过对纤维材料 和涂层配方进行持续技艺研发与创新，实现家具安全防护性能、率领称心肠及 坐褥效率的平衡。跟着科技水平的发展，新材料、新技艺、新工艺不休高出， 若关联纤维材料制备或涂层配方工艺出现坎坷性进展，公司累积的创新结果价 江苏恒辉安防股份有限公司                              召募说明书 值将显著贬抑，家具的技艺附加值着落，从而导致公司家具的商场竞争力不 足，对经营事迹变成不利影响。   （七）技艺东说念主才流失风险   东说念主才是企业技艺研发的中枢资源和中坚力量，行业内对技艺的高度谨慎必 将激励各方对优秀技艺东说念主才的醉心和争取。改日，跟着行业竞争态势增强，行 业内东说念主才争夺日益强烈，倘若公司弗成采纳具有竞争力的激励措施，将可能导 致中枢技艺东说念主员流失，从而对公司技艺研发和商场竞争产生不利影响。    三、与本次召募资金投资项目关联的风险   （一）召募资金投资项目新增产能消化及毛利率不足预期的风险   公司本次募投项目将新增 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维产能。此外，公 司已利用上次召募资金及自有资金投资扶植年产 2,400 吨超高分子量聚乙烯纤 维项目，文书期内冉冉实现谨慎投产，其中 2023 年和 2024 年 1-3 月总产量分 别为 1,511.56 吨和 528.56 吨，尚处于产能爬坡期，对外售售的毛利率为 1.73% 和 2.21%，筹商私用部分产能所实现的效益，对外售售及私用总共毛利率为 位成本较高，毛利率相对较低。公司本次召募资金投资项目改日建成达产后， 公司超高分子量聚乙烯纤维举座产能预计将达到 7,200 吨，产能扩增规模较大。   扫尾 2024 年 3 月末，公司超高分子量聚乙烯纤维家具在手订单数目、意向 订单及框架契约数目，以及把柄公司超高分子量聚乙烯纤维功能性安全防护手 套在手订单、意向订单及框架契约数目测算的私用数目总共占公司现有 2,400 吨产能的比例约为 44%，隐敝比例较低，主要系公司投产时分较短、总体规模 较小、私用量较大，公司在得志私用需乞降对外售售之间需进行多方面平衡， 故公司在扶植时代和投产后分阶段进行客户推广，在当前产能有限的情况下， 主要目的为拓展多畛域的客户资源、以商场万般化需求援推家具研发创新，承 接订单规模较小所致。   但由于公司本次募投项目存在一定的扶植及投产周期，本次新增产能规模 与原有规模比拟较大，私用产能及对外售售产能的消化需要卑劣功能性安全防 护手套商场及超高分子量聚乙烯纤维其他应用畛域的订单守旧，若改日关联产 江苏恒辉安防股份有限公司                          召募说明书 业政策、商场需求发生紧要不利变化，或商场竞争加重、公司家具无法保持市 场竞争上风，导致在手订单不足、毛利率不足预期，公司将濒临本次募投项目 新增产能消化及毛利率不足预期的风险，进而会对项目投资答复和公司预期收 益产生不利影响。   （二）召募资金投资项目无法达到预期收益的风险   公司本次募投项目“年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”与上次募 投项目“超纤维新材料及功能性安全防护用品开发应用项目”（简称“超纤维 项目”）的主要家具一样，而超纤维项目尚处投产初期，单元价钱较低、单元 成本较高导致税后利润较低，2023 年和 2024 年 1-3 月对外售售的毛利率分别 为 1.73%和 2.21%。基于超高分子量聚乙烯纤维行业需求情况，以及公司研发进 展、技艺储备、商场拓展、产销情况等多方面因素，公司拟投建本次召募资金 投资项目，但受产业政策、客户需求、竞争情况及改日行业发展等因素影响， 存在达产后的召募资金投资项目单元价钱、单元成本或里面收益率仍不足预 期，无法达到预期收益的风险。   （三）召募资金投资项目无法实时、充分实施的风险   公司本次召募资金用于年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目和补充流 动资金，系在当前国度宏不雅经济环境、产业政策配景下，伙同公司现有的商场 地位和关联技艺、东说念主员、商场等储备下，把柄募投项目家具商场的现有需求及 改日发展趋势而作念出。其中，年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目投资金 额为 54,551.81 万元，扶植期 2.5 年。在本次募投项目实施过程中，可能因家具 假想研发、坐褥制造工艺等法子存在技艺不锻练、家具品质不壮健、家具检测 未通过等因素导致本次募投项目存在弗成成功实施的风险。此外，若工程进 度、项目质料、产能消化、产业政策、商场需求等方面出现不利变化，将可能 导致项目周期延长或项目实施效果低于预期，进而对公司经营发展产生不利影 响。   （四）召募资金投资项目新增财富折旧摊销的风险   本次召募资金投资项目“年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”投资 规模较大且主要为白叟道开销，建成后公司固定财富、无形财富等财富规模将 江苏恒辉安防股份有限公司                                          召募说明书 大幅度增多。把柄测算，该募投项目在一起达产后的各年度新增折旧及摊销金 额 为 3,016.07 万 元 ， 占 该 募 投 项 目 的 全 部 达 产 年 度 预 计 营 业 收 入 比 重 为 然本次募投项目预期测算效应讲求，但由于项目存在一定的扶植和投产周期， 如果召募资金投资项目弗成如期达产或者召募资金投资项目达产后弗成达到预 期的盈利水平，导致召募资金投资项目收益未能隐敝新增的折旧摊销用度，则 公司存在因财富折旧摊销增多而导致利润下滑的风险。    （五）召募资金投资项目尚未取得节能审查的风险    把柄《江苏省固定财富投资项目节能审查实施办法》（苏发改规发 〔2023〕8 号）、《固定财富投资项目节能审查办法》（国度发展和改革委员 会令第 2 号）等关联设施，本次募投项目“年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤 维项目”需要在开工扶植前取得固定财富投资项目节能审查成见。2024 年 3 月 投项目尚未取得节能审查成见。如果关联政策发生变动，或公司未能按时取得 节能审查成见，可能对本次募投项目实施变成不利影响，提请投资者防卫关联 风险。     四、与本次可转债关联的风险    （一）即期答复被摊薄的风险    本次刊行完成后，公司净财富规模和总股本将相应增多，而召募资金投资 项目产成功益需要一定的过程和时分，短期内公司利润实现和股东答复仍主要 依赖现有业务。在公司总股本和净财富均有较大增长的情况下，每股收益和净 财富收益率等财务目的可能存不才降的风险。特此提醒投资者关注本次刊行摊 薄即期答复的风险。    （二）失约风险    本次刊行的可转债存续期为 6 年，每年付息一次，到期后一次性偿还本金 和终末一年利息，如果在可转债存续期出现对公司经营料理和偿债智商有紧要 负面影响的事件，将有可能影响到债券利息和本金的兑付。 江苏恒辉安防股份有限公司                   召募说明书   （三）转股风险   进入可转债转股期后，可转债投资者将主要濒临以下与转股关联的风险： 种因素影响。转股期内，如果因各方面因素导致公司股票价钱弗成达到或高出 本次可转债确当期转股价钱，本次可转债的转机价值可能贬抑，并因此影响投 资者的投资收益。 司有权按照面值加当期应计利息的价钱赎回一起或部分未转股的可转债。如果 公司期骗有条件赎回的条件，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致投资 者濒临可转债存续期裁减、改日利息收入减少的风险。 及预期等诸多因素影响。如因公司股票价钱低迷或未达到债券持有东说念主预期等原 因导致可转机公司债券未能在转股期内转股，公司需对未转股的可转机公司债 券偿付本金和利息，公司存在一定的依期偿付财务压力，从而增多公司的财务 用度背负和资金压力。   （四）可转债价钱波动的风险   可转债是一种具有债券性情且附有股票期权的羼杂型证券，为复合型衍生 金融家具，具有股票和债券的双重性情。其在二级商场价钱受商场利率、债券 剩余期限、转股价钱、公司股票价钱、赎回条件、回售条件和转股价钱向下修 正条件、投资者预期等诸多因素的影响，需要可转债的投资者具备一定的专科 常识。可转债在上市交易、转股等过程中，价钱可能会出现颠倒波动或与其投 资价值严重偏离的气候，从而可能使投资者弗成得回预期的投资收益。   （五）未诞生担保的风险   公司本次刊行可转债未诞生担保。如在本次可转债存续时代出现对公司经 营智商和偿债智商有紧要负面影响的事件，本次刊行可转债可能因未设担保而 增多兑付风险。 江苏恒辉安防股份有限公司                        召募说明书   （六）存续期内装假施向下修正条件以及修正幅度存在不细则性的风险   在本次可转债存续时代，当公司股票在职意连气儿三十个交易日中至少有十 五个交易日的收盘价钱低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权冷落转股 价钱向下修正决策并提交公司股东大会审议表决。该决策须经出席会议的股东 所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会进行表决时，持有公司本 次刊行可转机公司债券的股东应当隐敝。修正后的转股价钱应不低于该次股东 大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价 之间的较高者。同期，修正后的转股价钱不应低于最近一期经审计的每股净资 产值和股票面值。   可转债存续期内，本次可转债转股价钱向下修正条件可能无法达成。同 时，在得志可转债转股价钱向下修正条件的情况下，刊行东说念主董事会仍可能基于 公司的施行情况、股价走势、商场因素等多重筹商，不冷落转股价钱向下调治 决策。因此，存续期内可转债持有东说念主可能濒临转股价钱向下修正条件弗成实施 以及转股价钱的修正幅度存在不细则的风险。   （七）信用评级变化的风险   本次可转机公司债券经中诚信国际信用评级有限服务公司评定，把柄中诚 信国际信用评级有限服务公司出具的《信用评级文书》，恒辉安防主体信用等 级为 AA-，评级瞻望壮健，本次可转机公司债券信用品级为 AA-。   在本次债券的存续期内，资信评级机构每年将对公司主体和本次可转债进 行一次追踪信用评级，公司无法保证其主体信用评级和本次可转债的信用评级 在债券存续期内不会发生负面变化。若资信评级机构调低公司的主体信用评级 或本次可转债的信用评级，则可能对债券持有东说念主的利益变成一定影响。 江苏恒辉安防股份有限公司                                              召募说明书                 第四节   刊行东说念主基本情况    一、本次刊行前的股本总额及前十名股东持股情况   扫尾 2024 年 3 月末，公司的股本总额为 145,574,507 股，其中前十大股东 持股情况如下：                                                            单元：股                                                          持有有限售条     股东称呼          股东性质        持股数目             持股比例                                                          件的股份数目      姚海霞         境内当然东说念主         50,000,000       34.35%    50,000,000      王咸华         境内当然东说念主         20,000,000       13.74%    20,000,000       王鹏         境内当然东说念主         20,000,000       13.74%    20,000,000     钥诚投资         境内一般法东说念主        10,000,000       6.87%             -      孙小敏         境内当然东说念主             1,758,936    1.21%              -       高军         境内当然东说念主         1,401,100         0.96%             -      康运学         境内当然东说念主         1,237,700         0.85%            -      江天敏         境内当然东说念主              937,218      0.64%            -      孙兆晶         境内当然东说念主              769,951      0.53%            - 中国工商银行股份有限公司                  基金、理会产 －广发中枢竞争力羼杂型证                        687,600      0.47%            -                    品等    券投资基金            总共                106,792,505        73.36%    90,000,000    二、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况   （一）公司的里面组织结构图 江苏恒辉安防股份有限公司                                   召募说明书      （二）子公司基本情况      扫尾本召募说明书签署日，公司共领有四家全资子公司，一家全资孙公 司，四家控股子公司，除此除外无参股公司。公司及子公司所从事的业务具体 情况如下： 序号    称呼    举座定位            主要业务             主要坐褥家具                     手部安全防护用品的研发、坐褥与销售，具备完                     理职能，统筹安排本部及各子公司的坐褥经营                     超高分子量聚乙烯纤维的研发、坐褥与销售以及   超高分子量聚乙烯纤                     手芯的坐褥                     维、手芯                                             智能化、数字化制造                                                装备                                             安全防护手套（扶植                     手部安全防护用品、超高分子量聚乙烯纤维的研                     发、坐褥与销售                                             乙烯纤维（筹建中）                     生物可降解聚酯橡胶材料绝顶他关联橡胶材料在   生物可降解聚酯橡胶                     与销售                      材料（筹建中）      公司子公司的具体情况如下： 江苏恒辉安防股份有限公司                                             召募说明书   （1）基本情况     公司称呼       上海翰辉安全防护用品有限公司     注册老本       100.00 万元     实收老本       100.00 万元    法定代表东说念主       王鹏     成立日期       2015 年 4 月 20 日      住所        上海市静安区裕通路 100 号 3201-02、03 室  股东组成及限制情况     公司持有其 100%股权 主营业务绝顶与刊行东说念主主                公司手部安全防护用品的销售   营业务的关系                安全防护用品、环保勾引、劳防用品、仪器姿首、针纺织品、                化工家具（除危急化学品、监控化学品、烟花炮竹、民用爆炸                物品、易制毒化学品）的销售,从事安全防护技艺畛域内的技     经营范围                术开发、技艺转让、技艺计议、技艺服务,从事货品及技艺的                相差口业务。【照章须经批准的项目,经关联部门批准后方可开                展经营行径】   （2）最近一年简要财务数据                                                          单元：万元      项目                       2023 年度/2023 年 12 月 31 日     总财富                                                   5,945.01     净财富                                                   -667.35     营业收入                                                  4,719.03     净利润                                                   -488.09   注：上表数据照旧立信司帐师审计。   （1）基本情况     公司称呼       南通恒尚新材料科技有限公司     注册老本       24,500.00 万元     实收老本       24,500.00 万元    法定代表东说念主       王咸华     成立日期       2018 年 6 月 11 日      住所        如东经济开发区海河路 118 号  股东组成及限制情况     公司持有其 100%股权 江苏恒辉安防股份有限公司                                             召募说明书 主营业务绝顶与刊行东说念主主                公司安全防护用品主要纤维材料的研发、坐褥与销售   营业务的关系                功能高分子材料、复合材料技艺开发、技艺计议、技艺转让、                技艺服务；特种功能性纺织材料、针纺织品的坐褥、销售；高                性能超纤维新材料的研发、坐褥和销售。（照章须经批准的项                目，经关联部门批准后方可开展经营行径）许可项目：技艺进                出口；货品相差口；发电业务、输电业务、供（配）电业务     经营范围       （照章须经批准的项目，经关联部门批准后方可开展经营活                动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：光伏发电勾引                租出；光伏勾引及元器件销售；太阳能热利用家具销售；太阳                能发电技艺服务；合成纤维制造；合成纤维销售；高性能纤维                及复合材料制造；高性能纤维及复合材料销售（除照章须经批                准的项目外，凭营业牌照照章自主开展经营行径）   （2）最近一年简要财务数据                                                          单元：万元      项目                       2023 年度/2023 年 12 月 31 日     总财富                                                   63,596.84     净财富                                                   20,159.38     营业收入                                                  19,368.42     净利润                                                     -752.66   注：上表数据照旧立信司帐师审计。   （1）基本情况     公司称呼       恒越安全防护用品（南通）有限公司     注册老本       15,000.00 万元     实收老本       12,800.00 万元    法定代表东说念主       王咸华     成立日期       2022 年 4 月 15 日      住所        南通市如东县经济开发区牡丹江路 159 号  股东组成及限制情况     公司持有其 100%股权 主营业务绝顶与刊行东说念主主                公司特种工作防护用品的坐褥、销售   营业务的关系                一般项目：特种工作防护用品坐褥；特种工作防护用品销售；                工作保护用品坐褥；工作保护用品销售；产业用纺织制成品生                产；产业用纺织制成品制造；产业用纺织制成品销售；橡胶制     经营范围                品销售；针纺织品销售；衣饰制造；衣饰研发；新材料技艺研                发；货品相差口（除照章须经批准的项目外，凭营业牌照照章                自主开展经营行径）   （2）最近一年简要财务数据 江苏恒辉安防股份有限公司                                             召募说明书                                                          单元：万元     项目                    2023 年度/2023 年 12 月 31 日    总财富                                                    31,191.75    净财富                                                    12,619.20   营业收入                                                      276.11    净利润                                                      -128.96   注：上表数据照旧立信司帐师审计。   （1）基本情况     公司称呼       恒劢安全防护用品（南通）有限公司     注册老本       1,000.00 万好意思元     实收老本       1,000.00 万好意思元    法定代表东说念主       王咸华     成立日期       2016 年 11 月 11 日      住所        江苏省如东经济开发区金沙江路 128 号                公司持有其 80%股权  股东组成及限制情况                孟菲斯亚洲持有其 20%股权 主营业务绝顶与刊行东说念主主                公司手部安全防护用品的研发、坐褥与销售   营业务的关系                坐褥销售劳保手套、服装、鞋帽。（照章须经批准的项目，经                关联部门批准后方可开展经营行径）许可项目：试验检测服务     经营范围                （照章须经批准的项目，经关联部门批准后方可开展经营活                动，具体经营项目以审批结果为准）   （2）最近一年简要财务数据                                                          单元：万元      项目                       2023 年度/2023 年 12 月 31 日      总财富                                                  29,262.91      净财富                                                  19,430.68     营业收入                                                  40,544.74      净利润                                                   2,617.39   注：上表数据照旧立信司帐师审计。   （1）基本情况     公司称呼       日本恒辉股份有限公司（ハンボ株式会社） 江苏恒辉安防股份有限公司                                            召募说明书     注册老本       500.00 万日元     实收老本       500.00 万日元     成立日期       2016 年 4 月 13 日      住所        东京都新宿区大久保 1-17-14 国脉大楼 103 号室                公司持有其 80%股权  股东组成及限制情况                国脉浩嗣有其 20%股权 主营业务绝顶与刊行东说念主主                公司安全防护用品的相差口销售   营业务的关系     业务范围       从事工作防护手套、衣料用纤维成品绝顶原材料的批发和销售   （2）最近一年简要财务数据                                                         单元：万元      项目                      2023 年度/2023 年 12 月 31 日     总财富                                                  2,173.95     净财富                                                  -630.93     营业收入                                                 5,197.36     净利润                                                  -140.19   注：上表数据照旧立信司帐师审计。   （1）基本情况     公司称呼       南通恒坤智能装备科技有限公司     注册老本       3,000.00 万元     实收老本       1,620.00 万元    法定代表东说念主       王咸华     成立日期       2021 年 12 月 31 日                南通市如东县掘港街说念富春江路 168 号（华贤明能制造产业      住所                园）                公司持有其 51%股权  股东组成及限制情况     如东安亿持有其 29%股权                南通钥之信持有其 20%股权 主营业务绝顶与刊行东说念主主                智能基础制造勾引制造、技艺开发、技艺服务   营业务的关系                一般项目：技艺服务、技艺开发、技艺计议、技艺交流、技艺                转让、技艺推广；智能基础制造装备制造；智能基础制造装备                销售；智能物料搬运装备销售；智能仓储装备销售；通用勾引     经营范围       制造（不含特种勾引制造）；专用勾引制造（不含许可类专科                勾引制造）；软件销售；软件开发；软件外包服务；信息技艺                计议服务（除照章须经批准的项目外，凭营业牌照照章自主开                展经营行径） 江苏恒辉安防股份有限公司                                                    召募说明书   （2）最近一年简要财务数据                                                                单元：万元      项目                        2023 年度/2023 年 12 月 31 日      总财富                                                              4,013.84      净财富                                                              1,528.97     营业收入                                                              2,625.99      净利润                                                                50.63   注：上表数据照旧立信司帐师审计。   （1）基本情况                恒輝(香港)投資發展有限公司     公司称呼                Hanvo (HongKong) Investment Development Co., Limited     注册老本       100.00 万港币     实收老本       -      董事        王鹏     成立日期       2023 年 4 月 20 日                RM 06, 13A/F SOUTH TOWER WORLD                FINANCE CTR HARBOUR CITY 17      住所                CANTON RD TST KLN                HONG KONG  股东组成及限制情况     公司持有其 100%股权 主营业务绝顶与刊行东说念主主                公司手部安全防护用品的销售   营业务的关系                投资控股，企业料理计议服务，供应链运营、技艺计议，相差     经营范围                口贸易   （2）最近一年简要财务数据   恒辉投资成立于 2023 年 4 月 20 日，扫尾文书期末，恒辉投资尚未施行经 营，暂无最近一年财务数据。   （1）基本情况     公司称呼       江苏恒诺新材料科技有限公司     注册老本       20,127.00 万元     实收老本       5,012.70 万元    法定代表东说念主       王咸华 江苏恒辉安防股份有限公司                                               召募说明书     成立日期       2023 年 9 月 20 日      住所        江苏省南通市如东县洋口港经济开发区渤海路 1 号商务大厦                公司持有其 55%股权                王朝持有其 10.51%股权                如东亿能持有其 10%股权                深圳立鑫低碳科技有限公司持有其 10%股权  股东组成及限制情况                彤程新材料集团股份有限公司持有其 7.47%股权                北京北化大投资有限公司持有其 4.50%股权                唐征海持有其 2.02%股权                广州华南理工大学财富经营有限公司持有其 0.51%股权 主营业务绝顶与刊行东说念主     生物可降解聚酯橡胶材料绝顶他关联橡胶材料在手套、轮胎用  主营业务的关系       胶、鞋材用胶等各畛域的研发坐褥与销售                一般项目：新材料技艺研发；生物基材料团聚技艺研发；生物                基材料技艺研发；生物基材料制造；生物基材料销售；高品质                合成橡胶销售；技艺服务、技艺开发、技艺计议、技艺交流、     经营范围                技艺转让、技艺推广；合成材料制造（不含危急化学品）；合成                材料销售；化工家具销售（不含许可类化工家具）（除照章须经                批准的项目外，凭营业牌照照章自主开展经营行径）   （2）最近一年简要财务数据                                                            单元：万元      项目                         2023 年度/2023 年 12 月 31 日      总财富                                                    5,024.05      净财富                                                    5,023.48     营业收入                                                           -      净利润                                                      10.78   注：上表数据照旧立信司帐师审计。   （1）基本情况     公司称呼       恒辉（越南）安全防护用品有限公司     注册老本       4,389.30 亿越南盾（1,800.00 万好意思元）     实收老本       -    法定代表东说念主       王鹏     成立日期       2024 年 2 月 1 日                越南广宁省海河县广河市镇海河工业园区 CN22 地块第 09.10      住所                地块  股东组成及限制情况     恒辉投资持有其 100%股权 主营业务绝顶与刊行东说念主                公司手部安全防护用品的研发、坐褥与销售  主营业务的关系     经营范围       坐褥功能性安全防护手套     江苏恒辉安防股份有限公司                           召募说明书       （2）最近一年简要财务数据       越南恒辉成立于 2024 年 2 月 1 日，暂无最近一年财务数据。        三、控股股东和施行限制东说念主的基本情况及上市以来变化情况       （一）控股股东和施行限制东说念主       姚海霞径直持有公司 34.35%股份，为公司控股股东。       姚海霞、王咸华、王鹏分别径直持有公司 34.35%、13.74%、13.74%的股     份，王咸华通过钥诚投资障碍限制公司 6.87%的表决权，姚海霞、王咸华、王     鹏总共限制公司 68.70%的表决权，系公司施行限制东说念主。其中，王咸华、姚海霞     系佳耦关系，王鹏系王咸华、姚海霞之子。其基本情况如下：       姚海霞女士，1971 年生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：       王咸华先生，1972 年生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：       王鹏先生，1995 年生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：       公司 2021 年 3 月 11 日于深交所创业板上市。自上市以来，公司控股股东     及施行限制东说念主未发生变化。       （二）控股股东和施行限制东说念主限制的其他企业       扫尾 2023 年末，除公司绝顶子公司除外，公司控股股东、施行限制东说念主限制     的其他企业情况如下： 序号   公司称呼                  经营范围             主营业务           股权投资；投良友理；创业投资；企业料理信息计议。（以上范           围未经金融监管部门批准，不得从事接纳进款、融资担保、代客           理会等金融业务；照章须经批准的项目，经关联部门批准后方可           开展经营行径）           许可项目：住宿服务；餐饮服务（照章须经批准的项目，经关联           部门批准后方可开展经营行径，具体经营项目以审批结果为准）           一般项目：以自有资金从事投资行径；自有资金投资的财富料理           服务；企业总部料理；融资计议服务；园区料理服务；物业管           理；企业料理；企业料理计议；信息计议服务（不含许可类信息           计议服务）；社会经济计议服务；商场营销筹备；餐饮料理；纺     江苏恒辉安防股份有限公司                      召募说明书 序号   公司称呼            经营范围              主营业务           织、服装及家庭用品批发；交易轮廓体料理服务；商务代理代办           服务（除照章须经批准的项目外，凭营业牌照照章自主开展经营           行径）           一般项目：企业料理；企业料理计议（除照章须经批准的项目           外，凭营业牌照照章自主开展经营行径）           一般项目：企业料理计议；以自有资金从事投资行径；股权投资           动）       （三）控股股东和施行限制东说念主所持股份被质押的情况       扫尾 2023 年末，刊行东说念主控股股东、施行限制东说念主所持公司股份不存在质押、     冻结或其他有争议的情况。        四、承诺事项及履行情况       （一）文书期内刊行东说念主及关联东说念主员作出的重要承诺及履行情况 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                             召募说明书 承诺事由       承诺方     承诺类型                    承诺内容                    承诺时分        承诺期限       履行情况                                                                                          钥诚投资于                                                                                          毕。姚海霞、                                                                                          王咸华、王鹏 初度公开发   姚海霞、王咸华、王                                                             2021 年 3 月                   股份限售 自公司股票上市之日起 36 个月内，不转让或者寄托他东说念独揽理本东说念主（本企业）径直或间 2021 年                   自愿延长所直 行股票时所   鹏、南通钥诚股权投                                                             11 日至 2024                    承诺  接持有的公司股份，也不由公司回购本东说念主（本企业）径直或障碍持有的公司股份。     3 月 11 日                 接持有公司首  作承诺    资中心（有限合伙）                                                             年 3 月 10 日                                                                                          发前限售股份                                                                                          的锁依期至                                                                                          行中。       上海盛宇黑科创业投                                                                                          于 2022 年 3       资中心（有限合伙）               、                                                                                          月 10 日履行 初度公开发 常州清源六号创业投                                                               2021 年 3 月                 股份限售 自公司股票上市之日起 12 个月内，不转让或者寄托他东说念独揽理本企业径直或障碍持有的       2021 年               完结。承诺期 行股票时所 资合伙企业（有限合                                                               11 日至 2022                  承诺  公司股份，也不由公司回购本企业径直或障碍持有的公司股份。                  3 月 11 日              内未触及延长  作承诺  伙）        、如东融实毅达产                                                               年 3 月 10 日                                                                                          锁依期的情       业投资基金（有限合                                                                                          形。           伙）                      （1）本东说念主在担任公司董事（高档料理东说念主员）时代，每年转让的公司股份不高出本东说念主直                      接或障碍持有公司股份总和的 25%；本东说念主自下野后半年内，亦不转让本东说念主障碍持有的                      公司股份。如本东说念主在职期届满前下野，在本东说念主就任时细则的任期内和任期届满后 6 个                      月内，每年转让的公司股份不高出本东说念主障碍持有公司股份总和的 25%。（2）如本东说念主直                      接或障碍持有公司股票在承诺锁依期满后两年内减持，减持价钱将不低于刊行价，减                               正常履行中。                      持公司股份将不高出公司刊行后总股本的 10%；上述两年期限届满后，本东说念主在减持直                             文书期内，承 初度公开发       姚海霞、王咸华、王 股份减持 接或障碍持有的公司股份时，将以市价进行减持。（3）若通过聚拢竞价交易方式减持         2021 年    2021 年 3 月 诺方所持股份 行股票时所           鹏      承诺  公司股份，将在初度减持股份的 15 个交易日前向证券交易所文书备案减持计划，并予      3 月 11 日   11 日至耐久 均为限售股，  作承诺                      以公告；通过其他方式减持公司股份时，将提前 3 个交易日通过公司发出关联公告。                             不触及股份减                      （4）若上述时代刊行东说念主发生派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除权、                              持承诺。                      除息步履的，则上述价钱进行相应调治。（5）本东说念主在锁依期届满后，将把柄公司经营                      情况、老本商场情况、本身资金需求等情况轮廓分析决定减持数目，但减持将严格遵                      遵法律、法例及中国证监会、深圳证券交易所关联减持的关联设施。本东说念主不因职务变                      更、下野等原因而摒弃履行上述承诺。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                               召募说明书 承诺事由       承诺方     承诺类型                    承诺内容                    承诺时分        承诺期限         履行情况                         （1）如本企业径直或障碍持有公司股票在承诺锁依期满后两年内减持，减持价钱将不                           正常履行中。                         低于刊行价，减持公司股份将不高出公司刊行后总股本的 10%；上述两年期限届满                           文书期内，承 初度公开发         南通钥诚股权投资中 股份减持 后，本东说念主在减持径直或障碍持有的公司股份时，将以市价进行减持。（2）若通过聚拢       2021 年    2024 年 3 月 诺方所持股份 行股票时所          心（有限合伙）    承诺  竞价交易方式减持公司股份，将在初度减持股份的 15 个交易日前向证券交易所文书备   3 月 11 日   11 日至耐久 均为限售股，  作承诺                         案减持计划，并赐与公告；通过其他方式减持公司股份时，将提前 3 个交易日通过公                          不触及股份减                         司发出关联公告。                                                         持承诺。                         （1）本东说念主在担任公司董事/高档料理东说念主员时代，每年转让的公司股份不高出本东说念主径直或                         障碍持有公司股份总和的 25%；本东说念主自下野后半年内，亦不转让本东说念主障碍持有的公司                         股份。如本东说念主在职期届满前下野，在本东说念主就任时细则的任期内和任期届满后 6 个月                                                                                          正常履行中。                         内，每年转让的公司股份不高出本东说念主障碍持有公司股份总和的 25%。（2）如本东说念主径直         张武芬、张明、沈琴                                                                        文书期内，承 初度公开发                   或障碍持有公司股票在承诺锁依期满后两年内减持，减持价钱将不低于刊行价。（3）         （已离任董事）、梁中 股份减持                                             2021 年    2021 年 3 月 诺方所持股份 行股票时所                   若通过聚拢竞价交易方式减持公司股份，将在初度减持股份的 15 个交易日前向证券交         华（已离任董事）、丁  承诺                                             3 月 11 日   11 日至耐久 均为限售股，  作承诺                    易所文书备案减持计划，并赐与公告。（4）若上述时代刊行东说念主发生派发股利、送红             晓东                                                                           不触及股份减                         股、转增股本、增发新股或配股等除权、除息步履的，则上述价钱进行相应调治。                                                                                          持承诺。                         （5）本东说念主在锁依期届满后，将把柄公司经营情况、老本商场情况、本身资金需求等情                         况轮廓分析决定减持数目，但减持将严格遵循法律、法例及中国证监会、深圳证券交                         易所关联减持的关联设施。本东说念主不因职务变更、下野等原因而摒弃履行上述承诺。                         （1）本东说念主在担任公司监事时代，每年转让的公司股份不高出本东说念主径直或障碍持有公司                             正常履行中。                         股份总和的 25%；本东说念主自下野后半年内，亦不转让本东说念主障碍持有的公司股份。如本东说念主                            文书期内，承 初度公开发          冯松泉（已离任监 股份减持 在职期届满前下野，在本东说念主就任时细则的任期内和任期届满后 6 个月内，每年转让的      2021 年    2021 年 3 月   诺方所持股份 行股票时所         事）；欧崇华；施学玲  承诺  公司股份不高出本东说念主障碍持有公司股份总和的 25%。（2）若通过聚拢竞价交易方式减   3 月 11 日   11 日至耐久      均为限售股，  作承诺                         持公司股份，将在初度减持股份的 15 个交易日前向证券交易所文书备案减持计划，并                           不触及股份减                         赐与公告。                                                              持承诺。                                                                                            于 2024 年 3                        在公司上市后三年内，若公司股票连气儿 20 个交易日除权后的加权平均价钱（按当日交                                                                                            月 10 日履行 初度公开发                  易数目加权平均，不包括巨额交易）低于公司最近一期经审计的除权后每股净财富                   2021 年 3 月         江苏恒辉安防股份有 壮健股价                                           2021 年                    完结。承诺期 行股票时所                  值，公司将按照《江苏恒辉安防股份有限公司上市后三年内壮健股价的预案》回购公                  11 日至 2024            限公司    的承诺                                           3 月 11 日                   内未触及启动  作承诺                   司股票，控股股东、董事及高档料理东说念主员按照《江苏恒辉安防股份有限公司上市后三                  年 3 月 10 日                                                                                            股价壮健措施                        年内壮健股价的预案》增持公司股份。                                                                                            的情形。       姚海霞、王咸华、王      把柄《江苏恒辉安防股份有限公司上市后三年内壮健股价的预案》的设施，由公司实                                 于 2024 年 3 初度公开发                                                                         2021 年 3 月       鹏、张武芬、张明、 壮健股价 施回购时，本东说念主承诺就该等回购事宜在董事会中投唱和票。本东说念主将把柄公司股东大会 2021 年                          月 10 日履行 行股票时所                                                                         11 日至 2024               、 的承诺 批准的《江苏恒辉安防股份有限公司上市后三年内壮健股价的预案》中的关联设施， 3 月 11 日       沈琴（已离任董事）                                                                            完结。承诺期  作承诺                                                                          年 3 月 10 日       武进锋、陈海泉（已      履行关联的各项义务。                                                            内未触及启动 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                              召募说明书 承诺事由       承诺方       承诺类型                   承诺内容                     承诺时分        承诺期限       履行情况         离任零丁董事）、俞书                                                                        股价壮健措施          宏（已离任零丁董                                                                         的情形。             事）                                                                                            于 2024 年 3                                                                                            月 10 日履行 初度公开发                                                                           2021 年 3 月         梁中华（已离任董     壮健股价 本东说念主将把柄公司股东大会批准的《江苏恒辉安防股份有限公司上市后三年内壮健股价 2021 年                     完结。承诺期 行股票时所                                                                           11 日至 2024          事）、丁晓东      的承诺 的预案》中的关联设施，履行关联的各项义务。                  3 月 11 日                   内未触及启动  作承诺                                                                            年 3 月 10 日                                                                                            股价壮健措施                                                                                            的情形。                             若公司招股说明书绝顶他信息线路贵府有罅隙记录、误导性敷陈或者紧要遗漏，对判                             断公司是否相宜法律设施的刊行条件组成紧要、内容影响，在中国证监会就此对公司 初度公开发                       作出行政处罚决定成功之日起三旬日内，公司召开股东大会审议回购初度公开刊行的         江苏恒辉安防股份有 股份回购                                                2021 年    2021 年 3 月 行股票时所                       一起新股的决策，并在股东大会审议通过之日起五日内启动回购决策，回购价钱以公                          正常履行中。            限公司    的承诺                                                3 月 11 日   11 日至耐久  作承诺                        司初度公开刊行价钱加上同期银行进款利息、二级商场价钱或者监管机构招供的其他                             价钱细则（若公司上市后发生派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除                             息、除权步履的，则上述价钱将进行相应调治）。                             若公司招股说明书绝顶他信息线路贵府有罅隙记录、误导性敷陈或者紧要遗漏，对判 初度公开发         姚海霞、王咸华、王 股份回购      断公司是否相宜法律设施的刊行条件组成紧要、内容影响，在公司股东大会审议通过     2021 年    2021 年 3 月 行股票时所                                                                                      正常履行中。             鹏     的承诺       回购初度公开刊行的一起新股的决策之日起五日内，本东说念主将督促公司照章回购初度公    3 月 11 日   11 日至耐久  作承诺                             开刊行的一起新股并将启动回购决策。 初度公开发   江苏恒辉安防股份有           如本公司不相宜刊行上市条件，以拐骗技能骗取刊行注册并照旧刊行上市的，本公司/                   股份回购                                                2021 年    2021 年 3 月 行股票时所   限公司、姚海霞、王           本东说念主将按照中国证监会等有权部门的要求启动股份回购圭表，购回公司本次公开刊行                          正常履行中。                    承诺                                                3 月 11 日   11 日至耐久  作承诺      咸华、王鹏             的一起新股。                             公司拟通过多种措施耕作公司的盈利智商，积极支吾外部环境变化，实现公司业务的                             可持续发展，以填补股东答复，充分保护中小股东的利益，具体措檀越要包括：（1）                             加速募投项目扶植运营程度。本次募投项目的前期准备服务照旧得到积极开展，本次                             召募资金到位后，公司将进一步加速募投项目的扶植运营程度，尽快实现募投项目预 初度公开发             填补被摊         江苏恒辉安防股份有           期收益，填补本次刊行对即期答复的摊薄。（2）加强日常运行效率。公司将从资金使    2021 年    2021 年 3 月 行股票时所             薄即期回                                                                     正常履行中。            限公司              用效率、东说念主员配置效率、坐褥安排效率等多方面促进公司日常运行效率，合理使用资    3 月 11 日   11 日至耐久  作承诺              报的承诺                             金，贬抑运营成本，量入为出各项开支，全面灵验地限制公司经营和管控风险。（3）保证                             召募资金灵验运用。公司照旧把柄关联法律法例制定了《召募资金料理办法》，召募资                             金将存放于公司董事会决定的召募资金专项账户聚拢料理。公司董事会将持续监督公                             司对召募资金进行专项存储、保障召募资金用于指定的投资项目，配合监管银行和保 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                       召募说明书 承诺事由       承诺方     承诺类型                    承诺内容                    承诺时分    承诺期限      履行情况                          荐机构对召募资金使用的检查和监督，以保证召募资金合理表率使用，合理防守召募                          资金使用风险。（4）进一步完善利润分拨政策，优化投资者答复机制。公司进一步完                          善利润分拨轨制，强化投资者答复机制，确保公司股东特等是中小股东的利益得到保                          护。同期，为进一步细化关联利润分拨决策圭表和分拨政策条件，增强现款分成的透                          明度和可操作性，公司股东大会审议通过了《对于公司上市后三年股东答复野心的议                          案》的议案，建立了健全灵验的股东答复机制。公司谨慎对投资者的合理答复，保持                          利润分拨政策的壮健性和连气儿性。综上，本次刊行完成后，公司将从多方面采纳多种                          措施，提高公司对投资者的答复智商，填补本次刊行对即期答复的摊薄，积极保证投                          资者利益。         姚海霞、王咸华、王        本东说念主就填补被摊薄即期答复的承诺如下：（1）本东说念主承诺不无偿或以不自制条件向其他         鹏、张武芬、张明、        单元或者个东说念主运送利益，也不采纳其他方式损伤公司利益；（2）本东说念主承诺对本东说念主的职         沈琴（已离任董事） 、      务消费步履进行抑制；（3）本东说念主承诺不动用公司财富从事与本东说念主履行职责无关的投 初度公开发               填补被摊         武进锋、陈海泉（已        资、消费行径。（4）本东说念主承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬轨制与公司填补答复 2021 年     2021 年 3 月 行股票时所               薄即期回                                                              正常履行中。         离任零丁董事） 、俞书      措施的执行情况相挂钩。（5）本东说念主承诺改日如公布的公司股权激励的行权条件，将与 3 月 11 日   11 日至耐久  作承诺                报的承诺          宏（已离任零丁董        公司填补答复措施的执行情况相挂钩。（6）如本东说念主违抗上述承诺或拒不履行上述承         事）、梁中华（已离任       诺，本东说念主将在公司股东大会及中国证监会指定报刊公开作出诠释并说念歉；如违抗承诺           董事）、丁晓东        给公司或者股东变成损失的，本东说念主将照章承担补偿服务。                     照章承担 初度公开发         江苏恒辉安防股份有 抵偿或者 如因刊行东说念主招股说明书绝顶他信息线路贵府存在罅隙记录、误导性敷陈或者紧要遗      2021 年    2021 年 3 月 行股票时所                                                                                 正常履行中。             限公司     补偿服务 漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，刊行东说念主将照章抵偿投资者损失。      3 月 11 日   11 日至耐久  作承诺                     的承诺         王咸华、姚海霞、王         鹏、张武芬、张明、         沈琴（已离任董事） 、         武进锋、陈海泉（已 照章承担 刊行东说念主招股说明书绝顶他信息线路贵府不存在罅隙记录、误导性敷陈或紧要遗漏，本 初度公开发         离任零丁董事） 、俞书 抵偿或者 东说念主对招股说明书确切性、准确性、完整性、实时性承担个别和连带的法律服务。如因 2021 年      2021 年 3 月 行股票时所                                                                                 正常履行中。          宏（已离任零丁董 补偿服务 刊行东说念主招股说明书绝顶他信息线路贵府有罅隙记录、误导性敷陈或紧要遗漏，致使投 3 月 11 日      11 日至耐久  作承诺         事）、冯松泉（已离任 的承诺 资者在证券交易中遭受损失的，本东说念主将照章抵偿投资者损失。         监事）、欧崇华、施学         玲、梁中华（已离任           董事）、丁晓东 初度公开发   江苏恒辉安防股份有        公司刊行上市后的利润分拨政策如下：（一）利润分拨原则：公司实行连气儿、壮健的利 2021 年     2021 年 3 月                     分成承诺                                                              正常履行中。 行股票时所       限公司          润分拨政策，公司的利润分拨应谨慎对投资者的合理投资答复并兼顾公司的可持续发 3 月 11 日    11 日至耐久 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                       召募说明书 承诺事由     承诺方   承诺类型                      承诺内容                        承诺时分   承诺期限    履行情况  作承诺                  展。利润分拨不得高出累计可分拨利润的范围，不得损伤公司的可持续发展智商。                       （二）利润的分拨容颜：公司采纳现款、股票或者二者相伙同的方式分拨利润，并优                       先采纳现款方式分拨利润。（三）利润分拨政策的具体内容：1、现款分成的具体条件                       及比例：在公司当年盈利且得志公司正常坐褥经营资金需求的情况下，公司应当采纳                       现款方式分拨利润。公司每年以现款方式分拨的利润不少于当年度实现的可供分拨利                       润的 20%。公司董事会应当轮廓筹商公司所处行业特色、发展阶段、本身经营模式、                       盈利水平以及是否有紧要资金开销安排等因素，区分下列情形，并按照本规矩设施的                       圭表，实行相反化的现款分成政策：（1）公司发展阶段属锻练期且无紧要资金开销安                       排的，进行利润分拨时，现款分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 80%；（2）                       公司发展阶段属锻练期且有紧要资金开销安排的，进行利润分拨时，现款分成在本次                       利润分拨中所占比例最低应达到 40%；（3）公司发展阶段属成耐久且有紧要资金开销                       安排的，进行利润分拨时，现款分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 20%；公                       司发展阶段不易区分但有紧要资金开销安排的，不错按照前项设施处理。本规矩中的                       “紧要资金开销安排”是指以下情形之一：（1）公司改日十二个月内拟对外投资、收购资                       产或购买勾引累计开销达到或高出公司最近一期经审计净财富的 50%，且高出 3,000 万                       元；（2）公司改日十二个月内拟对外投资、收购财富或购买勾引累计开销达到或高出                       公司最近一期经审计总财富的 30%。2、披发股票股利的具体条件：在公司经营气象、                       成长性讲求，且董事会以为公司每股收益、股票价钱、每股净财富等与公司股本规模                       不匹配时，公司不错在得志上述现款分成比例的前提下，同期采纳披发股票股利的方                       式分拨利润。公司在细则以股票方式分拨利润的具体金额时，应当充分筹商披发股票                       股利后的总股本是否与公司面前的经营规模、盈利增长速率、每股净财富的摊薄等相                       顺应，并筹商对改日债权融资成本的影响，以确保利润分拨决策相宜全体股东的举座                       利益和长久利益。（四）利润分拨的时代间隔：在公司当年盈利且累计未分拨利润为正                       数的前提下，公司每年度至少进行一次利润分拨；公司不错进行中期现款分成。公司                       董事会不错把柄公司当期的盈利规模、现款流气象、发展阶段及资金需求气象，提议                       公司进行中期分成。（五）利润分拨政策的调治：公司把柄坐褥经营情况、投资野心和                       耐久发展的需要，不错调治利润分拨政策。调治后的利润分拨政策不得违抗中国证监                       会和证券交易所的关联设施；关联调治利润分拨政策的议案需经公司董事会过半数独                       立董事且全体董事过半数表决情愿，并经监事会发标明确情愿成见后提交公司股东大                       会批准。股东大会审议调治利润分拨政策关联事项的，应由出席股东大会的股东所持                       表决权的三分之二以上通过。公司应当通过汇聚投票等方式为中小股东参加股东大会                       提供便利。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                     召募说明书 承诺事由     承诺方     承诺类型                    承诺内容                    承诺时分    承诺期限      履行情况       江苏恒辉安防股份有       限公司、姚海霞、王        咸华、王鹏、张武       芬、张明、沈琴（已        如未能履行关联承诺、确已无法履行或无法按期履行的（因关联法律法例、政策变       离任董事）、武进锋、       化、当然灾害绝顶他不可抗力等其无法限制的客不雅原因导致的除外），本东说念主/本公司将采 初度公开发       陈海泉（已离任零丁        取如下抑制措施：1、实时、充分线路前述承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的 2021 年     2021 年 3 月 行股票时所             其他承诺                                                              正常履行中。       董事）、俞书宏（已离       具体原因；2、向投资者冷落补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益；3、 3 月 11 日   11 日至耐久  作承诺       任零丁董事） 、冯松泉      将上述补充承诺或替代承诺提交公司股东大会审议；4、变成投资者和公司损失的，依       （已离任监事） 、欧崇      法抵偿损失。       华、施学玲、梁中华       （已离任董事） 、丁晓            东                        为幸免同行竞争，公司控股股东姚海霞及施行限制东说念主姚海霞、王咸华、王鹏向公司出                        具了《对于幸免同行竞争的承诺函》，承诺如下：1、截止本函出具之日，除恒辉安防                        绝顶控股子公司外，本承诺东说念主及本承诺东说念主可限制的其他企业面前莫得径直或障碍地实                        际从事与恒辉安防或其控股子公司的业务组成同行竞争的任何业务行径。2、本承诺东说念主                        及本承诺东说念主可限制的其他企业将不会径直或障碍地以任何方式施行从事与恒辉安防或                        其控股子公司的业务组成或可能组成同行竞争的任何业务行径。如有这类业务，其所                        产生的收益归恒辉安防系数。3、本承诺东说念主将不会以任何方式施行从事任何可能影响恒 初度公开发             对于幸免       姚海霞、王咸华、王        辉安防或其控股子公司经营和发展的业务或行径。4、如果本承诺东说念主将来出现所投资的 2021 年     2021 年 3 月 行股票时所             同行竞争                                                              正常履行中。            鹏           全资、控股企业施行从事的业务与恒辉安防或其控股子公司组成竞争的情况，本承诺 3 月 11 日    11 日至耐久  作承诺              的承诺                        东说念主情愿将该等业务通过灵验方式纳入恒辉安防经营以摒除同行竞争的情形；恒辉安防                        有权随时要求本承诺东说念主出让在该等企业中的部分或一起股权/股份，本承诺东说念主给予恒辉                        安防对该等股权/股份的优先购买权，并将尽最大勤苦促使关联交易的价钱是自制合理                        的。5、本承诺东说念主从第三方得回的交易机会如果属于恒辉安防或其控股子公司主营业务                        范围之内的，本承诺东说念主将实时文书恒辉安防或其控股子公司，并尽可能地协助恒辉安                        防或其控股子公司取得该交易机会。6、若违抗本承诺，本承诺东说念主将抵偿恒辉安防或其                        控股子公司因此而遭受的任何经济损失。   扫尾本召募说明书签署日，刊行东说念主及关联东说念主员严格履行了上述承诺。 江苏恒辉安防股份有限公司                   召募说明书   （二）本次刊行关联的承诺事项 承诺   为保证填补答复措施冒失得到切实履行，上市公司董事、高档料理东说念主员作 出如下承诺：   “1、本东说念主承诺赤诚、勤勉地履行职责，襄理上市公司的正当权益； 用其他方式损伤上市公司利益； 定的薪酬轨制与上市公司填补答复措施的执行情况相挂钩； 使拟公布的上市公司股权激励的行权条件与上市公司填补答复措施的执行情况 相挂钩； 切实履行。如果本东说念主违抗本东说念主所作出的承诺或拒不履行承诺，本东说念主将按照关联 设施履行诠释、说念歉等相应义务，并情愿中国证券监督料理委员会、深圳证券 交易所等证券监管机构按照其制定或发布的关联设施、规则，照章对本东说念主作出 关联处罚措施或采纳关联监管措施；给公司或者股东变成损失的，本东说念主好意思瞻念依 法承担相应补偿服务。” 的承诺   为保证填补答复措施冒失得到切实履行，上市公司控股股东、施行限制东说念主 作出如下承诺： 江苏恒辉安防股份有限公司                      召募说明书   “1、不越权干涉上市公司经营料理行径，不侵占上市公司利益。 成前，若中国证券监督料理委员会或深圳证券交易所作出对于填补答复措施及 其承诺的其他新的监管设施的，而上述承诺弗成得志中国证监会及深圳证券交 易所关联设施且中国证监会或深圳证券交易所要求应作出补充承诺时，本东说念主承 诺届时将按照中国证监会及深圳证券交易所的关联设施出具补充承诺。 承诺给上市公司变成损失的，将照章承担补偿服务，并情愿按照中国证监会和 深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的关联设施、规则，对本东说念主 作出关联处罚或采纳关联监管措施。” 的承诺函   （1）公司的控股股东、施行限制东说念主、持股 5%以上圈套然东说念主股东、董事、监 事、高管出具的承诺函   公司的控股股东、施行限制东说念主、持股 5%以上圈套然东说念主股东、董事、监事、高 管承诺如下：   “1、若本东说念主在本次可转债刊行首日（召募说明书公告日）起前六个月存在 股票减持情形，本东说念主承诺将不参与本次可转债刊行认购，亦不会寄托其他主体 参与本次可转债刊行认购。 股票减持情形，本东说念主将把柄商场情况决定是否参与本次可转债刊行认购。若认 购成功，本东说念主承诺将严格遵循《证券法》等关联法律法例对于股票及可转债交 易的设施，即自本次可转债刊行首日（召募说明书公告日）起至本次可转债发 行完成后六个月内不减持径直持有的刊行东说念主股票及本次刊行的可转债。 于短线交易的关联设施。 江苏恒辉安防股份有限公司                   召募说明书 母、子女违抗上述承诺减持径直持有的刊行东说念主股票或可转机公司债券的，因此 所得收益一起归刊行东说念主系数，并照章承担由此产生的法律服务，若给公司和其 他投资者变成损失的，本东说念主将照章承担抵偿服务。 监管机构的要求发生变化的，本东说念主承诺将自动适用变更后的关联法律、法例、 表任性文献、政策及证券监管机构的要求。”   （2）公司的持股 5%以上的其他股东出具的承诺函   公司的持股 5%以上的其他股东承诺如下：   “1、若本企业在本次可转债刊行首日（召募说明书公告日）起前六个月存 在股票减持情形，本企业承诺将不参与本次可转债刊行认购，亦不会寄托其他 主体参与本次可转债刊行认购。 在股票减持情形，本企业将把柄商场情况决定是否参与本次可转债刊行认购。 若认购成功，本企业承诺将严格遵循《证券法》等关联法律法例对于股票及可 转债交易的设施，即自本次可转债刊行首日（召募说明书公告日）起至本次可 转债刊行完成后六个月内不减持径直持有的刊行东说念主股票及本次刊行的可转债。 述承诺减持径直持有的刊行东说念主股票或可转机公司债券的，因此所得收益一起归 刊行东说念主系数，并照章承担由此产生的法律服务，若给公司和其他投资者变成损 失的，本企业将照章承担抵偿服务。 监管机构的要求发生变化的，本企业承诺将自动适用变更后的关联法律、法 规、表任性文献、政策及证券监管机构的要求。” 江苏恒辉安防股份有限公司                                           召募说明书       五、董事、监事、高档料理东说念主员、其他中枢东说念主员       （一）基本情况       扫尾本召募说明书签署日，公司共有董事 9 名，其中零丁董事 3 名，具体 情况如下：  序号          姓名              职务               任职期限       王咸华先生，1972 年 3 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究 生学历。1994 年至 2003 年任如东县新华水产育苗场总司理，2004 年至 2017 年 任恒辉有限执行董事、总司理，2008 年至 2014 年任缔怡织造执行董事、总经 理，2015 年至 2018 年任江苏恒昱新材料股份有限公司董事长、总司理等。 上海翰辉监事，恒尚材料执行董事、总司理，恒越安防执行董事、总司理，恒 坤智能执行董事、总司理，恒诺材料董事长等职务。其担任公司董事长的任期 为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。       王鹏先生，1995 年 1 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生 学历。2017 年至 2018 年任木檬国际贸易（上海）有限公司董事、北京华通后 略信息计议有限公司研究员等。2018 年 2 月加入公司，现任公司董事、营销部 业务司理，上海翰辉执行董事、总司理，恒诺材料董事，恒辉投资董事，越南 恒辉执行总司理等职务。其担任公司董事的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 江苏恒辉安防股份有限公司                                  召募说明书    姚海霞女士，1971 年 10 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，初中学 历。2004 年至 2008 年任恒辉有限财务部职员，2008 年至 2017 年任恒辉有限监 事，2015 年至 2018 年任江苏恒昱新材料股份有限公司监事等，2009 年至 2020 年任香港恒辉董事。2004 年 6 月加入公司，现任公司董事，恒劢安防董事等职 务。其担任公司董事的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。    张武芬女士，1970 年 10 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学 历。1994 年至 2004 年任江南造船（集团）有限服务公司财务室主任，2004 年 至 2008 年任上海东昌投资发展有限公司财务司理、销售司理，2008 年至 2009 年任浙江和润船业有限公司财务部司理，2009 年至 2011 年任吴江天奕投资管 理有限公司常务副总司理兼财务总监，2011 年至 2013 年任上海博格工业用布 有限公司财务总监，2013 年至 2017 年任上海数据港股份有限公司副总司理、 财务总监、董事会秘书等，2017 年至 2021 年 5 月，任公司副总司理、财务总 监、董事会秘书、董事等。2021 年 9 月于今，曾任公司财务总监，现任公司董 事、副总司理、董事会秘书。其担任公司董事的任期为 2024 年 5 月 14 日至    丁晓东先生，1981 年 8 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学 历。2008 年至 2012 年任南通延锋江森座椅有限公司坐褥高档独揽，2012 年至 现任公司董事、副总司理。其担任公司董事的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。    朱晓宁先生，1973 年 10 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学 历，高档司帐师，注册司帐师。1994 年至 1999 年任如东县审计师事务所项目 负责东说念主，1999 年至 2002 年任如东东盛司帐师事务所部门司理，2002 年至 2011 年任南通永信联合司帐师事务所部门司理，2011 年至 2017 年任江苏如通石油 机械股份有限公司财务总监，2017 年至 2022 年任上海邦中高分子材料股份有 限公司副总司理、财务总监，2022 年至 2024 年任江苏亚泰化工有限公司财务 总监，2024 年 4 月加入公司，现任公司董事、财务总监。其担任公司董事的任 江苏恒辉安防股份有限公司                                             召募说明书 期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。       王朝生先生，1974 年 4 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究 生学历，研究员。2001 年至 2005 年任东华大学环境学院讲师、副讲授，2005 年至 2012 年任东华大学材料学院副研究员，2012 年于今任东华大学材料学院 研究员。2023 年于今任公司零丁董事，其担任公司零丁董事的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。       浦敏敏女士，1968 年 12 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学 历，注册司帐师。1991 年至 1997 年任中国石化上海石油化工股份有限公司会 计师，1997 年至 1999 年任上海海华审计师事务所注册司帐师，1999 年于今任 上海华益司帐师事务系数限公司注册司帐师、董事，2008 年于今任上海融淳投 良友理计议有限公司监事。其担任公司零丁董事的任期为 2024 年 5 月 14 日至       袁秀挺先生，1973 年 7 月降生，中国国籍，无境外永久居留权。法学博 士、博士后，现任同济大学法学院讲授、博士生导师，担任中国常识产权法学 研究会理事、中国科技法学会理事等学术职务。1994 年至 1997 年任化工部成 都有机硅研究中心，任技艺员、助理工程师。2003 年至 2012 年任上海市第二 中级东说念主民法院，任文牍员、助理审判员、审判员。2012 年于今任同济大学法学 院副讲授、讲授。其担任公司零丁董事的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。       扫尾本召募说明书签署日，公司共有监事 3 名，其中职工监事 1 名，具体 情况如下：  序号        姓名               职务                  任职期限       施学玲女士，1982 年 6 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学 历。2003 年至 2009 年任苏州卓一企业料理照拂人有限公司培训部司理，2009 年 江苏恒辉安防股份有限公司                                            召募说明书 至 2012 年任苏州众腾企业料理计议有限公司培训部司理，2012 年至 2014 年任 南通晚好意思家纺集团有限公司东说念主事部司理，2014 年至 2017 年任恒辉有限东说念主事行 政部司理等。2014 年 5 月加入公司，现任公司监事会主席、职工监事、集团办 公室主任等职务。其担任公司监事会主席、职工监事的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。       尹坚先生，1987 年 10 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学 历。2004 年至 2013 年任富士康（昆山）电脑接插件有限公司 CEC 职业部 PMC 独揽，2013 年至 2016 年任江苏神马电力股份有限公司橡胶职业部 PMC 司理。 的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。       尹方方女士，1987 年 1 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学 历。2010 年至 2013 年任人命东说念主寿保障股份有限公司销售司理。2013 年 10 月 加入公司，历任薪酬绩效专员、薪酬绩效独揽、集团东说念主事司理等职务。现任公 司监事、集团东说念主事司理职务。其担任公司监事的任期为 2024 年 5 月 14 日至       扫尾本召募说明书签署日，公司共有高档料理东说念主员 7 名，具体情况如下：  序号         姓名               职务                 任职期限       王咸华先生，公司总司理，简历详见本节“五、（一）、1、公司董事”。       张武芬女士，公司副总司理、董事会秘书，简历详见本节“五、（一）、 江苏恒辉安防股份有限公司                                 召募说明书    丁晓东先生，公司副总司理，简历详见本节“五、（一）、1、公司董 事”。    朱晓宁先生，公司财务总监，简历详见本节“五、（一）、1、公司董 事”。    王双成先生，公司副总司理，1980 年 12 月降生，中国国籍，无境外永久 居留权，博士研究生学历。2011 年至 2015 年任烟台泰和新材料股份有限公司 芳纶应用研究室主任，2015 年至 2020 年任济南圣泉集团股份有限公司研究院 常务副院长，2020 年至 2021 年任山东安心纳米实业发展有限公司技艺总裁、 研究院院长，2021 年至 2022 年任浙江大学恒逸全球改日先进技艺研究院专职 副院长，2022 年 7 月加入公司，现任公司副总司理、产业技艺研究院院长，恒 诺材料董事等职务。其担任公司副总司理的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年    王景景女士，1985 年 6 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究 生学历。2012 年至 2017 年任杭州翔盛高强纤维材料股份有限公司研发中心主 任，2017 年至 2021 年任东南新材料（杭州）有限公司技艺中心主任兼质检部 司理，2021 年至 2022 年任浙江吉华集团股份有限公司应用工程师，2022 年 7 月加入公司，现任公司副总司理、恒尚材料工场司理。其担任公司副总司理的 任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。    陆云先生，1985 年 9 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。 至 2022 年任舍弗勒（中国）有限公司高档运营司理，2023 年 1 月加入公司， 现任副总司理、工场总司理等职务。其担任公司副总司理的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。    公司其他中枢东说念主员主要为中枢技艺东说念主员，中枢技艺东说念主员共有 5 东说念主，具体情 况如下： 序号      姓名                            主要职务 江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书 序号      姓名                      主要职务      张明先生，1973 年 1 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。 至 2009 年任天纳克（苏州）减振系统有限公司坐褥司理，2009 年至 2017 年任 恒辉有限副总司理，2015 年至 2018 年任江苏恒昱新材料股份有限公司董事 等。2009 年 8 月加入公司，现任恒劢安防董事，恒尚材料监事，恒诺材料董 事、总司理等职务。      欧崇华先生，1976 年 8 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学 历。2002 年至 2005 年任东莞鸿益雨刷有限公司橡胶课课长，2005 年至 2006 年任东莞富国橡塑成品有限公司技艺部独揽，2006 年至 2007 年任东莞铧冠橡 塑成品有限公司技艺部司理，2007 年至 2012 年任东莞嘉骏橡胶成品有限公司 工程部司理，2012 年至 2017 年任恒辉有限研发部司理等。2012 年 8 月加入公 司，现任公司研发中心司理等职务。      王双成先生，公司副总司理、产业技艺研究院院长，简历详见本节“五、 （一）、3、公司高档料理东说念主员”。      王景景女士，公司副总司理、恒尚材料工场司理，简历详见本节“五、 （一）、3、公司高档料理东说念主员”。      谷志旗先生，1988 年 9 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究 生学历。2014 年至 2019 年任英特飞模块地毯（中国）有限公司研发独揽， 技艺部司理。      （二）兼职情况      扫尾本召募说明书出具日，公司董事、监事、高档料理东说念主员绝顶他中枢东说念主 江苏恒辉安防股份有限公司                           召募说明书 员兼职情况如下：                                       兼职单元与  姓名      职务          其他单元兼职情况                                      本公司的关系                     钥诚投资执行事务合伙东说念主       公司股东                     恒劢安防董事长、总司理      控股子公司                        上海翰辉监事        全资子公司                     恒尚材料执行董事、总司理     全资子公司 王咸华   董事长、总司理                     恒坤智能执行董事、总司理     控股子公司                     恒越安防执行董事、总司理     全资子公司                       恒诺材料董事长        控股子公司                       恒辉实业执行董事         -                     上海翰辉执行董事、总司理     全资子公司                        恒辉投资董事        全资子公司                      越南恒辉执行总司理       全资孙公司  王鹏      董事            恒诺材料董事        控股子公司                       恒辉实业总司理          -                     如东亿能执行事务合伙东说念主        -                     如东安亿执行事务合伙东说念主        -                        恒劢安防董事        控股子公司 姚海霞      董事                        恒辉实业监事          -       董事、副总司理、董        恒坤智能监事        控股子公司 张武芬         事会秘书        南通钥之信执行事务合伙东说念主       - 丁晓东     副总司理          恒尚材料副总司理       全资子公司 王朝生     零丁董事        东华大学材料学院研究员        -                   上海华益司帐师事务系数限公司董事     - 浦敏敏     零丁董事                   上海融淳投良友理计议有限公司监事     -                      同济大学法学院讲授         - 袁秀挺     零丁董事      上海曙兴企业料理照拂人有限公司执行                          董事 施学玲     职工监事           恒诺材料监事        控股子公司                        恒劢安防董事        控股子公司  张明    其他中枢东说念主员          恒尚材料监事        全资子公司                      恒诺材料董事、总司理      控股子公司 王双成     副总司理           恒诺材料董事        控股子公司 江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书   （三）薪酬情况   公司董事、监事、高档料理东说念主员绝顶他中枢东说念主员于 2023 年度在公司任职领 取的薪酬情况如下：                                        单元：万元    姓名                职务             2023 年薪酬    王咸华            董事长、总司理                  122.4    王鹏                董事                    70.62    姚海霞               董事                           -    张武芬         董事、副总司理、董事会秘书              100.50    丁晓东            董事、副总司理                  72.49    朱晓宁            董事、财务总监                 不适用    张明      董事、副总司理、其他中枢东说念主员（已离任）             55.77    俞书宏           零丁董事（已离任）                     5.50    陈海泉           零丁董事（已离任）                     8.00    武进锋           零丁董事（已离任）                     8.00    王朝生              零丁董事                       3.00    浦敏敏              零丁董事                          -    袁秀挺              零丁董事                  不适用    郑铁汉          监事会主席（已离任）                 22.43    施学玲          监事会主席、职工监事                 24.89    尹坚                监事                   不适用    尹方方               监事                   不适用    欧崇华         监事、其他中枢东说念主员（已离任）              35.81    石祥峰            副总司理(已离任)                51.82    王双成          副总司理、其他中枢东说念主员                80.00    羌树洋           财务总监（已离任）                 36.82    王景景          副总司理、其他中枢东说念主员                59.61    陆云               副总司理                  不适用    谷志旗             其他中枢东说念主员                  27.50   注：朱晓宁、袁秀挺、尹坚、尹方方、陆云系 2024 年 5 月聘任为董监高，故不适用   除上述薪酬外，公司董事、监事、高档料理东说念主员绝顶他中枢东说念主员未在公司 享受其他待遇或退休金计划。 江苏恒辉安防股份有限公司                                     召募说明书      文书期内，在本公司领薪的董事、监事、高档料理东说念主员绝顶他中枢东说念主员未 在其他关联企业领取薪酬。      （四）持有公司股份情况      扫尾 2024 年 3 月末，全体现任董事、监事、高档料理东说念主员绝顶他中枢东说念主员 径直持有公司股份情况如下：                                         持股情况       姓名         职务或关系                             持股数目（股）            持股占比 王咸华         董事长、总司理               20,000,000      13.74% 王鹏          董事                    20,000,000      13.74% 姚海霞         董事                    50,000,000      34.35%             董事、副总司理、董 张武芬                                 200,000           0.14%             事会秘书 丁晓东         董事、副总司理                 100,000           0.07% 朱晓宁         董事、财务总监                       -               - 王朝生         零丁董事                           -              - 浦敏敏         零丁董事                           -              - 袁秀挺         零丁董事                           -              -             监事会主席、职工监 施学玲                                        -              -             事 尹坚          监事                             -              - 尹方方         监事                            -               -             副总司理、其他中枢 王双成                                  87,571           0.06%             东说念主员             副总司理、中枢技艺 王景景                                  59,999           0.04%             东说念主员 陆云          副总司理                          -               - 张明          中枢技艺东说念主员                   46,077           0.03% 欧崇华         中枢技艺东说念主员                         -              - 谷志旗         中枢技艺东说念主员                         -              -      扫尾本召募说明书签署日，公司全体董事、监事、高档料理东说念主员、其他核 心东说念主员径直持有公司股权不存在质押或冻结情况。 江苏恒辉安防股份有限公司                                     召募说明书   扫尾 2024 年 3 月末，全体现任董事、监事、高档料理东说念主员、其他中枢东说念主员 障碍持有公司股份情况如下：                                  持股比例                               在障碍持股     障碍主体     总共障碍   姓名      职务或关系     障碍持股                               主体所持份     持有公司     持有公司                      主体                                额比例      股权比例     股权比例  王咸华     董事长、总司理    钥诚投资       61.10%    6.87%    4.20%   王鹏           董事    -              -        -         -  姚海霞           董事   钥诚投资       10.00%    6.87%    0.69%         董事、副总司理、董  张武芬                钥诚投资        5.00%    6.87%    0.34%           事会秘书  丁晓东     董事、副总司理    钥诚投资        2.00%    6.87%    0.14%  朱晓宁     董事、财务总监     -              -        -         -  王朝生       零丁董事      -              -        -         -  浦敏敏       零丁董事      -              -        -         -  袁秀挺       零丁董事      -              -        -         -         监事会主席、职工监  施学玲                钥诚投资        0.60%    6.87%    0.04%             事   尹坚           监事   钥诚投资        0.20%    6.87%     0.01%  尹方方           监事    -              -        -         -         副总司理、其他中枢  王双成                 -              -        -         -             东说念主员         副总司理、中枢技艺  王景景                 -              -        -         -            东说念主员   陆云       副总司理      -              -        -         -   张明     中枢技艺东说念主员     钥诚投资        3.50%    6.87%    0.24%  欧崇华     中枢技艺东说念主员     钥诚投资        1.00%    6.87%    0.07%  谷志旗     中枢技艺东说念主员      -              -        -         -   扫尾本召募说明书签署日，公司全体董事、监事、高档料理东说念主员、其他核 心东说念主员障碍持有公司股权不存在质押或冻结情况。   除上述东说念主员以径直或障碍方式持有本公司股份外，公司其他董事、监事、 高档料理东说念主员、其他中枢东说念主员莫得以任何方式持有本公司股份。              江苏恒辉安防股份有限公司                                                          召募说明书                 （五）最近三年变动情况                 第一次变动       第二次变动       第三次变动       第四次变动       第五次变动       第六次变动       第七次变动       第八次变动  职务    文书期期初                 （2021.05）   （2021.09）   （2022.11）   （2022.12）   （2023.06）   （2023.08）   （2023.12）   （2024.5）                                                                                         王咸华、姚       王咸华、王        王咸华、姚海 王咸华、姚海                                王咸华、姚海                  王咸华、姚海       海霞、王       鹏、姚海                                         王咸华、姚海        霞、王鹏、张 霞、王鹏、张                                霞、王鹏、张                  霞、王鹏、张       鹏、张武       霞、张武                                         霞、王鹏、张 董事会    武芬、张明、 明、丁晓东、                                武芬、丁晓                   武芬、丁晓        芬、丁晓       芬、丁晓                              未变化        明、丁晓东、                   未变化  成员    沈 琴 、 陈 海 梁中华、陈海                             东、张明、陈                  东、张明、陈 东、张明、            东、朱晓                                         陈海泉、武进        泉、武进锋、 泉、武进锋、                                海泉、武进                   海 泉 、 武 进 浦敏敏、武         宁、王朝                                         锋、俞书宏        俞书宏      俞书宏                                 锋、俞书宏                   锋、王朝生       进锋、王朝       生、浦敏                                                                                            生        敏、袁秀挺 监事会    冯松泉、欧崇 郑铁汉、欧崇                                                                                施学玲、尹                              未变化            未变化        未变化       未变化         未变化         未变化  成员    华、施学玲    华、施学玲                                                                               坚、尹方方                                                                                                     王咸华、张                             王咸华、张武                  王咸华、张武                 王咸华、丁晓                  王咸华、张武                  王咸华、张武                              武芬、丁晓        王咸华、张武               芬、丁晓东、                  芬、丁晓东、  高档             东、张明、梁                  芬、丁晓东、                  芬、丁晓东、                              东、朱晓        芬、丁晓东、               张明、梁中                   张明、石祥                    未变化         未变化 料理东说念主员            中华、石祥                   张明、石祥                   张明、王双                               宁、王双        张明、梁中华               华、石祥峰、                  峰、王双成、                 峰、吴鑫伟                   峰、吴鑫伟                   成、羌树洋                               成、王景                             吴鑫伟                     羌树洋                                                                                                     景、陆云                                         张明、欧崇  其他    张明、欧崇                            华、王双成、                  未变化         未变化                       未变化       未变化         未变化         未变化         未变化 中枢东说念主员 华、梁中华                              王景景、谷志                                         旗                 文书期期初，公司的第一届董事会成员包括王咸华、姚海霞、王鹏、张武              芬、张明、沈琴、陈海泉、武进锋、俞书宏。最近三年，刊行东说念主的董事变化情              况如下：                 （1）2021 年 5 月 12 日，公司召开 2020 年年度股东大会，决议选举王咸              华、姚海霞、王鹏、张明、丁晓东、梁中华、陈海泉、武进锋、俞书宏为公司              第二届董事会董事，其中陈海泉、武进峰、俞书宏为零丁董事。                 （2）2022 年 11 月，梁中华因个东说念主原因辞去公司董事、副总司理职务，不              再担任公司及子公司职务。2022 年 12 月 22 日，公司召开 2022 年第三次临时              股东大会，决议补选张武芬为公司董事。                 （3）2023 年 8 月，俞书宏因个东说念主原因辞去公司零丁董事职务，以登第二              届董事会薪酬与考核委员会、第二届董事会策略委员会的相应职务。2023 年 8 江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书 月 23 日，公司召开 2023 年第四次临时股东大会，决议补选王朝生为公司零丁 董事。   （4）2023 年 12 月，陈海泉因担任公司零丁董事的连气儿任职时分将满六 年，故辞去公司零丁董事登第二届董事会审计委员会、第二届董事会提名委员 会的相应职务。2023 年 12 月 29 日，公司召开 2023 年第六次临时股东大会， 决议补选浦敏敏为公司零丁董事。   （5）2024 年 5 月 14 日，刊行东说念主召开 2023 年年度股东大会，鉴于第二届 董事会任期已届满，决议选举王咸华、姚海霞、王鹏、张武芬、丁晓东、朱晓 宁、王朝生、浦敏敏、袁秀挺为公司第三届董事会董事，其中王朝生、浦敏 敏、袁秀挺为零丁董事。   文书期期初，公司的第一届监事会成员包括非职工监事冯松泉、欧崇华和 职工监事施学玲。最近三年，刊行东说念主的监事变化情况如下：   （1）2021 年 5 月 12 日，公司召开 2020 年年度股东大会，决议选举郑英 杰、欧崇华为公司非职工代表监事。   （2）2024 年 5 月 14 日，刊行东说念主召开 2023 年年度股东大会，鉴于第二届 监事会任期已届满，决议选举尹坚、尹方方为公司非职工代表监事，与公司职 工代表大会选举产生的职工代表监事施学玲共同组成公司第三届监事会。   文书期期初，公司高档料理东说念主员为：王咸华担任总司理，张明、梁中华、 丁晓东担任副总司理，张武芬为公司副总司理、财务总监兼董事会秘书。最近 三年，刊行东说念主的高档料理东说念主员的变化情况如下：   （1）2021 年 5 月 12 日，公司召开第二届董事会第一次会议，决议聘任王 咸华担任公司总司理并代行公司财务总监职责，聘任丁晓东、张明、梁中华、 石祥峰担任公司副总司理，聘任吴鑫伟担任公司副总司理兼任董事会秘书、证 券事务代表。张武芬因任期届满及个东说念主原因不再陆续担任公司副总司理、财务 江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书 总监、董事会秘书。   （2）2021 年 9 月 22 日，公司召开第二届董事会第三次会议，决议聘任张 武芬担任公司副总司理、财务总监。   （3）2022 年 11 月，梁中华因个东说念主原因辞去公司董事、副总司理职务，不 再担任公司及子公司职务。   （4）2022 年 12 月，吴鑫伟因个东说念主原因辞去公司副总司理、董事会秘书、 证券事务代表职务，不再担任公司及子公司职务；张武芬因公司料理架构优化 及本身服务内容调治，辞去公司财务总监职务，陆续担任公司副总司理等职 务。2022 年 12 月 5 日，公司召开第二届董事会第十二次会议，决议聘任张武 芬女士为公司董事会秘书、聘任王双成先生为公司副总司理、聘任羌树洋先生 为公司财务总监。   （5）2023 年 6 月，石祥峰与公司缔结的工作合同照旧到期，经两边协商 不再续签工作合同，其不再陆续担任公司副总司理职务。      （6）2024 年 5 月 14 日，刊行东说念主召开第三届董事会第一次会议，决议聘任 王咸华为公司总司理，聘任张武芬为公司副总司理、董事会秘书，聘任丁晓 东、王双成、陆云、王景景为公司副总司理，聘任朱晓宁为公司财务总监。   公司的其他中枢东说念主员主要系中枢技艺东说念主员。文书期期初，公司中枢技艺东说念主 员为：张明、欧崇华、梁中华。 任公司及子公司职务；公司连年来进一步加大了超高分子量聚乙烯纤维的研 发，通过里面培养和外部引进方式新增中枢技艺东说念主员王双成、王景景、谷志 旗。   （六）董事、高档料理东说念主员绝顶他职工的激励情况   钥诚投资系公司职工持股平台，扫尾本召募说明书签署日，钥诚投资持有 江苏恒辉安防股份有限公司                                          召募说明书 公司 6.87%股权。2017 年 12 月和 2018 年 12 月，公司施行限制东说念主王咸华分两次 向公司部分职工转让了钥诚投资 28.90%出资额。两次股权激励决策分别经公司 股东会或董事会、股东大会审议通过，职工自愿参加股权激励，具体东说念主员及持 股数目把柄担任职务、服务年限、个东说念主意愿等因素轮廓协商细则。钥诚投资的 具体情况如下：   （1）基本情况        公司称呼      南通钥诚股权投资中心（有限合伙）        成就地间      2017 年 10 月 17 日        认缴出资额     1,000.00 万元        实缴出资额     1,000.00 万元        注册地址      江苏省南通市如东县经济开发区新区黄河路北侧                  股权投资；投良友理；创业投资；企业料理信息计议。                  （以上范围未经金融监管部门批准，不得从事接纳进款、        经营范围                  融资担保、代客理会等金融业务；照章须经批准的项目，                  经关联部门批准后方可开展经营行径）        主营业务      无施行经营业务，为公司职工持股平台       执行事务合伙东说念主    王咸华   （2）合伙情面况  序号       姓名    出资额（万元）                 出资比例       合伙东说念主类型 江苏恒辉安防股份有限公司                                    召募说明书  序号     姓名     出资额（万元）            出资比例       合伙东说念主类型 江苏恒辉安防股份有限公司                                            召募说明书  序号         姓名    出资额（万元）              出资比例       合伙东说念主类型        总共              1,000.00         100.00%     -    （1）向激励对象初度授予限定性股票 一次会议审议通过了《对于公司绝顶摘 要的议案》《对于公司的议 案》。 司绝顶纲领的议案》《对于公司年限定性股票激励计划实施考核料理办法>的议案》。 四次会议审议通过了《对于调治 2023 年限定性股票激励计划关联事项的议案》 和《对于向 2023 年限定性股票激励计划激励对象初度授予限定性股票的议 案》。公司董事会情愿细则 2023 年 5 月 18 日为初度授予日，以 9.60 元/股的价 格向相宜条件的 62 名激励对象授予 148.6178 万股限定性股票。其中，第一类 限定性股票初度授予 12 名激励对象 68.1844 万股，第二类限定性股票初度授予 五次会议审议通过了《对于调治 2023 年限定性股票激励计划初度授予部分激励 对象名单及限定性股票数目的议案》。因激励对象石祥峰因工作合同到期离 职，鉴于公司还未走完验资、登记等授予剩余经由，对其个东说念主涉登第一类限定 性股票 6.4894 万股进行调治，其中，2.9904 万股限定性股票调治授予给第一类 限定性股票激励对象张武芬、丁晓东、王景景，3.4990 万股限定性股票调治授 予给第二类限定性股票激励对象谷志旗、蒋感平、顾海洋、沙小峰。调治后公 司 2023 年限定性股票激励计划初度授予激励对象东说念主数和授予数目如下：初度授 江苏恒辉安防股份有限公司                                      召募说明书 予激励对象 61 东说念主，总共授予限定性股票的总和为 148.6178 万股，其中，第一 类限定性股票初度授予 11 名激励对象 64.6854 万股，第二类限定性股票初度授 予 50 名激励对象 83.9324 万股，具体情况如下：                            获授的限定性股票          占本次授予限定性股   姓名           职务                             数目（万股)             票总和的比例  张武芬    董事、副总司理、董事会秘书              10.0000          6.73%  丁晓东       董事、副总司理                 10.0000          6.73%   张明    董事、副总司理（已离任）                4.6077          3.10%  王双成           副总司理                 8.7571          5.89%  羌树洋      财务总监（已下野）                 4.8972          3.30%  中枢料理/技艺/业务东说念主员（共计 56 东说念主）            110.3558         74.25%           总共                      148.6178        100.00%   上述授予登记完成后，公司总股本变更为 145,574,507 股。   （2）限定性股票激励计划预留部分授予 九次会议审议通过了《对于调治 2023 年限定性股票激励计划预留部分授予价钱 的议案》《对于向 2023 年限定性股票激励计划激励对象授予预留部分限定性股 票的议案》。把柄《上市公司股权激励料理办法》、公司《2023 年限定性股票 激励计划》等关联设施及公司 2023 年第一次临时股东大会的授权，公司董事会 将 2023 年限定性股票激励计划预留部分的授予价钱由 9.60 元/股调治为 9.4107 元/股；细则 2023 年 9 月 8 日为预留授予日，以 9.4107 元/股的价钱向相宜预留 授予条件的 8 名激励对象授予第二类限定性股票 21.5827 万股，剩余未授予   （3）2024 年限定性股票的回购及作废   ①2024 年 4 月 19 日，公司第二届董事会第二十五次会议、第二届监事会 第二十三次会议审议通过了《对于回购刊出部分已授予但尚未湮灭限售的限定 性股票的议案》。把柄公司线路的《2023 年年度文书》，上市公司层面 2023 年营业收入与扣除非平常性损益的净利润均未达到公司《2023 年限定性股票激 励计划》设施的第一个湮灭限售期事迹考核目的触发值，公司需要回购刊出首   江苏恒辉安防股份有限公司                                                召募说明书   次授予 11 名激励对象对应试核当年已授予但尚未湮灭限售的第一类限定性股票   总共 194,053 股，占面前公司总股本的 0.13%。该项议案照旧公司 2023 年年度   股东大会审议通过。      若本次回购刊出完成后，公司股本的变动如下：                      本次变动前                   本次变动           本次变动后     股份性质                                       增减                  数目（股）             比例         （股）       数目（股）           比例 一、限售条件畅通股/非畅通股     90,721,854       62.32%   -194,053     90,527,801   62.27%     高管锁定股             75,000         0.05%          -        75,000     0.05%    股权激励限售股           646,854         0.44%   -194,053       452,801     0.31%    首发前限售股          90,000,000       61.82%          -     90,000,000   61.91%  二、无尽售条件畅通股        54,852,653       37.68%          -     54,852,653   37.73%     三、总股本         145,574,507     100.00%    -194,053    145,380,454   100.00%      ②2024 年 4 月 19 日，公司第二届董事会第二十五次会议、第二届监事会   第二十三次会议审议通过了《对于作废部分已授予但尚未包摄的限定性股票的   议案》。把柄公司线路的《2023 年年度文书》，上市公司层面 2023 年营业收   入与扣除非平常性损益的净利润均未达到《2023 年限定性股票激励计划》设施   的初度授予部分第一个包摄期事迹考核目的触发值及预留授予部分第一个包摄   期事迹考核目的触发值，公司需要作废初度授予 49 名激励对象对应试核当年已   授予但尚未包摄的第二类限定性股票总共 242,841 股；作废预留授予的 8 名激   励对象对应试核当年已授予但尚未包摄的第二类限定性股票总共 64,748 股。同   时，公司职工张立刚因个东说念主原因于 2023 年下野，把柄公司《2023 年限定性股   票激励计划》第八章公司/激励对象发生异动的处理的关联设施:“激励对象辞   职、因个东说念主原因被湮灭工作关系或合同到期且不再续约或主动辞职的......其获授   的第二类限定性股票将不作处理，已获授但尚未包摄的第二类限定性股票不得   包摄，并作废失效。”其已授予但尚未包摄的第二类限定性股票总共 29,854 股   赐与作废。因此，公司本次总共需作废第二类限定性股票 337,443 股。 江苏恒辉安防股份有限公司                       召募说明书    六、刊行东说念主所处行业的基本情况   （一）所属行业及细则所属行业的依据   把柄国度统计局颁布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司 手部安全防护用品业务所处行业为“C17 纺织业”大类下“C1789 其他产业用 纺织制成品制造”，公司超高分子量聚乙烯纤维业务所处行业为“C28 化学纤 维制造业”大类下的“C2829 其他合成纤维制造”。   （二）行业监管体制及最近三年监管政策的变化   （1）行业监管体制   面前，我国手部安全防护用品行业基本上撤职商场化的发展模式，各企业 面向商场自主经营，政府职能部门进行产业宏不雅调控，行业协会进行自律管 理，其中，行业宏不雅料理职能主要由国度发改委、国度救急料理部、国度商务 部和工业和信息化部等承担，行业自律性组织为中国纺织工业协会下属安全健 康防护用品委员会等。本行业独揽部门绝顶主要职能情况如下：   机构称呼                       职能                  行政料理部门           负责制定并组织实实施业野心、计划和产业政策，冷落优化产业布  国度发改委    局、结构的政策建议，草拟关联法律法例草案，制定例章，拟订行业           技艺表率和圭表并组织实施。           负责安全坐褥轮廓监督料理和工矿商贸行业安全坐褥监督料理等，下 国度救急料理部   属省级安全监督料理局对行政区域内工作防护用品的坐褥、试验、经           营和使用的情况实施轮廓监督料理。           负责草拟国表里贸易、国际经济合作的法律法例，研究制定相差口商  国度商务部           品料理办法，组织开拓国表里商场，负责宏不雅调控、和解行业发展。           拟定例划、政策、圭表，指导行业发展，不干涉企业坐褥经营行径。 工业和信息化部           制订实实施业野心、产业政策和圭表；监测工业行业日常运行等。                  行业自律组织           负责制订行规行约，进行行业自律料理；冷落行业发展野心、对行业 安全健康防护用   政策及立法冷落建议并贯彻落实；开展行业检查与评选、家具质料监  品委员会     督与抽查、家具坐褥许可与质料认证关联服务；进行行业经济运营的           研究、统计和预测；加强与国外同行组织、企业的合作交流等。   （2）行业最近三年监管政策变化及主要法律法例、监管政策 江苏恒辉安防股份有限公司                                    召募说明书      连年来，我国安全坐褥及安全保护的法律体系和行业圭表不休完善。文书 期内，国度出台或校正了《中华东说念主民共和国工作法》《中华东说念主民共和国职业病 防治法》《“十四五”国度救急体系野心》《“十四五”国度安全坐褥野心》 等法例和政策，上述法律法例和产业政策将促使企业完善安全防护圭表，提高 东说念主们的安全防护意志，促进包括公司家具在内的安全防护用品商场的稳步发 展。连年来，关联政策与法例具体如下： 序号   政策法例称呼               主要内容           发布单元   实施日期                                    》开      《产业结构调                 属的“特殊工种保护家具”属于饱读动类项      （2024 年本）》                 目。                    冷落产业用纺织品行业高质料发展要点畛域      《对于产业用                    耕作行动，其中在个体防护装备畛域，推动      纺织品行业高                    防护用品产业基地发展，开发坐褥可防核生      质料发展的指                            工信部、      导成见》（工                            发改委                    用品；完善个体防护家具圭表和检测评价能       信部联消费                    力，培育具有多品类、顺应多场景、得志国      [2022]44 号）                    表里需求的个体防护装备轮廓性企业。      《“十四五”        统筹安全坐褥守旧保障，强化科技创新引                                        国务院安      国度安全坐褥        领，除危急化学品、煤矿、非煤矿山等畛域      野心》（安委        外，还将个体职业健康防护及群体逃一火纳入                                         员会      [2022]7 号）    “十四五”安全坐褥科技创新优先畛域。                    壮大安全救急产业，营救安全救急畛域有实                    力的企业作念强作念优，培育一批在国际、国内      《“十四五”        商场具有较强竞争力的安全救急产业大型企      国度救急体系        业集团，饱读动特色显著、创新智商强的中小      野心》（国发        微企业利用现有资金渠说念加速发展，并将救      [2021]36 号）   援东说念主员防护家具、重要设施防护系统、工程                    与建筑施工安全防护勾引、防护材料等纳入                    安全救急家具和服务发展要点。                    加大个体防护装备畛域国度圭表的灵验供      《个体防护装                    给，冉冉建立健全个体防护装备圭表体系。      备圭表化耕作                              商场监管                    建立恰当个体防护装备及关联畛域的质料认      三年专项行动                              总局办公                    证轨制体系，促进新技艺、新家具、新业态                    的锻练应用。加大对高危行业、畛域使用个                    体防护装备的法令检查力度，将个体防护装      （市监标技发                               公厅                    备配备强制性国度圭表的执行情况监督检查      [2021]89 号）                    纳入安全坐褥监管法令。      《中华东说念主民共        坐褥经营单元必须为从业东说念主员提供相宜国度                                        天下东说念主大                                        常委会      法》（主席令        督、教育从业东说念主员按照使用规则率领、使 江苏恒辉安防股份有限公司                                 召募说明书 序号   政策法例称呼            主要内容           发布单元   实施日期       第 88 号）   用。                 加强安全（救急）环节技艺研发……耕作安      《对于进一步     全（救急）家具供给智商……加速先进安全      加强工业行业     （救急）装备推广应用，面向交通运载、矿      安全坐褥料理     山开采、工程施工、危急品坐褥、救急救援      的指导成见》     和城市安全等要点行业畛域，组织实施安全                 （救急）装备应用试点示范工程。      公司所在行业的政策环境较为壮健，最近三年出台的法律法例、行业政策 对经营禀赋、准初学槛、运营模式及竞争形态等不组成紧要不利影响。      （1）行业监管体制      公司所坐褥家具超高分子量聚乙烯纤维所属行业为化学纤维制造业，我国 超高分子量聚乙烯纤维行业主要由政府及行业协会共同料理。公司在该行业的 政府独揽部门为国度发改委、国度商务部、国度工信部。所属行业协会主若是 中国化学纤维工业协会，中国化学纤维工业协会下属超高分子量聚乙烯纤维分 会为公司所属细分行业专科委员会，行业主要独揽部门与协会绝顶主要职能如 下：     机构称呼                     主要职能                       行政料理部门            负责制定并组织实实施业野心、计划和产业政策，冷落优化产业布局、结  国度发改委     构的政策建议，草拟关联法律法例草案，制定例章，拟订行业技艺表率和            圭表并组织实施。            负责草拟国表里贸易、国际经济合作的法律法例，研究制定相差口商品管  国度商务部            理办法，组织开拓国表里商场，负责宏不雅调控、和解行业发展。 工业和信息化 拟定例划、政策、圭表，指导行业发展，不干涉企业坐褥经营行径。制订   部    实实施业野心、产业政策和圭表；监测工业行业日常运行等。                       行业自律组织        受政府寄托冷落行业发展野心、产业发展政策和技艺经济政策，制定和修        改化纤行业圭表、鼓吹化纤行业圭表的贯彻实施，进行技艺结果武断和推        广服务；研究国表里化纤行业近况及发展趋势；组织开展技艺经济及商场 中国化学纤维        信推辞流、计议及发布；开展化纤新家具商场培育及推动服务，组织国内  工业协会        外商场促销及展览行径，组织国表里技艺交流、考查、培训行径；促进国        表里关联经济团体和组织的来去行径和贸易合作；开展有益于本行业发展        的公益职业和其它行径。 江苏恒辉安防股份有限公司                                               召募说明书      （2）行业最近三年监管政策变化      公司所坐褥家具超高分子量聚乙烯纤维所属行业为化学纤维制造业。连年 来，国度多个部委出台了多项政策饱读动高分子量聚乙烯纤维的发展，关联法例 与政策营救给予了超高分子量聚乙烯纤维行业讲求的发展环境，持续率领着行 业在聚乙烯纤维性能与应用畛域等方面的不休高出。连年来，关联政策与法例 具体如下： 序号    政策法例称呼                   主要内容              发布单元      实施日期                 在纺织业畛域，高性能纤维及成品      《产业结构调治指                 的开发、坐褥、应用为饱读动类，包                 括 超 高 分 子 量 聚 乙 烯 纤 维         本）》                 （UHMWPE）      《中华东说念主民共和国      国民经济和社会发 加强碳纤维、芳纶等高性能纤维及      划和 2035 年远景目 料研发应用。         标纲领》      《饱读动外商投财富         高性能纤维及成品的开发、坐褥：                                                  国度发改委、                                                   商务部      改革委、商务部令         维 （ UHMWPE ） 、 聚 苯 硫 醚 纤 维        第 52 号）        （PPS）      《对于“十四五”                         工信部、发改                       加速发展高端聚烯烃、电子化学      推动石化化工行业                         委、科技部、                       品、工业特种气体、高性能橡塑材                       料、高性能纤维、生物基材料、专      成见》（工信部联                         救急料理部、                       用润滑油脂等家具。       原[2022]34 号）                    国度能源局      《“十四五”原材         耕作先进制造基础零部件用钢、高 工业和信息化      料工业发展野心》         强铝合金、惊叹稀贵金属材料、特 部、科学技艺        （工信部联规         种工程塑料、高性能膜材料、纤维 部和当然资源       [2021]212 号）    新材料、复合材料等轮廓竞争力。   部       《江苏省“十四         以相反化、功能化、高性能为方      五”制造业高质料         向，要点发展碳纤维、芳纶、超高 江苏省东说念主民政      发展野心》（苏政         分子量聚乙烯、聚酰亚胺等高性能  府办公厅      办发[2021]51 号）    产业用纤维材料。      《对于扩大策略性         围绕保障大飞机、微电子制造、深      新兴产业投资培育         海采矿等要点畛域产业链供应链稳 国度发改委、      壮大新增长点增长         定，加速在光刻胶、高纯靶材、高 科学技艺部、       极的指导成见》         温合金、高性能纤维材料、高强高 工业和信息化         （发改高技         导耐热材料、耐腐蚀材料、大尺寸 部、财政部       [2020]1409 号）   硅片等畛域实现坎坷。 江苏恒辉安防股份有限公司                               召募说明书   上述一系列产业发展野心、政策和指导成见有劲推动了我国关联产业的稳 定持续发展，为公司的发展带来了讲求的坐褥经营环境和机遇，有助于公司进 一步快速发展。文书期内新制定颁布的行业法律法例和政策未对公司的经营资 质、准初学槛、运营模式、所在行业竞争形态等方面变成紧要不利影响。   （三）行业近三年在新技艺、新产业、新业态、新模式方面的发展情况和 改日发展趋势   （1）手部安全防护用品概述   个东说念主在坐褥或功课过程中存在讲和化学腐蚀、电辐照、机械勾引、电气设 备等危急服务场景的情形，用东说念主单元须把柄具体情况为服务主说念主员配备合适的个 东说念主防护用品，以使其免遭或缩小工伤事故或职业危害引致的各式伤害，把柄防 护部位不同，个东说念主防护用品主要包括手部防护、躯干防护、呼吸防护、头部防 护、足部防护等用品，如手套、防护服、呼吸罩、头盔、耳塞、护目镜、防护 鞋等家具。   跟着工业化的不休发展，工作环境越来越复杂，手部在工作过程中濒临伤 害的风险不休提高并呈万般化发展趋势，据统计，手部伤害在工伤事故中占比 较高，约占工伤事故总量的 1/42，一般包括机械性伤害、物理性伤害、化学性 伤害和生物性感染伤害等四类，并以冲撞、切割、挤压、针刺等机械性伤害最 为常见。把柄好意思国目田共同研究组织与哈佛大学大师卫生研究院的研究标明， 率领合适的安全防护手套可贬抑 60%的手部不测伤害。同期，恰当的安全防护 手套不仅不错灵验保护手部安全，还不错实面前特殊服务环境下手部功能的有 效耕作，如浸渍丁腈胶的功能性安全防护手套不错在油性环境下灵验耕作手部 抓捏力等。   手部安全防护用品主要为各种手套，如安防手套、领略手套、普通手套 等，并以安全防护手套为主。安全防护手套通过使用不同的材料及坐褥工艺， 实现不同的防护功能，从而在可能遭受撞压、擦割、高温、低温、电磁辐照、                                             》。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                              召募说明书 电离辐照、化学物资、微生物等工作伤害的服务环境中保护手部免受或缩小伤 害。安全防护手套因其应用畛域丰富、场景万般及应用东说念主群巨大等，使手部安 全防护用品在工作防护用品畛域中商场份额占比最高。把柄中国纺织品交易协 会发布的《中国工作防护用品行业大数据》，2021 年我国手部安全防护用品在 工作防护行业商场份额高出 30%，具体如下：               手部防护 躯干防护 呼吸防护 足部防护 陨落防护 头部防护                       其他  数据起原：中国纺织品交易协会《2022 年中国劳保行业大数据白皮书》   安全防护手套把柄其材料和制作方法不同，主要可分为真挚类防护手套、 面料或皮革缝制类防护手套、橡胶类防护手套绝顶他防护手套，其中，真挚类 防护手套中真挚浸渍类防护手套占比较高，因其制造水平、坐褥效率、防护性 能等较为杰出，是安全防护手套商场的主流家具，具体如下：  注：为公司主要经营的真挚类防护手套，其中，功能性安全防护手套主要为真挚浸渍类防护手套。   ①功能性安全防护手套 江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书   功能性安全防护手套，具有特殊防护功能，如防切割、防震、防化、防油 污、高耐磨、防酸碱或防静电等。其中，在真挚类防护手套中，功能性安全防 护手套主要为在真挚手套上层通过特定工艺使用丁腈胶、PU 胶、自然乳胶等涂 层浸渍的手套，以及使用 HPPE、芳纶等特种纤维编织的真挚手套，用于各式 特定服务场景下灵验贬抑手部伤害事件的发生概率，其防护性能主要通过纱线 材质、涂层配方及浸渍工艺实现，主要分类如下：   A.按纱线材质分类：   分类                    组成及特征          HPPE、芳纶等特种纤维及特种包覆纱加工而成，抗切割、防扯破、阻燃 特种纤维类          烧、耐高温、耐化学腐蚀等性能杰出 通用纤维类    锦纶丝、涤纶丝、全涤纱、涤棉纱等通用纤维及普通包覆纱等加工而成   B.按涂层配方分类：   分类                    组成及特征  丁腈涂层    通过丁腈胶浸渍，具有讲求的防切割、耐油、止滑、耐磨等性能  PU 涂层   通过 PU 胶浸渍，具有讲求的止滑、柔滑、透气、贴合度高等性能 自然乳胶涂层   通过自然乳胶浸渍，具有讲求的耐低温、防水、止滑、耐磨等性能          通过 PVC、硅胶、氯丁橡胶等其他涂层浸渍，实现相应的防滑、防撞击、  其他涂层          防酸碱等性能   功能性安全防护手套坐褥企业可通过不同纱线、不同涂层的组合，以及不 同的坐褥工艺阶梯，实现特定防护功能的组合，应用于机械加工、汽车制造、 建筑工程、农业渔业、采矿冶金、石油化工、电子制造、户外装备、消防装备 以及军用装备等繁多畛域的手部防护。 江苏恒辉安防股份有限公司                              召募说明书   ②普通安全防护手套   普通安全防护手套一般用于普通防护，主要为普通棉纱、化纤等真挚而 成，未浸渍涂层，或普通塑料手套或硫化橡胶手套等。   （2）手部安全防护用品行业发展近况   ①全球手部安全防护用品商场情况   手部安全防护用品主要为各种手套，并以安全防护手套为主，跟着工业的 不休发展、安全防护关联法律体系及行业圭表的建立、安全防护意志的不休提 高等，手部安全防护用品行为日常奢侈品，具有壮健的刚性商场需求。把柄联 合国商品贸易统计数据库数据炫耀，手部安全防护用品全球入口额3高出 190 亿 好意思元。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                         召募说明书                                               入口额（亿好意思元）   数据起原：UN Comtrade （因部分国度尚未更新 2022 年完整数据，故此处未予列示）；2020 年、    ②我国手部安全防护用品商场情况    A.我国手部安全防护用品商场发展态势讲求    我国事手部安全防护用品的主要出口国之一，手部安全防护用品出口额从 来我国手部安全防护用品出口额均在 60 亿好意思元以上，2021 年我国手部安全防 护用品出口额占全球总入口额的 32.38%。                              中国出口额（亿好意思元）                            占全球入口比例   数据起原：UN Comtrade（因部分国度尚未更新 2022 年完整数据，故此处未予列示） 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                召募说明书   我国手部安全防护用品商场规模逐年增长，2021 年商场规模达 341 亿元， 同比增长 12.0%；预计至 2026 年，我国手部安全防护用品细分商场规模可达到                                       商场规模（亿元）                    增长率   数据起原：中国纺织品交易协会《中国工作防护用品行业大数据》，2022 年至 2026 年数据为预测值   把柄 2017 年我国手部安全防护用品商场规模 210 亿元、销量 144 亿双推 算，我国手部安全防护用品平均销售价钱仅 1.46 元/双，即 17.50 元/打，低于各 类功能性安全防护手套销售价钱的数倍以至数十倍，由此可见，我国卑劣应用 畛域仍以价钱便宜的棉纱类普通安全防护手套、一般性能的功能性安全防护手 套为主；同期，相较于发达地区入口金额及工作东说念主口数目，我国东说念主均手部安全 防护用品使用量亦较低，功能性安全防护手套使用率低于发达地区水平。因 此，改日我国商场发展后劲较大，预计商场规模复合增长率较高。   B.功能性安全防护手套成为我国手部安全防护用品的重要发展地方   功能性安全防护手套的平淡应用是在经济水平持续发展、法律体系不休健 全和东说念主们安全防护意志冉冉加强的配景下，消费升级的表征体现，其对普通防 护手套的替代并平淡应用是势必趋势。   泰西日等发达国度工业化发展速率较快，东说念主们对自我安全防护要求较高， 因而相应地工作保护法律体系和行业圭表建立健全相对较早，如好意思国 1970 年颁 布实施了《1970 年职业安全卫生法》、日本 1972 年颁布了《工业安全和健康 江苏恒辉安防股份有限公司                    召募说明书 法》等，均要求必须配备必要的个东说念主防护用品，功能性安全防护手套率先在发 达地区得到盛大应用。而我国手部安全防护用品行业起步较晚，1994 年才颁布 了首部《工作保护法》，工作保护用品的关联表率、关联行业使用安全防护用 品的具体要乞降圭表面前仍在建立健全过程中。从《中国工作防护用品行业大 数据》中统计的销售数目和金额中，体现出我国手部防护仍以价钱便宜的棉纱 类普通工作防护手套、一般性能的功能性安全防护手套为主，以至部单干作场 景应使用而未使用手部安全防护用品，改日功能性安全防护手套具有巨大的潜 在商场需求。   连年来，一方面，我国安全坐褥及安全保护的法律体系和行业圭表不休完 善，化工、冶金、建筑、风电等繁多畛域颁布了工作防护用品的配备要乞降标 准，全社会的安全意志和消费水平亦不休提高，汽车制造、采矿冶金、石油化 工等部分应用畛域将率先完成由普通安全保护手套向功能性安全防护手套的替 代转型，其他应用畛域将紧随自后；另一方面，我国部分起先企业通过与国际 接轨，掌捏了功能性安全防护手套的家具研发和坐褥智商，从传统的 OEM、 ODM 向 OBM 转型，将以自有品牌积极培育我国功能性安全防护手套商场需 求，引颈我国卑劣畛域从低档次家具向高品质家具转变，推动我国功能性安全 防护手套行业快速发展。   因此，功能性安全防护手套将从“特殊需求家具”冉冉转变为东说念主们坐褥生 活不可或缺的“群众日常用品”，成为个东说念主手部安全防护用品行业的重要发展 地方。   C.手部安全防护用品向全地方防护用品冉冉蔓延   针对不同的外部环境，个东说念主在坐褥、功课或户外行径过程中，手部、头 部、躯干、足部等均可能波及安全防护需求。手部安全防护用品坐褥企业的大 中型品牌商客户多为向终局使用者提供“从新到脚”的全地方、一站式防护用 品，因此，部分具备发展上风的手部安全防护用品坐褥企业，积极尝试依托优 质客户资源，冉冉向“手部防护+体魄其他主要部位防护”地方蔓延，即除安全 防护手套外，积极开发防护服、呼吸面罩、头盔、护目镜等家具系列，优化产 品及商场布局。 江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书   （3）功能性安全防护手套行业发展近况   泰西日等发达地区工作保护体系健全、安全防护意志强，功能性安全防护 手套凭借其杰出的防护性能在繁多畛域得到了平淡应用，使该等地区成为功能 性安全防护手套的主要消费商场；我国功能性安全防护手套商场起步较晚，国 内商场供求仍处于普通安全防护手套到功能性安全防护手套转变，以及一般性 能的功能性安全防护手套向高性能功能性安全防护手套转变的过程中，功能性 安全防护手套以出口外售为主。   ①全球功能性安全防护手套商场情况   率领合适的功能性安全防护手套冒失灵验贬抑手部伤害事件的发生概率， 为了保护工作家在坐褥或功课过程中的安全和健康，越来越多的国度冉冉建 立、健全了工作保护关联的法律体系及行业圭表，部分国度对特定服务场景下 的手部防护制定了强制圭表，要求企业必须为服务主说念主员配置与服务危急因素相 匹配的功能性安全防护手套；同期，由于功能性安全防护手套在企业日常经营 中属于易耗品，其需求量与企业坐褥强度密切关联，企业坐褥经营效益越好， 对个东说念主安防用品的需求量越大。因此，功能性安全防护手套具有壮健的刚性市 场需求，且全球经济的复苏和发展将带动其商场规模的不休扩大。   把柄联合国商品贸易统计数据库数据炫耀，2016 年至 2022 年全球功能性 安全防护手套入口额增幅相对较大，由 60.00 亿好意思元增长至 71.95 亿好意思元，2013 年以来全球入口额保持在 60 亿好意思元以上，其中，2021 年、2022 年真挚类功能 性安全防护手套全球入口额超 70 亿好意思元。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                          召募说明书           功能性安全防护手套入口额（亿好意思元）                               真挚类功能性安全防护手套入口额（亿好意思元）   数据起原：UN Comtrade    欧盟、好意思国、日本为功能性安全防护手套的主要消费商场，2022 年该等地 区入口额总共为 50.17 亿好意思元，占全球入口总额 69.72%；中国、斯里兰卡、印 度等为功能性安全防护手套的主要出口国，2022 年该等地区出口额总共为 的占比近 60%。2022 年全球功能性安全防护手套主要相差口国漫衍情况，具体 如下：   数据起原：UN Comtrade    ②我国功能性安全防护手套商场情况 行为参考，真挚类功能性安全防护手套录取了 611610、611693 等海关编码项下商品行为参考。 江苏恒辉安防股份有限公司                               召募说明书   我国功能性安全防护手套行业起步相对较晚，国内商场供求以价钱便宜的 棉纱手套普通安全防护手套、一般性能的功能性安全防护手套为主，但跟着全 球制造的产业出动，欧洲、好意思国、日本等地区冉冉将功能性安全防护手套产业 中心由家具制造转向品牌和渠说念扶植上，中国、欧盟、巴基斯坦、斯里兰卡、 韩国等国度冉冉发展成为全球功能性安全防护手套的主要出口国，其中，我国 凭借技艺研发、原材料供应、产业配套及东说念主力成本等上风，镶嵌全球产业链中 发展成为功能性安全防护手套主要坐褥制造中心。   面前，我国手部安全防护用品坐褥企业所坐褥的功能性安全防护手套以出 口为主，主要针对欧洲、好意思国、日本等商场进行家具假想开发及制造。行业内 起先企业已掌捏了中枢工艺技艺，累积了丰富的坐褥教训，在家具质料和性能 上冒失得志国际知名品牌商的要求，并与其建立了耐久壮健的合作关系。   在全球功能性安全防护手套畛域，我国坐褥企业竞争上风显著，商场占有 率起先。把柄联合国商品贸易统计数据库数据炫耀，我国功能性安全防护手套 出口额从 2013 年的 30.32 亿好意思元增长至 2022 年的 38.36 亿好意思元，增幅达 长至 2022 年的 27.30 亿好意思元，增幅达 79.96%。扫尾 2022 年，我国功能性安全 防护手套出口额占全球入口额的比例为 59.35%，真挚类功能性安全防护手套出 口额占全球入口额的比例达 65.59%。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                                 召募说明书           中国功能性安全防护手套出口额                                             中国真挚类功能性安全防护手套出口额           占全球入口比例                                                    占全球入口比例  数据起原：UN Comtrade   在我国功能性安全防护手套畛域，由于国内关联法律体系及行业圭表尚在 冉冉建立及完善过程中，用东说念主单元及职工敌手部的安全防护意志相对较弱，以 及功能性安全防护手套价钱较高等原因，使国内卑劣应用畛域主要使用价钱低 廉的棉纱类普通安全防护手套、一般性能的功能性安全防护手套等，功能性安 全防护手套商场需求尚处于商场培育阶段，改日商场发展后劲巨大。   （4）功能性安全防护手套行业家具及商场发展远景   ①功能性安全防护手套家具发展趋势   A.功能性安全防护手套冉冉替代普通安全防护手套   功能性安全防护手套为特种纤维或通用纤维真挚手芯并与丁腈胶、PU 胶、 自然乳胶等涂层伙同而成的安全防护手套，跟着涂层配方及浸渍工艺水平不休 升级，行业内坐褥企业冉冉实现了防切割、高耐磨、抗穿刺、耐高/低温、防 化、防油污、防震、油性环境下摩擦系数高等防护性能和柔滑、轻狂、透气、 率领贴合度高等称心程度的灵验伙同，且家具质价比较高。而普通安全防护手 套为我国工业坐褥中常见的普通纱线手套，使用寿命较短，防护性能较弱。   面前，欧洲、好意思国、日本等发达地区功能性安全防护手套在各种服务环境 中使用率相对较高，发展中国度主要以棉纱类普通安全防护手套为主，功能性 江苏恒辉安防股份有限公司                       召募说明书 安全防护手套替代普通安全防护手套已成为列国安全坐褥及工作保护的发展趋 势。   B.功能性安全防护手套中，特种纤维类手套冉冉替代通用纤维类手套   特种纤维主要为以芳纶、超高分子量聚乙烯纤维等为代表的高性能纤维新 材料，其高强度、防切割、防扯破、耐高/低温、耐化学腐蚀、抗冲击、电磁波 透射率高等物理机械及化学性能杰出，因此，特种纤维功能性安全手套的防护 性能显著优于棉纱、涤纶等通用纤维功能性安全防护手套，冒失得志侧重防切 割、高耐磨、防穿刺等防护要求的工业畛域，侧重防火、阻燃、耐高/低温等防 护要求的消防畛域，侧重防切割、防穿刺、防爆等防护要求的军用装备畛域， 以及侧重防滑、耐磨、透气等防护要求的户外装备等畛域的防护需求。   功能性安全防护手套畛域使用的高端特种纤维主要为入口材料，起原于好意思 国杜邦公司、荷兰 DSM（超高分子量聚乙烯纤维业务已被好意思国 Avient 收 购）、日本东瀛纺、好意思国 Honeywell 等国际知名公司，该类家具商场供应量相 对有限，其价钱亦约为通用纤维价钱的 5-30 倍，因此，特种纤维类功能性安全 防护手套家具产能较小、单元价钱较高，终局商场需求仍处于培育过程中。我 性能纤维材料列为饱读动类、优先发展的高技艺产业，连年来，我国国产高性能 纤维材料已冉冉形成了一定的商场竞争力。   跟着特种纤维材料商场供应冉冉引申，特种纤维类功能性安全防护手套市 场需求将得到持续开释，冉冉实现对通用纤维类功能性安全防护手套的替代。   ②功能性安全防护手套商场需求远景   A.功能性安全防护手套商场刚性需求及潜在需求广阔   功能性安全防护手套平淡应用于机械加工、汽车制造、建筑工程、农业渔 业、采矿冶金、石油化工、电子制造、户外装备、消防装备以及军用装备等众 多畛域，且功能性安全防护手套属于易耗品，其需求量与卑劣应用畛域的坐褥 强度、从业东说念主数径直关联，商场刚性需求量较大，且商场需求随卑劣行业发展 持续增长。 江苏恒辉安防股份有限公司                                       召募说明书   以使辛劳能性安全防护手套最为平淡的建筑、采矿及制造业为例，我国功 能性安全防护手套的潜在商场需求情况测算具体如下：           中国主要卑劣行业功能性安全防护手套需求测算5            从业东说念主数         东说念主均年耗用金额              功能性安全防护手套   项目            （万东说念主）         （好意思元/东说念主/年）            入口/耗用额（亿好意思元）   欧盟            4,428               67.04            29.69   好意思国            1,613              117.51            18.96   日本            1,519               32.62             4.96   平均值               -               72.39                 - 中国潜在需求          6,145               72.39            44.48   把柄欧盟、好意思国、日本等地区的建筑、采矿及制造业从业东说念主数及该等地区 测算我国功能性安全防护手套的潜在商场需求约为 44.48 亿好意思元，高出欧盟、 好意思国、日腹地区。   改日，跟着以中国、印度等工作东说念主口繁多的发展中国度工业化进程的推 进、法律法例的完善、东说念主们安全防护意志和消费水平的增强，全球功能性安全 防护手套商场刚性需求及潜在需求广阔。   B.功能性安全防护手套卑劣应用畛域不休扩展   功能性安全防护手套防护功能和应用畛域的特殊性，决定了其行业发展与 经济发展水平、社会斯文程度径直关联。功能性安全防护手套冉冉从机械加 工、汽车制造、建筑工程、农业渔业、采矿冶金、石油化工、电子制造等畛域 的职业安全防护，冉冉向户外行径中的安全防护需求拓展，功能性安全防护手 套将冉冉从“特殊需求家具”冉冉转变为东说念主们坐褥糊口不可或缺的“群众日常 用品”。   此外，跟着功能性安全防护手套所使用的纤维材料的不休创新，高性能产 品不休涌现，冉冉实现对军事国防安保畛域、大师安全救急产业、航空航天产 业等高端畛域拓展。                                     。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                       召募说明书   因此，卑劣应用畛域不休拓展将进一步扩大功能性安全防护手套的商场空 间。   （1）超高分子量聚乙烯纤维概况   超高分子量聚乙烯纤维是面前世界上比强度与比模量最高的纤维，是采纳 平均相对分子量在 100 万以上的聚乙烯行为原料，通过特殊纺丝工艺制造的一 种高性能纤维，是继碳纤维、硼纤维和芳纶纤维之后出现的第四大特种纤维。 超高分子聚乙烯纤维具有高取向度，高结晶度，微纤沿拉伸地方摆设规整度 高，此结构赋予其讲求的机械性能例如高比强度与高比模量、耐磨损、耐低 温、柔韧性好等诸多优异性能。   例如来说，超高分子量聚乙烯纤维的抗冲击韧性绝顶好，具有较强的比冲 击接纳能量，其程度是玻璃纤维复合材料的 1.8 倍、芳纶的 2.6 倍、碳纤维的 3 倍，因此超高分子量聚乙烯纤维在防冲击与吸能畛域有绝顶好的应用，例如用 作防弹衣、防砸头盔、防切割手套、警用防刺服等。同样值得防卫的是，在同 等纤维强度下，超高分子量聚乙烯纤维具备较显著的轻质上风，碳纤维、芳纶 的密度分别为 1.5~2.0g/cm3、1.3~1.5g/cm3，比拟之下超高分子量聚乙烯纤维密 度一般略低于 1.0g/cm3。除此方面外，超高分子量聚乙烯纤维还被平淡用于制 作绳缆、渔网、体育器械等应用地方，或被用于融入其他材料形成复合材料以 改变材料性能，此方面同样为超高分子量聚乙烯纤维改日的发展奠定了坚实的 基础。   超高分子量聚乙烯纤维与其他材料性能对比如下：           密度         强度           模量          断裂伸长        分解温度     使用温度   材料          （g/cm3)    （Gpa）        （GPa）        率（%）        （℃）       （℃） 超高分子量 聚乙烯纤维  碳纤维         1.80   3.50~7.00   230.0~460.0     0.5~1.4     3700     2000  对位芳纶        1.44   2.70~3.30    70.0~120.0         2.4      570      250  间位芳纶        1.38   0.55~0.66     13.8~16.6   20.0~22.0      430      204 E-玻璃纤维       2.54        3.45          73.0         4.5        -        -   贵府起原：千禧龙纤招股说明书 江苏恒辉安防股份有限公司                                 召募说明书    （2）超高分子量聚乙烯纤维行业发展近况    ①全球超高分子量聚乙烯纤维商场情况    连年来，超高分子量聚乙烯纤维在家具质能逐步耕作、应用畛域稳步拓 展，产能规模不休加码三重因素带动的配景下，其需求在全球范围内壮健增 长。把柄前瞻产业研究院发布的数据，2020 年全球超高分子量聚乙烯纤维需求 量为 9.80 万吨，产能为 6.56 万吨，产能缺口达 33.06%，预计 2020-2025 年全 球超高分子量聚乙烯纤维需求量将看护 10%-15%的增长速率，到 2025 年需求 量将达到 16.50 万吨。同期，把柄中商研究院发布的数据，2022 年全球超高分 子量聚乙烯纤维的需求量约为 12.68 万吨，2020 年至 2022 年复合增长率达   贵府起原：前瞻产业研究院、中商产业研究院    ②我国超高分子量聚乙烯纤维商场情况    我国超高分子量聚乙烯纤维的产业化时分晚于国际商场，但商场需求量逐 年攀升，由 2015 年的约 2 万吨攀升至 2022 年的 6.76 万吨，时代增速约 19%。 烯纤维界说为环节策略材料；同庚，国内超高分子量聚乙烯纤维的表面需求量 势，改日国内举座行业的供需关系将愈加炫耀出供不应求的趋势。2022 年中国 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                      召募说明书 超高分子量聚乙烯纤维需求量为 6.76 万吨，产能为 4.78 万吨。        贵府起原：前瞻产业研究院、中商产业研究院        我国超高分子量聚乙烯纤维产业需求的快速增长可进一步分拆至各个细分 应用畛域驱动所带来的增长，这些应用畛域主要包括国防装备、海洋产业、与 安全防衬畛域等。把柄前瞻产业研究院统计，我国超高分子量聚乙烯纤维细分 安全防衬畛域商场需求量由 2015 年的 0.14 万吨速即拓展至 2019 年的 0.81 万 吨，预计 2023 年国内商场将存在 1.69 万吨用于安全防衬畛域的超高分子量聚 乙烯纤维的举座需求，2015 年至 2023 年的时代增速高达 36.53%。后续，跟着 产业政策的加码营救与应用畛域需求的不休拓宽，各细分畛域将为超高分子量 聚乙烯纤维带来雄壮的商场需求。具体各细分畛域商场需求增长情况如下：                                军事装备     海洋产业      安全防护      纺织   体育器械    建筑绝顶他        贵府起原：前瞻产业研究院        （3）超高分子量聚乙烯纤维行业发展趋势   江苏恒辉安防股份有限公司                                       召募说明书        从行业端启航，在国表里需求快速增长的配景下，超高分子量聚乙烯纤维   连年在国内产能缺口有所扩大。据前瞻产业研究院统计，国内超高分子量聚乙   烯纤维使用需求在 2019 年达到 4.25 万吨，同庚产能仅为 4.1 万吨，产能缺口约   吨，需求端炫耀出更强的增长动能。除传统特种防护、军事装备用纤维外，超   高分子量聚乙烯纤维在民用安防、海洋产业等畛域需求也发扬出高速增长趋   势，在民用安防畛域，超高分子量聚乙烯纤维具有讲求的纺织加工性能，由该   纤维制成的面料兼顾透气、称心、耐磨、寿命长等上风；在海洋产业，超高分   子量聚乙烯纤维与钢丝缆绳比拟具有轻质、高强、不吸水、绝缘性好等上风。   至 2025 年起原于安全防护与海洋产业的需求占比亦有望分别耕作至 20%以上，   为举座行业快速扩容奠定坚实基础。除现已形陈规模计入统计军事装备、海洋   产业、安全防护、纺织、体育器械、建筑等细分畛域，超高分子量聚乙烯纤维   在其余多种畛域的应用如下： 畛域         绳线成品       纺织织物             无纺织物        复合材料                                                装甲车装船面、轻体装甲车车                      降落伞、伪装 军事装备    海上布雷网、降落伞绳                     软质防弹衣   身、武装直升机装船面、通讯                        网                                                指挥车防弹车身、防弹头盔等                      海上挡油堤、         系泊缆、拖网缆、拖牵                 海水过滤膜结      轻便船体及构间、海堤围坝、 海洋产业                 哺育拖网、围         缆、海上衍生业用缆                    构            海洋专用箱体                        网                    防割手套、防        安全吊装带、软质手铐、 安全防护               锯割服务服、              防刺服     防弹衣高性能插板、防弹盾牌           安全绳子等                     防刺服        登山绳子、垂纶线、拍子    船帆、吹气        西宾用反弹毛      赛艇、射箭弓、滑雪橇、曲棍 体育器材         网线、风筝绳、弓弦     船、击剑服          毡            球棒、垂纶竿        货品吊绳、防护网、货品 建筑业                强力包装用具              护卫面料      安全帽、特种围栏            吊网 生物医疗         缝线       手术防割套        医疗安全包装        X 室抗屏蔽服务台        柔性集装箱、起吊绳子、 蓬盖布、运载                        特种轻型箱体、抗 运载业                                防割防刺箱包        车辆牵引绳、气球拉绳    带                            冲击包装箱  防洪        填石网兜      耐水浸包装袋        轻便拒水用具       抗冲击围栏、轻型救生艇  通讯        光缆加强芯     理会保护面料            防割填充物      无线发生整流罩        贵府起原：            《超高分子量聚乙烯纤维湿法冻胶纺丝成型工艺及结晶步履研究》        从技艺端启航，断裂强度与抗蠕变性能是预计超高分子量聚乙烯纤维发扬 江苏恒辉安防股份有限公司                                     召募说明书 的两个重要目的，尽管此种材料已具有繁多优胜性能，例如高比模量、耐磨 损、耐低温、柔韧性好等。但由于结构上的特色，超高分子量聚乙烯纤维的熔 点仅为 140 摄氏度傍边，在载荷作用下抗蠕变性能较差，蠕变为随时分推移固 体材料应变时分延长的气候，此情况跟着使用温度的升高愈加显著。为了实现 改善材料性能、环保坐褥、应用畛域更平淡等目的，行业内在制备超高分子量 聚乙烯纤维的技艺阶梯上形成了几种趋势与尝试。    在制备旅途方面，国内企业大多遴聘相对锻练的湿法阶梯，但制备过程中 的纺丝溶剂需要在纺丝后期进行萃取和干燥，技艺旅途虽较为粗浅，但需愈加 关注环保与安全坐褥潜在的问题。比拟之下，以荷兰 DSM 为代表的干法制备 阶梯可得志改日持续趋严的环保要求。但此种工艺技艺对调治聚乙烯树脂的分 子量与粒径漫衍冷落了较高的要求，需配合以挤出机特定的压力与对树脂的溶 胀状态的限制，方能制成性能发扬较好的超高分子量聚乙烯纤维材料。荷兰 DSM 坐褥的 Dyneema 纤维断裂强度可达到 43cN/dtex，2022 年 9 月好意思国 Avient 完成对荷兰帝斯曼超高分子量聚乙烯纤维业务收购；比拟之下，国内主流家具 断裂强度多聚拢于 30~35cN/dtex 区间，仍有技艺坎坷的空间。通过持续优化升 级工艺阶梯可进一步拓宽超高分子量聚乙烯纤维在民用畛域的应用。同样也由 于干法阶梯制成的纤维色泽较位鼓胀、制剂残留量较低、材质较为柔滑等优 点，掌捏技艺后可进一步拓展至家纺、医用、个体防护等民用畛域，以新技艺 创造新增量。    除上述两种制备技艺阶梯除外，超高分子量聚乙烯纤维的熔融制备阶梯目 前也处于紧密开发阶段。熔融阶梯具有工艺粗浅、不需要大都溶剂、坐褥成本 低等上风。日本东瀛纺公司已于 2008 年景功研发高强防切割熔融纺聚乙烯纤维 并实现工业化坐褥。国内例如北京化工大学与上海化工研究院也在实验室成功 制备了熔纺纤维，与国外的锻练工业化仍存在较大差距。但总体来看，熔纺制 备的超高分子量聚乙烯纤维强度唯有干法或湿法阶梯纺丝纤维的 50%傍边，后 续实验东说念主员通过调治拉伸温度、树脂种类、冷却速率等参数持续改善熔融制备 阶梯的实用性制备，有望早日实现改善性能的工业化量产。    通过尝试新制备旅途，调治制备参数以改善性能，改日具有更高断裂强 江苏恒辉安防股份有限公司                           召募说明书 度、更好抗蠕变性能、更轻与柔滑材质的超高分子量聚乙烯纤维将持续在现有 防护装备、海洋产业、医疗、体育器材等细分畛域耕作家具质能。同期，性能 更佳的纤维材料也可通过得志新需求冉冉洞开新商场。例如坎坷干法制备旅途 坐褥的纤维制剂残留量较低，可冉冉拓展至手术缝线与医疗包装等畛域；通过 耕作断裂强度的纤维，可进一步拓展至坐褥高强度海上哺育网与系泊缆绳；柔 软度发扬较好的纤维可用作领略类亲肤材质使用。总的来看，技艺改善与应用 畛域拓展共同构筑了超高分子量聚乙烯纤维家具的供求关系垂危趋势，预计未 来超高分子量聚乙烯纤维供不应求的近况将持续。   （四）行业竞争形态及行业内主要企业   （1）行业竞争形态   ①国际商场竞争情况及发展态势   从全球商场来看，功能性安全防护手套已形成了相对壮健的商场形态，其 中，泰西日等发达地区工业化起步较早，经过多年发展，工作保护关联的法律 体系和行业圭表较为完善，商场对功能性安全防护手套家具接受程度较高，已 发展成为主要消费地区，以英国 Bunzl、好意思国 MCR Safety、好意思国 PIP、英国 Arco、日本 Showa、日本绿安全等为代表的行业内企业在全球商场中占据主导 地位，该等地区的企业之间主要围绕技艺水平、销售渠说念、品牌影响力等方面 伸开竞争。但由于欧洲、好意思国、日本等发达地区东说念主力、原料等成本较高，使其 在全球产业出动过程中将制造法子冉冉出动至发展中国度，通过成立跨国公 司、在当地径直建厂坐褥或以 OEM、ODM 模式寄托当地企业代加工等方式生 产，而本身负责家具研发假想、品牌扶植、渠说念铺设及部分高端家具的坐褥 等。   中国、巴基斯坦、斯里兰卡、韩国等国度在全球制造业产业出动过程中， 凭借技艺研发、原材料供应、产业配套及东说念主力成本等上风，镶嵌到全球功能性 安全防护手套产业链中，通过 OEM、ODM 等方式冉冉发展成为坐褥制造中 心，部分起先企业通过与国际接轨掌捏了高端家具的技艺研发和坐褥智商，在 江苏恒辉安防股份有限公司                   召募说明书 全球竞争中上风不休增强，该等地区的企业之间主要围绕家具质料可靠性、专 业化坐褥、产业链整合等方面伸开竞争。   ②我国商场竞争情况及发展态势   我国功能性安全防护手套行业起步较晚，商场供求均以通用纤维类功能性 安全防护手套、普通安全保护手套为主，但跟着全球制造业的产业出动，我国 已发展成为全球功能性安全防护手套的坐褥制造中心。   我国功能性安全防护手套畛域已冉冉形成了相对壮健的竞争形态，冒失生 产高技艺含量、高附加值的高性能功能性安全防护手套如特种纤维类或高性能 通用纤维类手套家具的大中型企业数目较少，坐褥一般性能的功能性安全防护 手套、普通安全防护手套的袖珍企业数目繁多。其中，第一梯队企业主要通过 从事高性能功能性安全防护手套的研发及产业化，在家具假想开发、品质管 理、规模化坐褥等方面具有起先上风，主要面向欧洲、好意思国、日本等发达地区 消费商场，虽尚未形周全球知名的自主品牌，但在全球商场具有不可替代地 位，改日跟着国内商场需求的冉冉爆发，发展后劲巨大；第二梯队企业主要从 事普通安全保护手套及部分高性能功能性安全防护手套的坐褥经营，主要面向 国内商场和部分国际商场，领有一定的创新智商，积极尝试向高端家具及高端 商场的转型；第三梯队企业主要从事普通安全保护手套和一般性能的功能性安 全防护手套和的坐褥经营，家具以低档家具为主、同质化程度较高，商场竞争 强烈。   我国功能性安全防护手套企业分类及竞争形态，具体如下：   （2）刊行东说念主家具或服务的商场所位、主要竞争敌手 江苏恒辉安防股份有限公司                                                       召募说明书    ①刊行东说念主家具或服务的商场所位    文书期内，公司收入、利润的主要起原为功能性安全防护手套的研发、生 产和销售，经过多年持续地研发进入和工艺改进，掌捏了数十种高性能涂层配 方和浸渍工艺，以及高性能纤维新材料制备技艺、包覆及真挚技艺、专用勾引 顺应性改造技艺等一系列中枢技艺和工艺。    公司通过了 ISO 9001:2015 质料料理体系认证、BSCI 认证，多项家具通过 了欧盟 CE 认证、好意思国 ANSI 认证、日本 JIS 认证或 OEKO-TEX Standard 100 认 证等严格的国际级认证，相宜欧盟、好意思国、日本等国度或地区关联表率圭表或 要求，家具销售区域隐敝全球 50 多个国度和地区，并赢得了英国 Bunzl、好意思国 MCR Safety、好意思国 PIP、日本绿安全等繁多国际知名品牌商的招供和相信，建 立了耐久壮健的合作关系；同期，公司以好意思国、日本为试点，积极加速公司自 主品牌的推广，进一步扩大公司的商场影响力。    文书期各期，公司功能性安全防护手套家具销售收入分别为 93,146.66 万 元、88,333.26 万元、93,969.98 万元和 23,150.55 万元，其中，出口金额分别为 如下：                                                                    单元：亿元                项目                          2023 年       2022 年      2021 年                        注1 公司功能性安全防护手套出口规模                                8.54         8.18        8.91                             注2 中国真挚类功能性安全防护手套出口规模                                  -     183.62      157.80                占比                                   -     4.45%       5.65%   注 1：公司功能性安全防护手套出口规模是公司当年出口家具的金额；   注 2：中国真挚类功能性安全防护手套出口规模把柄 UN Comtrade 统计数据，并按当年平均汇率换算 所得出。    凭借持续的技艺开发、严格的质料限制和壮健的家具质能，公司功能性安 全防护手套的销售及出口规模逐年增长，商场影响力不休扩大，已置身于我国 功能性安全防护手套畛域的第一梯队。    ②主要竞争敌手 江苏恒辉安防股份有限公司                                召募说明书   公司所处的功能性安全防护手套细分畛域的国表里主要企业如下：     企业称呼                            简要先容                  是一家专科国际分销和服务集团，业务畛域波及食物包装、一次                  性餐具和餐饮勾引、清洁和卫生用品、个东说念主防护勾引等，于    英国 Bunzl                  展业务。                  总部位于好意思国，主要家具为工作防护手套、防护眼镜以及防护服  好意思国 MCR Safety   等，公司家具通过好意思国的两大配送中心向各分销商进行销售。已                  于 2020 年被英国 Bunzl 并购。                  总部位于好意思国，主要家具包括各种功能性安全防护手套、安全     好意思国 PIP       帽、护目镜、耳塞、防护服等，公司业务隐敝好意思国、韩国、印度                  尼西亚、马来西亚、斯里兰卡、日本等国度或地区。                  总部位于好意思国，是全球知名勾引襄理、修理和运作（MRO）工                  业品分销商，旗下领有 4,000 多个品牌，家具包括器具、劳保用   好意思国 Grainger                  品、金属加工用品及仪器姿首、物料搬运及存储包装、机械部件                  及关联家具和公用设施关联家具。                  总部位于好意思国，旗下领有 KCL、North 等手部安全防护用品公                  司。KCL 公司主要坐褥适用于各种工业要求的工作防护手套；   好意思国 Honeywell                  North 公司主要从事各种型的手部、面部、头部、脚部以及全身                  等各部位防护用品的假想、研发、坐褥和销售。     德国 W+R       总部位于德国，主要从事工业手套等家具的假想、研发和销售。                  总部位于英国，主要家具隐敝服装、鞋子、手套绝顶他安防用     英国 Arco                  品，是英国知名企业，在英国脉土领有 40 家分销机构。                  总部位于日本，主要从事为家庭用、功课用及产业用手套的研    日本 Showa                  发、假想、坐褥和销售。                  总部位于日本，主要家具包括各种安全帽、安全鞋、工业防护服    日本绿安全                  等，此外同期经营呼吸机等医疗器械勾引家具。                  总部位于斯里兰卡，主要从事工作防护手套研发、假想、坐褥和   斯里兰卡 ATG                  销售，合作汇聚遍布亚洲、非洲、欧洲、北好意思等。                  位于浙江省绍兴市，主要从事手部工作防护用品的研发、坐褥和 浙江康隆达特种防护科                  销售。该公司已于 2017 年 3 月在上海证券交易所挂牌上市  技股份有限公司                  （SH：603665）。 南通强生安全防护科技       位于江苏省南通市，主要从事多功能浸渍手套家具的研发、坐褥   股份有限公司         和销售。                  位于山东省潍坊市，主要从事手套芯织造和浸渍手套的研发、生 山东星宇手套有限公司                  产和销售。 山东登升安防科技有限       位于山东省潍坊市，是一家专科坐褥乳胶、丁腈、PVC、PU 等     公司           各式浸胶类工作防护手套的企业。  注：上述贵府来自于上述企业网站绝顶他公开商场信息。   （3）行业技艺壁垒或主要进入阻隔   ①技艺工艺壁垒 江苏恒辉安防股份有限公司                             召募说明书   传统的普通安全防护手套技艺水平较低、制造工艺粗浅、防护功能较弱， 而功能性安全防护手套既不错灵验保护手部安全，又不错实面前特殊服务环境 下手部功能的灵验耕作，同期，使用者既要求其具备讲求的防切割、高耐磨、 抗穿刺、耐高/低温、防化、防油污、防震、油性环境下摩擦系数高等防护性 能，又要求其具备柔滑、轻狂、透气、率领贴合度高等讲求的称心程度，这对 功能性安全防护手套坐褥企业的技艺水平、坐褥工艺、制造勾引、东说念主员训诲等 均冷落了较高的要求。功能性安全防护手套上述防护功能和称心肠能的实现主 要依赖于纤维新材料制备及包覆工艺、涂层配方及浸渍工艺、坐褥勾引的精细 化和专科化坐褥，以及专科东说念主员的假想和限制等，需要多年创新实践教训累积 才调实现，新进入者难以在短时安分掌捏。   ②商场准入与客户认证壁垒   当前全球功能性安全防护手套的消费商场主要聚拢在泰西日等经济发达地 区，该等地区对于个东说念主防护用品建立了相对完善的法律体系和行业圭表，对行 业进入者建立了严格的商场准入机制，如欧盟商场家具需通过 CE 认证，并符 合欧盟指示 89/686/EEC 的关联圭表；好意思国商场部分客户还要求家具通过 ANSI 圭表认证，并相宜 OSHA、ANSI 颁布的配备表率和选用圭表；日本商场部分客 户还要求家具需通过 JIS 认证，并相宜 JISC 的关联圭表；此外，还有部分客户 要求家具须相宜 OEKO-TEX Standard 100 认证等。该等商场准入要求对坐褥企 业家具质能冷落了较高要求，且国际行业圭表及认证项目不休蜕故孳新，亦要 求企业具备商场快速支吾智商。   除入口国家具认证及圭表等准入要求外，功能性安全防护手套部分客户对 坐褥企业的禀赋亦有较高要求，如需通过 BSCI 认证等，同期，部分品牌客户 还要求坐褥企业通过其严格的企业认证。该类品牌商与坐褥商建立合作意向， 进行初步审核后，会对坐褥商开展全厂体系审核，该体系审核波及技艺水平、 坐褥料理、质料限制、社会服务、安全环保等全地方的评定与考查，坐褥企业 通过考核后才调与品牌商建立合作关系。上述认证一般要求高、耗时长，部分 客户以至需要 1-2 年的时分，该类客户平常会遴聘耐久合作的供应商以保证其 家具质料可靠性、供应实时性等。筹商到对供应商坚决周期长、圭表要求高、 江苏恒辉安防股份有限公司                          召募说明书 两边进入大，安全防护用品制造商一朝通过禀赋坚决，将被纳入品牌商的全球 供应链，两边结成较为耐久、壮健的合作关系。因此，发达地区细分畛域对高 性能功能性安全防护用品坐褥企业商场准初学槛和客户认证要求较高，这对新 进入者组成较高的进入壁垒。   ③规模化坐褥与快速供货智商壁垒   我国功能性安全防护手套行业内企业以 OEM、ODM 模式为主，具有规模 化坐褥智商和快速供货智商的坐褥企业在商场竞争中上风显著。   规模化坐褥智商方面：功能性安全防护手套行业受汇率、原材料和能源价 格波动影响，家具成本存在一定波动，坐褥企业规模化坐褥冒失灵验贬抑家具 单元成本，增强企业抗争商场波动风险智商，提高对上游供应商的议价智商， 有益于企业持续壮健发展。   快速供货智商方面：由于功能性安全防护手套面向卑劣繁多应用畛域，不 同应用畛域敌手部防护家具的功能、特征、式样、神气等方面的需求具有万般 化、个性化的特征，进而要求坐褥企业冒失提供规格品种万般的功能性安全防 护手套家具，以得志客户聚拢组合采购、一站式采购的需求。因此，具备功能 性安全防护手套规模化坐褥智商和快速供货智商的厂商，为卑劣大客户持续、 充足、实时供货的智商较强，商场竞争上风显著。   新进入的企业平常订单较少，坐褥智商较弱，短期内无法形陈规模化坐褥 智商和型号品类皆全的家具系列，在商场竞争中家具价钱、家具系列及实时充 足供货智商等方面濒临较高的竞争压力。   （1）行业竞争形态及刊行东说念主商场所位   超高分子量聚乙烯纤维行业竞争形态可按照企业产能简短分为三个主要层 级。起先是国际化工行业巨头，例如好意思国 Avient、好意思国 Honeywell、日本东瀛 纺。这些巨头的技艺产业化时分较早、规模较大，高端产能较为丰富，产业协 同效应较强。其次，处在超高分子量聚乙烯纤维行业第二梯队的企业主要为年 产能在 3,000 吨及以上的国内厂家，例如同益中、九有星际、山东爱地、仪征      江苏恒辉安防股份有限公司                                                      召募说明书      化纤等。这些坐褥厂商中以同益中为代表，在 20 世纪末实现初代国产工艺突      破，九九久、千禧龙纤等其他国内厂商亦在 2010 年之前完成产能布局；这些厂      家在国内较早完成投产与扩产，相对于其它规模较小的厂家取得了一定的规模      上风，也具备一定坐褥教训与技艺积淀上风。终末，处于第三梯队的厂家简短      年产能在 3,000 吨以下，主要包括锵尼玛（已改名为“璟邦”）、千禧龙纤以      及刊行东说念主控股子公司恒尚材料。          跟着行业对于超高分子量聚乙烯纤维的需求逐年耕作，应用畛域速即拓      展，预计改日几年举座行业订单将保持充足。连年来，国内企业扩产速即，市      场竞争强烈，然而我国超高分子量聚乙烯纤维行业形陈规模化坐褥的企业相对      较少，行业聚拢度有待耕作，家具的壮健性、单线产能有待进一步提高，坐褥      成本有待进一步贬抑。          （2）刊行东说念主主要竞争敌手          公司所处超高分子量聚乙烯纤维行业的国表里主要厂商、家具应用畛域、      坐褥工艺、公司规模、线路产能如下：                  超高分子量聚乙烯纤 序号   公司称呼                    坐褥工艺   产能（吨）                       公司简介                    维应用畛域                                                 荷兰 DSM 成立于 1902 年，是专科从事人命科学                                                 和材料科学的大型跨国企业集团，是超高分子量                                                 聚乙烯纤维工业化坐褥的首创公司，把柄荷兰                  医疗缝合、交易捕        好意思国                                       DSM 集团 2022 年年度文书，实现收入 83.90 亿                  鱼、衍生网、绳子、       Avient                         17,400     欧元；       （荷兰                           （2020 年） 好意思国 Avient 成立于 1927 年，前身为好意思国普立万                  及汽车或东说念主员的防弹       DSM）                                      （Polyone），是一家全球专科团聚物材料制造                    保护等畛域                                                 商，主要业务包括油墨、团聚物着色剂和添加                                                 剂、特种工程材料等，2022 年 9 月完成对荷兰帝                                                 斯曼超高分子量聚乙烯纤维业务收购                                                 好意思国 Honeywell 成立于 1885 年，业务波及航天产        好意思国        安全网、绳子、鱼             3,000     品及服务、住宅及楼宇限制和工业限制技艺、自      Honeywell    线、防弹衣等            （2020 年） 动化家具、特种化学、纤维等畛域。2023 年实现                                                 收入 366.62 亿好意思元                  船舶系泊绳用纤维、                      日本东瀛纺成立于 1882 年，家具隐敝树脂、材      日本东瀛                             3,200         纺                           （2020 年）                  网、防护手套等家具                      年实现收入 3,073.23 亿日元      九有星际        功能性防护手套、家           14,000     九有星际科技有限公司成立于 2022 年 6 月，注       （九九        纺成品、军工缆绳、          （2022 年） 册老本 2 亿元东说念主民币，相连延安必康制药股份有      江苏恒辉安防股份有限公司                                                  召募说明书             超高分子量聚乙烯纤 序号   公司称呼                坐褥工艺   产能（吨）                      公司简介                维应用畛域        久）   消防材料、鱼线等领                        限公司子公司江苏九九久科技有限公司的纤维业                  域                           务关联财富、欠债、业务资源、东说念主员等              防护手套、绳子及                        仪征化纤成立于 2014 年 11 月，注册老本 40 亿                                 （2020 年）                  域                           子公司                                              同益中成立于 1999 年，注册老本 2.25 亿元，注                                  (2023 年)    维、无纬布、防弹成品等，2023 年营收 6.40 亿                                              元              海洋开发、绳缆网                                 （2020 年） 元东说念主民币，是荷兰 DSM 的结伙公司                用品等畛域              海洋渔业、防护用             品、体育用品、军工             3,965      千禧龙纤成立于 2010 年 2 月，注册老本 8,331 万             医疗器械和建材等领             月）         无纬布及防护家具                  域       锵尼玛                                    锵尼玛成立于 2011 年 9 月，注册老本 6,317.5 万      （已改名   防护手套、缆绳等领             2,500      元东说念主民币，已建成超高分子量聚乙烯纤维坐褥线       为“璟        域              （2020 年） 16 条及可坐褥各种高强度防切割包覆纱坐褥线 8       邦”）                                    条，年产能达 2500 吨以上                                              南山智尚成立于 2007 年 4 月，创业板上市公              国防警用、安全防             3,600               护、海洋产业            （2023 年）                                              维产能 3,600 吨，2023 年营收 16.00 亿元                                              康隆达成立于 2006 年 12 月，主板上市公司，截              国防警用、安全防     湿法/      800               护、海洋产业      干法    （2023 年）        注 1：坐褥工艺数据起原各个公司官网；        注 2：把柄必康退（002411）2022 年半年报线路，必康退（002411）将其纤维业务关联财富、欠债、      业务资源、东说念主员等划转至九有星际科技有限公司；而九有星际科技有限公司已在 2022 年末被转让给南京      九有星际新材料有限公司，不再包摄必康退（002411）的合并范围内；        注 3：产能数据统计口径为各公司公开信息线路最新数据，序号 1、3、4、6、7 产能数据起原于同益      中招股说明书；序号 2 产能数据起原于必康退（002411）2022 年三季度文书，在建产能数据起原于广发      证券研究所；序号 5 数据起原于同益中 2023 年年度文书；序号 8 现有产能数据起原于千禧龙纤招股说明      书；序号 9 数据起原于锵尼玛（已改名为“璟邦”）公司官网先容；序号 11 数据起原于南山智尚 2023 年年      度文书；序号 12 数据起原于康隆达 2023 年年度文书。         （3）行业技艺壁垒或主要进入阻隔         ①技艺工艺壁垒         超高分子量聚乙烯纤维绝顶复合材料的研发、坐褥波及高分子材料、纺 江苏恒辉安防股份有限公司                    召募说明书 织、自动化限制、机电一体化、工艺工程等多学科、多专科的轮廓性技艺制造 畛域。相较于传统化纤，超高分子量聚乙烯纤维更需要高技艺的守旧，在提高 家具质料一致性和批次壮健性方面具有较高的技艺和工艺壁垒，其复杂的坐褥 工艺、严格的坐褥经由管控、工艺装备的竖立等均需多年的技艺教训累积。尽 管连年来国内厂商工艺技艺、坐褥装备等方面持续进行进入，但行业举座仍处 于成耐久，行业内技艺东说念主员相对匮乏，有着较高的技艺壁垒。   ②资金壁垒   超高分子量聚乙烯纤维产业属于高附加值产业，前期进入资金高。一方 面，地盘、厂房、公用工程、坐褥勾引等固定财富价值较高，需要大都的资金 进入；另一方面，由于超高分子量聚乙烯纤维行业对坐褥工艺、制备技艺及规 模化坐褥的要求均较高，新进入企业需要进行较高的研发成本进入以耕作企业 技艺研发势力。因此，超高分子量聚乙烯纤维行业对新进入者形成较高的资金 壁垒。   （五）崎岖游行业之间的关联性及影响   公司手部安全防护用品所处行业与崎岖游行业的默示图如下：   文书期内，公司收入的主要起原为手部安全防护用品的研发、坐褥及销 售，主要家具为具有防切割、高耐磨、抗穿刺、耐高/低温、防化、防油污、防 震等功能的各种功能性安全防护手套。 江苏恒辉安防股份有限公司                      召募说明书   功能性安全防护手套行业的上游行业主要为自然及合成纤维、自然及合成 橡胶、其他辅助材料等，其中自然及合成纤维主要为全涤纱、涤棉纱、全棉 纱、腈纶纱、涤纶丝、竹纤维等通用纤维，以及超高分子量聚乙烯纤维、芳纶 等具有防切割功能的特种纤维；自然及合成橡胶主要为 PU 胶、丁腈胶、自然 乳胶等；其他辅助材料主要为化工助剂、包装材料等。上述上游行业商场化程 度较高，原材料供应充足。   功能性安全防护手套行业卑劣被平淡用于机械加工、汽车制造、建筑工 程、农业渔业、采矿冶金、石油化工、电子制造、户外装备、消防装备以及军 用装备等畛域，上述畛域的工作东说念主口数目以及所在行业的景气度，径直决定了 各行业对工作防护手套的需求量。跟着宏不雅经济的发展、东说念主们安全防护意志不 断加强和职业安全与健康法律法例体系的不休完善，以及行业内企业对中国潜 在商场的培育，功能性安全防护手套商场浸透率将进一步提高，应用畛域亦将 不休扩展，改日商场发展远景广阔。   公司对策略新材料产业超高分子量聚乙烯纤维绝顶复合纤维的持续进入， 不休引申本身家具矩阵，跟着高分子量聚乙烯纤维产能的冉冉开释以及公司在 新材料应用畛域的深度研究与开发，将在新材料产业化及在其他畛域的应用不 断实现坎坷，改日有望成为公司事迹增长的重要守旧点。   在上游原料端，超高分子量聚乙烯纤维的主要原材料为高分子量聚乙烯树 脂，而高分子量聚乙烯树脂则由乙烯原料团聚而成，除此之外，其它制备原料 还包括白油溶剂、十氢萘溶剂、萃取剂、二氯甲烷、二甲苯等，在高分子量聚 乙烯树脂制成粉末后通过溶胶纺丝工艺最终制成高分子量聚乙烯纤维。面前国 内高分子量聚乙烯树脂的产能约为 10 万吨，外洋产能约为 30 万吨。外洋主要 供应商包括塞拉尼斯、巴西布拉斯克公司、好意思国 Avient、日本三井化学公司 等，国内供应商包括河南沃森超高化工科技有限公司、中国石化燕山石化有限 公司、上海联乐化工科技有限公司、九江中科鑫星新材料有限公司等。塞拉尼 斯是全球产能最高的公司，在德国、好意思国和中国南京都诞生了超高分子量聚乙 烯坐褥基地，总共产能约 12 万吨，约占全球总产能的 29%，产业上游较为成 江苏恒辉安防股份有限公司                                          召募说明书 熟，供应商照旧形成了充分竞争的局面，超高分子量聚乙烯纤维原材料供应状 况较为壮健。    不才游应用端，超高分子量聚乙烯纤维所具有的高强度、低密度、比热容 高等性情使其应用畛域较为平淡，主要有军事装备、安全防护、海洋产业、建 筑业、纺织业等。卑劣商场对于高端家具的应用尚在开发过程中，中低端畛域 的应用占比相对较高。把柄中国化纤工业协会与华经谍报网，2019 年中国超高 分子聚乙烯纤维应用畛域中特种装备占比 25.78%，海洋产业占比 24.82%，安 全防护占比 19.52%，建筑绝顶它占比 12.05%，纺织占比 10.12%，体育器械占 比 7.71%。                中国超高分子聚乙烯纤维应用畛域占比（%）                中国超高分子聚乙烯纤维应用畛域占比                                      纺织                           建筑绝顶它     10.12%                   体育器械                                              特种装备                  安全防护                                 海洋产业    七、刊行东说念主主要业务的关联情况    （一）主要家具绝顶用途    文书期内，刊行东说念主主营业务为手部安全防护用品、超高分子量聚乙烯纤维 绝顶复合纤维的研发、坐褥及销售。公司主要家具为具有防切割、高耐磨、抗 穿刺、耐高/低温、防化、防油污、防震等功能的各种功能性安全防护手套，以 及少量普通安全防护手套绝顶他防护用品。同期，公司对策略新材料产业超高 分子量聚乙烯纤维绝顶复合纤维的持续进入，不休引申本身家具矩阵，形成了 “功能性安全防护手套+超纤维新材料”的策略布局。    公司是江苏省科技厅、财政厅、税务局联合认定的高新技艺企业。经过多 年持续地研发进入和工艺改进，公司掌捏了数十种高性能涂层配方和浸渍工 江苏恒辉安防股份有限公司                                     召募说明书 艺，以及高性能纤维新材料制备技艺、包覆及真挚技艺、专用勾引顺应性改造 技艺等一系列中枢技艺和工艺。公司先后获评“江苏省级工程技艺研究中 心”、“江苏省级企业技艺中心”、“江苏绿色弹性体材料产业院士协同创新 中心”等称号，子公司恒劢安防分析检测中心获 CNAS 实验室认证，2022 年恒 劢安防跨入江苏省专精特新“小巨东说念主”企业行列。凭借持续的技艺开发、严格 的质料限制和壮健的家具质能，公司通过了 ISO 9001:2015 质料料理体系认 证、BSCI 认证，多项家具通过了欧盟 CE 认证、好意思国 ANSI 认证、日本 JIS 认 证或 OEKO-TEX Standard 100 认证等严格的国际级认证，家具销售区域隐敝全 球 50 多个国度和地区，并赢得了英国 Bunzl、好意思国 MCR Safety、好意思国 PIP、日 本绿安全等国际知名品牌商的招供和相信，建立了耐久壮健的合作关系。同 时，刊行东说念主以好意思国、日本为试点，积极加速刊行东说念主自主品牌的推广，进一步扩 大刊行东说念主的商场影响力。   公司安全防护手套的类别、主要性能特色及应用畛域情况如下：                      功能性安全防护手套  纱线类别         涂层类别                 主要性能特色及应用畛域                      防切割、抗扯破、阻废除、耐高温、耐化学腐蚀等防         注 特种纤维类                护性能尤其杰出，主要用于尖锐物抓取、与尖锐器具                      讲和、重物搬运等服务环境等             丁腈胶、PU 胶、天                        把柄涂层性情，具有防穿刺、耐磨损、防酸碱、防油              然乳胶等涂层                        脂、耐高/低温等防护性能，主要用于微湿及油性功课 通用纤维类                        环境，或对防滑、耐磨、柔滑、率领贴合度等要求较                        高的功课环境等                      普通安全防护手套  纱线类别         涂层类别                 主要性能特色及应用畛域                      柔滑、天真，防护性能相对较弱，主要用于对防护要 通用纤维类         无涂层                      求相对较低的日常工作保护 注：特种纤维类无涂层的手套因其纤维材料的优良性能亦为功能性安全防护手套。   公司家具主要为具有“纤维+涂层”双重防护作用的功能性安全防护手套， 既不错灵验保护手部安全，又不错实面前特殊服务环境下手部功能的灵验提 升，平淡应用于机械加工、汽车制造、建筑工程、农业渔业、采矿冶金、石油 化工、电子制造、户外装备等畛域。 江苏恒辉安防股份有限公司                                        召募说明书    公司部分功能性安全防护手套家具应用图示如下：    公司主要自有品牌的家具情况如下：  销售品牌               家具系列                   主要定位             超细发泡系列、短纤防切割系列、黑  BESTGRIP                    境外售售、境内工业渠说念             金纱防切割系列、特种防护系列等             公牛 A 系列、黑豹 C 系列、鹰爪 E    拳胜                                 境内畅通渠说念             系列、鳄鱼 S 系列等             惯例防护 N 系列、特殊防护 X 系    NXG                                境外售售、境内电商渠说念             列、户外领略 G 系列    公司超高分子量聚乙烯纤维业务的家具类别、卑劣应用畛域、卑劣应用产 品等情况如下：   主要家具系列             卑劣应用畛域                卑劣应用家具 防切割手套专用         安全防护                   防割手套、防切割服等 防弹防刺防割防爆        国防警用                   防弹衣、防刺服、防护板等                 海洋产业、体育器材、军事装          拖网缆、登山绳子、垂纶线、降 绳网带专用                 备                      落伞绳等 高端家纺专用          家纺行业                   床垫、床单、被套等    公司凭借多年来对特种纤维功能性安全防护手套家具中枢原材料之一超高 分子量聚乙烯纤维材料的制备工艺的持续研发进入，掌捏了超高分子量聚乙烯 纤维坐褥及应用的技艺和工艺，并将家具蔓延拓展至国防警用、海洋产业、体 江苏恒辉安防股份有限公司                           召募说明书 育器材、军事装备、家纺行业等应用畛域。其中，应用于特种纤维功能性安全 防护手套家具，主要旅途为：起先将超高分子量聚乙烯纤维与涤纶与氨纶、尼 龙等通用纤维或钢丝、玻纤等加强材料进行包覆形成包覆纱，其次将包覆纱进 行手套真挚形成手套芯，然后把柄客户具体需求进行浸胶、硫化等工序后形成 产成品，终末包装对外售售。   扫尾本召募说明书签署日，公司已具备年产 2,400 吨超高分子量聚乙烯纤 维的坐褥智商，掌捏了超高分子量聚乙烯坐褥技艺，苦求了数十项坐褥超高分 子量聚乙烯纤维的技艺专利保护。公司部分超高分子量聚乙烯纤维家具应用图 示如下：   （二）主要家具工艺经由图   公司功能性安全防护手套经过纱线包覆、手芯真挚、涂层浸渍、包装检测 等法子坐褥，其中，纱线包覆、涂层浸渍等法子对坐褥企业相应的中枢技艺、 坐褥工艺、专用勾引及专科东说念主才等的要求较高，具体工艺经由如下图所示：   注：      为不同品类功能性安全防护手套把柄工艺要求选用的经由。   公司功能性安全防护手套坐褥过程可大体分为“手芯真挚”和“涂层浸     江苏恒辉安防股份有限公司                                                              召募说明书     渍”两大法子。其中，手芯真挚行将纱线材料织成手套芯的过程；涂层浸渍系     在已织成的手套芯名义通过浸渍的方式添加一层胶料，以提高保护性能。       公司超高分子量聚乙烯纤维材料的坐褥工艺经由如下：       注：       为不同品类超高分子量聚乙烯纤维把柄家具功能要求选用的原材料。       （三）主营业务收入情况       文书期内，公司主要家具销售收入绝顶占主营业务收入的比例情况如下：                                                                             单元：万元       项目               金额        占比        金额          占比        金额        占比        金额        占比 功能性安全防护手套   23,150.55    97.67% 93,969.98     96.63% 88,333.26   99.86% 93,146.66    99.20% 其中：特种纤维类    11,745.15    49.55% 45,530.20     46.82% 37,497.34    42.39% 33,929.27    36.13%     通用纤维类   11,405.40    48.12% 48,439.78     49.81% 50,835.91    57.47% 59,217.39    63.06% 普通安全防护手套以 绝顶他防护用品 超高分子量聚乙烯纤 维       总共    23,703.68   100.00% 97,251.98    100.00% 88,456.27   100.00% 93,899.07   100.00%       文书期各期，公司主营业务收入分别为 93,899.07 万元、88,456.27 万元、     业务收入以功能性安全防护手套为主，其中，防护性能更杰出的特种纤维类手 江苏恒辉安防股份有限公司                  召募说明书 套收入增长较快，公司家具结构冉冉优化。   改日，公司将进一步加大特种纤维类手套的坐褥及销售比重，并依托先进 的家具及技艺研发智商，通过加强在纤维新材料、涂层配方及浸渍工艺、包覆 及真挚工艺等方面的改进和创新，强化公司家具的防切割、防扯破、抗穿刺、 耐磨损、防酸碱、耐高温等防护性能，同期提高公司家具的柔和性、透气性、 亲肤性等率领称心程度，进一步拓展家具应用畛域，增强公司商场竞争力。   公司自成立以来，主营业务和主要家具未发生紧要变化。   （四）主要业务经营模式   （1）采购模式   公司制定了《物资采购业务聚拢归口料理轨制》，由采购部门严格按照上 述采购料理轨制进行供应商评定和原辅材料采购，并由法务部门、质料部门及 财务部门联合参与，具体采购经由如下：   在供应商遴聘方面，公司把柄供应商的企业禀赋、质料保证智商、家具价 格、坐褥及托福智商、售后服务响应及处理效率等因素对其进行轮廓评定，选 定供应商后，公司与供应商缔结框架契约，把柄需求情况和商场价钱走势情 况，分批次进行采购。每年度公司对供应商进行动态评价和料理，建立及格供 应商名录。   在原辅材料采购方面，公司采购部门把柄各需求部门的需求计划及库存情 况制定年度、月度采购计划，其中，纱线及手芯、胶类化工材料等重要物料， 由公司采购部门会同研发及坐褥部门共同询价、议价，细则及格供应商后进行 合约采购，尤其对于采购周期较长的入口原材料，储备一定的安全库存，以保 江苏恒辉安防股份有限公司                    召募说明书 障公司重要原材料质料及供应；对于包装材料等通用物料需求进行聚拢采购； 对于稀疏物料需求，由采购部门汇总后安排采购。   （2）坐褥模式   公司主要为功能性安全防护手套、个东说念主防护用品等品牌商或品牌代理商提 供 ODM/OEM 等贴牌家具，采纳“以销定产”的坐褥模式，伙同在手订单情 况、坐褥智商及库存情况制定坐褥计划并组织坐褥，具体坐褥经由如下：   由于功能性安全防护手套家具专科化程度较高，不同应用场景下的家具质 能要求不同，因此，公司为得志客户的个性化需求，由研发部门把柄客户订单 要求制定家具工艺经由和技艺决策并下达至坐褥部门，坐褥部门把柄销售订 单、供货排单等进行坐褥排期，把柄工艺及技艺决策组织坐褥，并对采购周 期、坐褥程度进行协长入限制。在具体坐褥过程中，公司在稳当阶段进行记号 和记录，以追踪、监测家具状态，便于进行家具回顾和工艺改进。   （3）销售模式   公司手部安全防护用品的客户主要聚拢在好意思国、欧洲、日本等安全防护要 求较高、意志较强的地区，销售模式以直销为主。公司设有有意的销售部门负 责商场推广和家具销售，主要通过参加展会、客户观察及引荐、合作开发等方 式获取客户初步合作意向，通过对客户需求进行技艺目的升沉、假想打样、样 品检测、验厂等及格后，与客户最终建立合作关系，实现家具销售。公司具体 销售经由如下： 江苏恒辉安防股份有限公司                                               召募说明书   公司家具主要为外售，并以 ODM/OEM 贴牌家具为主。其中，ODM 贴牌 家具由公司把柄客户订单要求，进行家具假想、坐褥试制和工艺改进，样品通 过检测后进行批量坐褥和销售；OEM 贴牌家具由公司把柄客户提供的家具样 式、工艺要求进行坐褥、销售。公司 ODM/OEM 贴牌家具销售至品牌商或品牌 代理商后，由其依托品牌影响力、家具体系及商场渠说念向终局使用者销售。同 时，公司积极开展自有品牌家具的推广，将 OBM 自有品牌家具径直或障碍销 售至终局使用者。   自有品牌业务系公司改日业务发展的策略地方，面前公司自有品牌业务占 比较小，且在地域与家具结构方面与贴牌家具错位发展，与当前代工客户不存 在径直竞争，对来自该等客户的改日订单持续性不组成紧要不利影响。   公司领有天果然柔性化坐褥智商，产线不错坐褥不同规格的超高分子量聚 乙烯纤维并把柄商场需求情况进行调治。公司主要通过为客户提供超高分子量 聚乙烯纤维来实现收入和利润的新增，通过采纳订单驱动的销售模式，将家具 销售给从事超高分子量聚乙烯纤维卑劣产业应用的终局企业。因此，公司超高 分子量聚乙烯纤维业务的采购模式、坐褥模式与手部安全防护用品业务不存在 权贵相反，销售模式的相反主要体现不才搭客户群体方面。   （五）主要经营情况   （1）手部安全防护用品业务   文书期内，公司手部安全防护用家具以功能性安全防护手套为主。把柄原 材料和坐褥工艺不同，公司主要家具可分为特种纤维和通用纤维两类，具体产 能、产量、销量情况如下：                                                            单元：万打  家具类别    产能         产量            销量            产能利用率      产销率 特种纤维类       88.88    90.47              89.30    101.78%    98.71% 通用纤维类      255.05   256.21             312.97    100.45%    122.16% 江苏恒辉安防股份有限公司                                                     召募说明书   总共        343.93     346.67               402.27     100.80%    116.04%  家具类别     产能          产量              销量              产能利用率      产销率 特种纤维类       357.36     320.79               334.77      89.77%    104.36% 通用纤维类      1,107.87   1,060.61             1,218.78     95.73%    114.91%   总共       1,465.22   1,381.41             1,553.55     94.28%   112.46%  家具类别     产能          产量              销量              产能利用率      产销率 特种纤维类       295.72     295.13               285.73      99.80%    96.82% 通用纤维类      1,125.53   1,147.09             1,194.26    101.92%    104.11%   总共       1,421.25   1,442.22             1,479.99    101.48%   102.62%  家具类别     产能          产量              销量              产能利用率      产销率 特种纤维类       274.60     267.54               282.85      97.43%    105.72% 通用纤维类      1,225.40   1,192.16             1,390.37     97.29%    116.63%   总共       1,500.00   1,459.70             1,673.22     97.31%   114.63%   注：除上述家具外，公司有少量通用纤维手芯、次等品等对外售售，因数目及金额较小，未予列示。   公司 2023 年特种纤维类功能性安全防护手套产能利用率有所着落，主要系 公司把柄家具结构对产线进行增多、改造，增多了特种纤维类功能性安全防护 手套产能，施行产量尚在爬坡期所致；公司产销率看护在较高水平，公司部分 家具通过外购得志销售订单需求。   （2）超高分子量聚乙烯纤维业务   公司现有超高分子量聚乙烯纤维产能均来自于超纤维新材料及功能性安全 防护用品开发应用项目，实檀越体为恒尚材料。该项目于 2022 年末达到预定可 使用状态，2023 年表面产能为 1,650 吨，产量为 1,511.56 吨（产量、销量已换 算 400D 家具，下同），销量为 383.27 吨，私用量为 607.20 吨，产能利用率为 产量为 528.56 吨，销量为 69.60 吨，私用量为 337.62 吨，产能利用率为 江苏恒辉安防股份有限公司                                          召募说明书     文书期内，公司前五名销售客户情况如下表所示：                                                       单元：万元  文书期                  客户称呼             销售金额         占营业收入比例          英国 Bunzl 绝顶关联公司                5,002.24        21.10%          加拿大 BBH                        1,561.04         6.59%          澳大利亚 Safety Mate                 866.61         3.66%                        总共               9,732.99        41.06%          英国 Bunzl 绝顶关联公司                23,008.21       23.77%          好意思国 Uline                        5,792.20       5.98%          上海绿安全贸易有限公司绝顶关联公司               5,318.33       5.49%          好意思国 Radians 绝顶关联公司               3,286.41       3.40%          好意思国 Pyramex                      2,771.81       2.86%                        总共               40,176.96      41.51%          英国 Bunzl 绝顶关联公司                24,940.53       27.93%          好意思国 Uline                        6,104.21       6.83%          上海绿安全贸易有限公司绝顶关联公司               4,693.12       5.25%          加拿大 BBH                         3,512.70       3.93%          好意思国 Pyramex                      3,213.06       3.60%                        总共               42,463.62      47.55%          英国 Bunzl 绝顶关联公司                31,845.39       33.54%          上海绿安全贸易有限公司绝顶关联公司               4,491.45       4.73%          好意思国 Uline                        3,893.86       4.10%          马来西亚 AGTC 绝顶关联公司                3,466.21       3.65%          好意思国 Radians 绝顶关联公司               3,218.10       3.39%                        总共               46,915.01      49.41%    注：上述销售金额把柄受并吞施行限制东说念主限制下合并筹画的口径进行列示。     文书期内，公司不存在上前五大客户的销售占比高出百分之五十或严重依 赖于少数客户的情况，公司与前五大客户保持壮健合作关系。        江苏恒辉安防股份有限公司                                                                    召募说明书        的情况，主要原因系：2020 年 8 月，英国上市公司 Bunzl 收购好意思国 MCR        Safety，两者原均为公司主要客户，该等收购完成后合比肩示销售收入，故销售        占比高出百分之三十。上述收购完成后，好意思国 MCR Safety 的料理层及经营保持        壮健，陆续鼓吹与公司的合作。            文书期内，公司控股股东、施行限制东说念主、董事、监事、高档料理东说念主员和其        他中枢东说念主员，主要关联方或持有刊行东说念主 5%以上股份的股东与公司上述客户不存        在关联关系，也未在其中占有权益。            （1）主要原材料采购情况            公司坐褥所需主要原材料包括纱线、手芯、化工材料和包装材料，该等原        材料供应持续、壮健。文书期内，公司主要原材料采购金额和占比情况如下：                                                                                        单元：万元       类别                   金额          占比        金额            占比        金额            占比        金额            占比         特种纱线       605.12      4.29%    4,528.10      7.98%     4,756.54      9.68%     8,262.22      13.35%  纱线         通用纱线       791.01      5.61%    3,935.90      6.93%     3,420.66      6.96%     4,409.99      7.12%         特种手芯      3,335.35    23.66%   11,239.35      19.80%    6,938.35      14.12%    7,922.56      12.80%  手芯         通用手芯      3,527.65    25.02%   14,783.77      26.04%   13,112.85      26.69%   16,522.59      26.69%            丁腈胶     811.96      5.76%    3,189.66      5.62%     3,541.72      7.21%     5,936.67      9.59%            PU 胶    388.65      2.76%    1,438.05      2.53%     2,047.17      4.17%     2,201.47      3.56%         自然乳胶       423.72      3.01%    1,702.15      3.00%     2,236.60      4.55%     2,088.40      3.37%         化工辅料-            DMF         化工辅料- 化工材料               326.40      2.32%    1,281.51      2.26%     1,449.03      2.95%     1,489.95      2.41%            甲醇         化工辅料-         四氯乙烯         化工辅料-            白油         化工辅料-            其他            热转印     399.47      2.83%    1,354.08      2.39%     1,274.31      2.59%     1,457.51      2.35% 包装材料            纸箱      155.73      1.10%     639.65       1.13%      642.72       1.31%      787.13       1.27% 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                        召募说明书 类别               金额          占比         金额            占比        金额            占比        金额            占比      其他      1,193.28       8.46%    3,072.86      5.41%     2,836.29       5.77%    3,207.85      5.18% 总共          14,099.31     100.00%   56,770.95    100.00%    49,137.70     100.00%   61,908.88    100.00%      （2）文书期内上前五名原材料供应商采购情况      文书期内，公司上前五大原材料供应商采购的具体情况如下：                                                                                     单元：万元 序号              供应商称呼                              主要采购                  金额         金额占比                 小计                                      -               2,626.22        17.92% 序号              供应商称呼                              主要采购                  金额         金额占比                 小计                                      -                9,142.46      16.10% 序号              供应商称呼                              主要采购                  金额         金额占比                 小计                                      -                9,303.11      18.93% 江苏恒辉安防股份有限公司                                         召募说明书 序号              供应商称呼           主要采购      金额         金额占比                 小计                   -   10,744.84    17.35%      文书期内，公司不存在上前五大供应商采购占比高出百分之五十或向单个 供应商采购占比高出百分之三十的情况。      文书期前五大供应商中，2022 年较上年新增上海玺好意思橡胶成品有限公司、 中国石化仪征化纤有限服务公司、南通化工轻工股份有限公司；2023 年较上年 新增南通新交化纤有限公司、如东建鑫真挚厂（普通合伙）、南通恒胜缘真挚 有限公司、南通熙鑫真挚有限公司；2024 年 1-3 月新增如东县发佳手套厂。该 等供应商家具质料及价钱得志公司要求，新增进入当期前五大供应商主要公司 基于采购需求、原材料价钱、交货周期等因素筹商向其采购规模较大所致。其 中，2023 年前五大供应商变化较大，主要原因系：一方面，当期公司采购的化 工原料商场价钱处于低位，公司向化工原料供应商采购金额随之着落；另一方 面，公司当期功能性安全防护手套的销量增长且特种纤维类家具收入金额增 加，向手芯供应商采购量及采购价钱均有所提高。除上海玺好意思橡胶成品有限公 司外，其余当期新增前五大供应商与公司均有五年以上的合作历史，具有交易 合理性。      上海玺好意思橡胶成品有限公司成立于 2018 年 12 月 27 日，注册老本 300 万好意思 元，系海南自然橡胶产业集团股份有限公司（股票代码：601118）通过控股子 公司 Halcyon Agri Corporation Limited 障碍控股的子公司。2021 年，做生意场调 研及送样试验，公司源流进取海玺好意思橡胶成品有限公司采购自然乳胶用于坐褥 工艺中的浸渍法子。因其供应的自然乳胶更具价钱上风，2022 年起，公司扩大 向其采购的规模。      文书期内，公司控股股东、施行限制东说念主、董事、监事、高档料理东说念主员和其 他中枢东说念主员，主要关联方或持有刊行东说念主 5%以上股份的股东与公司上述供应商不 江苏恒辉安防股份有限公司                                                      召募说明书 存在关联关系，也未在其中占有权益。      （3）文书期内刊行东说念主主要能源供应情况      公司坐褥所需的能源主要为电、水、蒸汽和自然气等，该等能源供应持续、 壮健。文书期内，公司坐褥耗用的主要能源耗用量及价钱变动情况如下：  类别          奢侈量                          2023 年      2022 年      2021 年       电费总共（万元）                 821.49      2,966.75    1,605.28    1,136.66  电    耗电量（万度）                 1,170.21     4,302.54    2,371.89    1,760.10       平均单价（元/度）                   0.70        0.69        0.68        0.65       水费总共（万元）                   81.28      405.15      315.08      351.51  水    耗水量（万吨）                    19.17       93.41       76.60       82.93       平均单价（元/吨）                   4.24        4.34         4.11       4.24       蒸汽总共（万元）                  937.36     3,482.99    3,058.16    2,766.91  蒸汽   耗汽量（万吨）                     4.37       14.76       12.37       13.20       平均单价（元/吨）                 214.41      236.03      247.18      209.54       自然气总共（万元）                 185.49      617.33      160.96       36.03 自然气   自然气用量（万立方米）                44.63      160.78       41.96       10.79       平均单价（元/立方米）                 4.16        3.84        3.84        3.34      公司分别主要向国电江苏省电力公司如东供电公司、如东县自来水公司和 如东协鑫环保热电有限公司采购电、水和蒸汽，由该等公司统一订价，价钱变 动主要系该等公司调治价钱所致。2023 年，公司耗电量较 2022 年增长 586.29 万度，自然气用量增长 118.82 万立方米，主要系恒尚材料超高分子量聚乙烯纤 维量产所致。      （六）刊行东说念主出口业务情况      公司出口业务主要为功能性安全防护手套。文书期各期，公司功能性安全 防护手套家具销售收入分别为 93,146.66 万元、88,333.26 万元、93,969.98 万元 和 23,150.55 万元，其中，出口金额分别为 88,851.87 万元、81,723.39 万元、 江苏恒辉安防股份有限公司                                          召募说明书   公司功能性安全防护手套家具的客户主要聚拢在好意思国、欧洲、日本等发达 国度，这些国度工业化起步较早，已建立了系统全面、功能完善的职业安全与 健康法律体系，具体如下：   （1）好意思国商场的法律法例及政策要求   ①功能性安全防护手套认证要求   好意思国对特种工作防护用品的监管实行政府强制认证和制造商自愿认证相结 合的方式。强制认证主要针对呼吸防护用品，由好意思国劳工部授权好意思国疾病限制 与防患中心（CDC）下属好意思国职业安全与卫生研究所（NIOSH）认证；制造商 自愿认证主要针对其他防护用品。   公司坐褥的功能性安全防护手套家具在好意思国商场属于制造商自愿认证的产 品，好意思国地区部分客户对该类家具遴聘非强制性圭表 ANSI 圭表认证或欧盟 CE 认证。   ②功能性安全防护手套执行圭表   好意思国职业安全与健康料理局（OSHA）、好意思国国度圭表化组织（ANSI）通 过颁布个东说念主防护用品的配备表率、选用圭表等，进行职工职业安全与健康保 护，具体如下：    颁布机构        个东说念主防护用品圭表                     对于手部防护的具体要求                               若职工手部清楚在不错被皮肤接纳的无益物                               质，对东说念主体无益的顶点温度及可能导致严重                               环境中，老板应遴聘并要求职工使用合适的                               工作防护手套。 好意思国职业安全与健康                     老板应伙同职工服务性质、服务环境、手套  料理局（OSHA）                    使用寿命、危急环境及潜在危急等因素对劳                               动防护手套性能进行评估后遴聘合适的工作                               防护手套。                                    对无益材料、有毒物资、机械类、火、电以                                    手套的要求。 好意思国国度圭表化组织                          要求老板和使用者对特定服务场所引起的伤              ANSI/ISEA 105-2011   （ANSI）                           害选用稳当的工作防护手套，并提供了手套 江苏恒辉安防股份有限公司                                          召募说明书       颁布机构           个东说念主防护用品圭表              对于手部防护的具体要求                                  级别分类、手套性能、及格圭表、不同材料                                  下手套测试方法、工作防护手套遴聘程度                                  等。       （2）欧洲商场的法律法例及政策要求       ①功能性安全防护手套认证要求       欧盟实行统一的强制性认证轨制——CE 认证，标有 CE 认证的商品标明其 安全、卫生、环保和消费者保护等方面相宜欧盟《技艺和解与圭表化新方法》 的一系列指示的基本要求，欧盟里面企业坐褥的家具和其他国度坐褥的家具， 须加贴 CE 标志后才调在欧盟商场目田畅通。       个东说念主防护用品欧盟指示 89/686/EEC 中设施工作防护手套行为必要的个东说念主防 护用品，唯有通过 CE 认证，相宜个东说念主防护用品指示和其他指示的健康和安全 要求，才被允许在欧盟区域进行销售。       公司坐褥的功能性安全防护手套家具在欧洲商场主要执行 CE 认证。       ②功能性安全防护手套执行圭表       CE 认证针对各种工作防护手套的功能及性情分别制定了关联的试验测定例 范，具体如下： 序号           圭表号                            圭表内容 江苏恒辉安防股份有限公司                                         召募说明书   （3）日本商场的法律法例及政策要求   ①功能性安全防护手套认证要求   日本针对工作防护用品的认证主要包括 JIS 标志、JQA 标志、S 标志和 PSE 标志认证。   公司坐褥的功能性安全防护手套家具在日本商场属于自愿认证的家具，日 腹地区部分客户对该类家具遴聘非强制性圭表 JIS 认证或欧盟 CE 认证。   ②功能性安全防护手套执行圭表   日本第 25 号法律《工业安全和健康法》（2021 年校正）指出在服务中可 能遇到各种危急时，用东说念主单元应当采纳必要措施以防守职工受到伤害。   日本工业安全健康协会（JISHA）营救在日本采纳风险评估和建立职业安 全健康料理体系（OSHMS），老板或职工必须确保采纳工业健康和安全措施。   日 本 工 业 标 准 调 查 会 （ JISC ） 针 对 劳 动 保 护 手 套 制 定 了 明 确 的 标 准 JISL4131-2000，波及手套的适用范围、种类、品质、材料、试验方法、试验等 内容；针对橡胶或塑料涂覆织物的系列试验方法制定了明确的圭表 JISK6404， 包含防水试验、抗扯破强度的测定、耐磨损试验、耐火性试验、粘结阻力的测 定、透气性测量等共计 22 项专项测试。   公司除外售为主，出口销售区域主要漫衍在欧洲、好意思国和日本等发达地 区。从全球商场来看，功能性安全防护手套已形成了相对壮健的商场形态，欧 洲、好意思国、日本为主要消费商场，其入口额总共占全球入口额近 70%；中国出 口额占全球出口额高出 50%，已发展成为功能性安全防护手套的全球制造中 心，泰西日等主要入口国为消费商场，本身坐褥量较少，而功能性安全防护手 套行为特定服务场景下强制性手部安全防护用品，具有刚性商场需求，因此， 主要入口国一般不会对该类家具竖立特殊贸易限定。 续对约 2,500 亿好意思元的中国入口商品加征 25%的关税；2019 年 9 月起，好意思国分 江苏恒辉安防股份有限公司                          召募说明书 两批对其余的约 3,000 亿好意思元的中国入口商品加征 15%的关税，范围涵盖了包 括公司家具在内的简直系数中国输好意思商品。跟着中好意思第一阶段经贸契约的签 署，2020 年 2 月起，好意思国对包含公司主要家具在内的约 1,200 亿好意思元商品加征 关税从 15%降至 7.5%。在功能性安全防护手套畛域，好意思国脉土坐褥企业较少， 主要依赖于对中国家具的入口，现阶段贸易摩擦产生的加征关税，对公司业务 未产生紧要影响。   因关税由行为入口商的客户承担，自 2019 年 9 月好意思国对公司家具加征关税 以来，公司积极与客户协商销售价钱调治等关联事宜，并与好意思国地区主要客户 就价钱调治事宜已基本达成一问候见，加征关税由客户向好意思国海关支付，公司 下调家具价钱 3%傍边，加征关税事宜对公司经营事迹不组成紧要不利影响。为 支吾加征关税障碍导致的毛利率着落，公司已积极采纳支吾措施，主要包括： 在改善家具结构方面，加大研发进入，开发新家具，耕作毛利率较高的特种纤 维类手套及超细发泡类手套的销售占比；在贬抑坐褥成本方面，进行厂区技艺 改造，包括坐褥线自动化改造、扶植聚拢配料车间、节能改造等，使得坐褥效 率提高、原材料及能源奢侈减少。   功能性安全防护手套细分畛域的全球商场竞争形态及家具特色决定了面前 中好意思贸易摩擦对公司业务的影响相对较小，具体体现如下：一方面，在功能性 安全防护手套畛域，好意思国脉土坐褥企业较少，主要依赖于入口，而中国功能性 安全防护手套出口额占全球出口额高出 50%，产能及家具竞争力均处于全球领 先水平，家具质价比上风显著，可替代性较弱；另一方面，好意思国行业内企业主 要为品牌商，凭借其销售渠说念和品牌影响力向终局应用畛域销售家具，其终局 销售价钱远高于采购价钱，对上游价钱波动的明锐性较弱。   公司自诞生以来恒久从事功能性安全防护用品的研发、坐褥与销售，经过 多年发展，公司在研发实力、坐褥智商、家具质料、商场所位、料理水对等方 面得到了繁多知名品牌商的高度招供，并与其建立了壮健的合作关系。面前， 公司在手订单充足，好意思国加征关税以来公司新接订单价钱总体保持壮健，中好意思 贸易摩擦事项对公司经营事迹未产生紧要不利影响。 江苏恒辉安防股份有限公司                      召募说明书   （七）现有业务发展安排及改日发展策略   公司制定了以“功能性安全防护手套+超纤维新材料”为中枢的双轮驱动发 展策略。一方面，效用深耕功能性安全防护手套行业，以精细化、规模化、国 际化发展念念路打造功能性安全防护手套全球起先品牌。以向产业链上游蔓延为 机会，通过超纤维新材料在功能性安全防护手套上的应用，进一步优化家具结 构、丰富家具品类、耕作家具质能、贬抑家具成本，在巩固和耕作国际商场占 有率的同期，快速鼓吹国内商场的平淡布局和深度浸透。另一方面，持续加强 超纤维新材料的研发及产业化，在得志公司功能性安全防护手套私用的基础 上，轮廓评估该等高性能纤维的其他应用畛域，进行遴聘性进入、针对性开发 和创新式应用，并充分利用公司在功能性安全防护手套畛域多年累积的客户资 源、商场上风将超纤维新材料绝顶制成品销售至国表里商场。公司但愿通过超 纤维新材料业务推动功能性安全防护手套业务的发展，通过功能性安全防护手 套业务带动超纤维新材料业务的成长。   驻足“十四五”、野心“十五五”，公司将依托产业链上风，聚焦个体防 护用品畛域，不休创新应用新材料、开发新家具，提供从新到脚的全场景举座 防护处分决策，激越成为“个体防护全球领导厂商”和“您的全身安全防护专 家”。鼎力发展超高分子量聚乙烯纤维新材料业务，在产业协同的基础上，培 育新的策略增长点。充分利用产业升级、智能制造累积的教训孵化面向外部企 业的智能制造业务，打造恒辉产业生态。   秉持产融互动的理念，以公司产业经营为基础，推动产业与老本的良性循 环。通过制定正确发展策略、完善公司治理、改进经营料理、培育中枢竞争 力，可持续地创造公司价值，并通过老本运作器具实现公司市值与内在价值的 动态平衡。  江苏恒辉安防股份有限公司                                               召募说明书        八、与家具或服务关联的技艺情况       （一）研发进入及研发结果       文书期内，公司研发用度占营业收入的比重如下：                                                            单元：万元       项目       2024 年 1-3 月    2023 年        2022 年        2021 年       研发用度           782.26       4,983.02      4,742.71      5,069.37       营业收入         23,768.03     97,695.72     89,311.97     94,951.63       占比               3.29%       5.10%         5.31%         5.34%       公司恒久专注于功能性安全防护手套坐褥技艺和工艺的研发及产业化，经  过多年持续地研发进入和工艺改进，掌捏了五十余种高性能涂层配方和二十余  种浸渍工艺，以及高性能纤维新材料制备技艺、百余种纱线包覆技艺、真挚技  术、专用勾引顺应性改造技艺等一系列中枢技艺和工艺，具体中枢技艺情况如  下： 类别     技艺称呼                        技艺特色                         所处阶段                采纳高分子量自然乳胶和低分子量其他合成胶乳液岛相羼杂技                术，加入水相调治助剂来调治其壮健性、成膜性，大大提高乳        高性能乳胶                胶的物理机械性能，进而提高了胶层的耐磨性和使用性能，                       批量坐褥         配方技艺                EN388 的耐磨测试不错达到 6000 转以上（一般的乳胶家具在                采纳羧基丁腈胶乳有较强的粘结力，与水性聚氨酯胶乳有很友                好的共混性，通过添加特殊的发泡剂和稳泡剂、私有的配料方                法，并使用公司好处的打泡机器，使胶乳的泡孔均匀、精采，        丁腈超细发                进而形成私有的附着胶层，在用水冲洗的情况下，能在纤维上                      批量坐褥        泡配方技艺 中枢涂            附着薄薄的涂层，同期无纱线外露，形成最好的交联体系，使 层配方            胶乳的物理机械性能增强，胶层在透气、柔滑的同期具备杰出                的耐磨性情。                采纳羧基丁腈胶乳较低的分子量、较低的固含量和较低的丙烯                晴含量，通过添加特殊的发泡剂和稳泡剂、私有的配料方法，        丁腈超薄发                并使用公司好处的打泡机器，在粘度很低的情况下，通过特殊                      批量坐褥        泡配方技艺                的固化方式，在手套芯名义附着一层薄薄的哑光胶层，在减少                胶料奢侈的同期，增强手套的贴合度。                采纳三浸磨砂配方技艺：第一层采纳自然乳胶，通过水相调治        乳胶三浸磨                助剂保证胶面的光滑性和超薄柔滑性，并保证二层胶的附着                       批量坐褥        砂配方技艺                性，使用特殊的硫化体系，达到一层与二、三层的共硫化性；   江苏恒辉安防股份有限公司                              召募说明书 类别     技艺称呼                 技艺特色                所处阶段                第二层自然乳胶通过调色技艺耕作颜色档次感；第三层自然乳                胶磨砂面采纳特种配方，使其具有更好的附着性，使用特殊的                名义活性剂纱纹面抓捏力强且不滑落；同期，使用特殊的硫化                体系，保证在共硫化的过程中，三层胶达到最好性能。该配方                可使家具达到在凉爽环境下使用的效果。                采纳湿法聚氨酯树脂在水的环境下产生多孔的性情，使用私有        溶剂型聚氨                的配料方法，使手套胶料涂层兼具聚氨酯的耐磨性情和皮革手      批量坐褥        酯配方技艺                感。                公司领有二十余种浸渍工艺，通过胶料涂层与纤维的灵验粘                合，进而实现手套的特殊防护性能：1、特殊的手型假想方                案，达到纤维与手模模子的无缺伙同；2、特殊的胶凝体系，                使涂层与纤维处于浸润并深入纤维 1/3 的厚度或完全浸透，保        各种涂层与 中枢浸            证手套讲求的粘结性能；3、特殊的纹路处理体系、名义固化        纤维的粘合                                    批量坐褥 渍工艺            处理体系、一层胶与多层胶的复合技艺、或特殊的超细发泡冲          技艺                水技艺等，实现家具的抓捏力、胶面平整性、胶料与纤维的粘                结强度、家具不雅赏性等；4、特殊的沥滤装配和沥滤液，断根                胶凝体系的残留物资；5、通过筹画物料平衡的热能，设定最                佳和时分，使胶层的物理机械性能达到最好。                公司通过对石墨烯的预处理等化学改性工艺得到一种新式的石                墨烯浆料。该石墨烯浆料与纤维团聚物之间通过预羼杂、充分                羼杂以及温度的限制，不错实现石墨烯片层与团聚物支链间的                壮健的键合。再通过溶液 pH 值调治等工艺的限制得到纤维预        高性能纤维 纤维材            混液，该预混液粘度稳当，冻胶纺丝工艺无背负，最终得到均        新材料制备                                    批量坐褥 料制备            匀分散石墨烯的抗切割复合纤维材料。该类纤维新材料具备更          技艺                高的强度和模量，并兼具更优良的抗切割、耐低温、耐化学腐                蚀强等防护性能和质料轻、贴合度高、使用寿命长等特色。同                时，该家具的制备工艺更贴合产业化应用，具有工业化大规模                坐褥的潜能。                公司使用特殊的包覆工艺，完成各种单包覆纱、双包覆纱，以                及机械包覆纱、空气包覆纱等纱线，通过全电脑自动高速包覆        纱线包覆针                机将各式材料如长丝、玻璃纤维、钢丝、玄武岩等，以及弹性      批量坐褥         织技艺                原料如氨纶丝、尼龙丝、涤纶丝等包覆成各品级纱线原料，达                到好意思标 A2 至 A9 等切割品级，并保持纱线弹性。 包覆及                手套真挚主要分为双层编织、东说念主性化编织、特种编织等。双层 真挚技                编织，主要为真挚过程中将需要贴手原料置于内层，将具备特  术                殊防护性能的原料置于外层，通过调治表里层手芯的材料、颜        手套真挚技                色，制成不同型号家具；东说念主性化编织，主要为通过东说念主性化编织      批量坐褥          术                假想改变指丫位置，使手套更贴手、更天真；特种编织，主要                为通过特殊机台将纱线把柄需要制成毛圈状、拉绒等，从而达                到防寒御寒的效果。                公司把柄家具涂层配方和工艺的性情，对坐褥勾引进行顺应                化、智能化、数字化制造与改造，如好处及改造胶凝体系浓度                的检测系统、胶凝体系均匀性的旋转系统、位置限制的限制系 勾引制    专用勾引适   统、名义纹路及名义固化的限制系统、一层胶保持粘性的风和 造/改造   应性制造/   温度限制系统、冲水用水的水压限制系统、沥滤水槽的 COD      -  技艺     改造技艺   限制系统、烘箱的物料与热量的平衡系统、整条坐褥线全自动                限制系统等，通过该等技艺，实现对勾引运行速率、状态及环                境竖立详备的工艺参数，开展严格的工艺限制，提高家具质料                壮健性。   江苏恒辉安防股份有限公司                                                                   召募说明书        文书期内，公司中枢技艺家具主要为各种功能性安全防护手套家具和超高   分子量聚乙烯纤维家具，该等家具销售收入占当期主营业务收入的比例如下：                                                                                单元：万元            项目                               金额                  比例           金额                比例   功能性安全防护手套家具                23,150.55              97.67%     93,969.98           96.63%      超高重量子聚乙烯纤维                 499.36               2.11%      2,929.53            3.01%            总共                23,649.91              99.77%     96,899.51           99.64%            项目                               金额                  比例           金额                比例   功能性安全防护手套家具                 88,333.26             99.86%     93,146.66           99.20%      超高重量子聚乙烯纤维                       -                  -               -              -            总共                 88,333.26             99.86%     93,146.66           99.20%        文书期内，公司中枢技艺家具收入占主营业务收入的比例分别为 99.20%、        （二）研发东说念主员及中枢技艺东说念主员情况        公司领有一支专科的研发东说念主才队伍，扫尾 2024 年 3 月 31 日，公司共有研   发东说念主员 235 名，占公司职工总和的 10.85%，其中中枢技艺东说念主员 5 名。文书期   内，公司研发东说念主员东说念主数及占比情况如下：                                                                                  单元：东说念主 项目      2024 年 3 月 31 日    2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日        2021 年 12 月 31 日 研发东说念主员                 235                    230                   208                       201 职工总和               2,166                  1,942                  1,668                   1,500 占比                10.85%              11.84%                   12.47%                  13.40%        公司中枢技艺东说念主员包括：张明、欧崇华、王双成、王景景、谷志旗。文书   期内，公司中枢技艺东说念主员壮健，变动主要为新增引入中枢技艺东说念主员。上述中枢   技艺东说念主员先容详见本节“五、（一）4、其他中枢东说念主员”。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                    召募说明书   （三）中枢技艺起原绝顶对刊行东说念主的影响   扫尾文书期末，公司中枢技艺起原情况如下：      类别                    技艺称呼                           技艺起原                         高性能乳胶配方技艺                         自主创新                         丁腈超细发泡配方技艺                        自主创新   中枢涂层配方                丁腈超薄发泡配方技艺                        自主创新                         乳胶三浸磨砂配方技艺                        自主创新                         溶剂型聚氨酯配方技艺                        自主创新   中枢浸渍工艺              各种涂层与纤维的粘合技艺                        自主创新   纤维材料制备              高性能纤维新材料制备技艺                        自主创新                          纱线包覆真挚技艺                         自主创新   包覆及真挚技艺                          手套真挚技艺                           自主创新  勾引制造/改造技艺        专用勾引顺应性制造/改造技艺                          自主创新   如上表所示，公司中枢技艺均起原于自主创新，应用于刊行东说念主的主要家具 及服务，耕作了公司家具的竞争上风，为公司的可持续发展提供了技艺保障。    九、主要固定财富及无形财富   （一）主要固定财富   公司主要固定财富为房屋及建筑物、机器勾引、运载勾引等，扫尾 2024 年                                                                 单元：万元    固定财富        折前年限       财富原值          累计折旧        财富净值         成新率   房屋及建筑物        20 年      41,948.74     6,335.34    35,613.40    84.90%    机器勾引        5-10 年     51,127.71     11,630.61   39,497.10    77.25%    运载勾引         4-5 年     1,021.81        660.15      361.66     35.39%  电子绝顶他勾引       3-10 年     11,456.65     6,921.96    4,534.69     39.58%   固定财富装修        5年        1,595.23      1,209.62      385.60     24.17%     总共            -      107,150.14     26,757.68   80,392.46    75.03%  注：成新率=净值/原值×100%。   （1）自有房屋建筑物情况     江苏恒辉安防股份有限公司                                                                     召募说明书          扫尾 2024 年 3 月 31 日，公司共领有 6 项房屋系数权，具体情况如下表：                                                  建筑面积                               他项 序号        房屋系数权证号                地址                                    用途                   权利东说念主                                                   （㎡）                               权利       苏（2019）如东县不动        如东经济开发区新区黄                            行政办公、坐褥车          产权第 0004871 号         山路西侧                              间、仓库用房等                                                                 行政办公、坐褥车       苏（2019）如东县不动        如东经济开发区金沙江          产权第 0008186 号      路北侧庐山路东侧                                                                      工寝室等       苏（2019）如东县不动        掘港镇长江路 399 号浦          产权第 0001709 号     发领秀城 31 幢 202 室       苏（2019）如东县不动        掘港镇长江路 399 号浦          产权第 0001710 号     发领秀城 31 幢 302 室       苏（2019）如东县不动        掘港镇长江路 399 号浦          产权第 0001706 号     发领秀城 31 幢 402 室       苏（2024）如东县不动        如东经济开发区黄山路          产权第 0004136 号     东侧、鸭绿江路南侧          （2）房屋建筑物租出情况          扫尾 2024 年 3 月 31 日，公司租出的主要物业情况如下：                                                           房屋建筑面积 序号       承租东说念主       出租东说念主                位置                                      主要用途          租期                                                                 （㎡）                 如东县宏泰扶植       如东县掘港街说念黄山路西                                                2022.08.01-                  有限服务公司          侧、富春江路北侧                                                2027.11.30                 如东县宏泰扶植       如东县掘港街说念黄山路西                                                2022.02.25-                  有限服务公司          侧、富春江路北侧                                                2027.06.24                                上海市静安区裕通路 100                 上海耀达房地产                                                                  2022.04.16-                  开发有限公司                                                                  2025.04.15                               東京都新宿区大久保 1 丁                                              2023.12.01-                                   目 17 番 14 号                                            2025.11.30          公司主要坐褥勾引包括涂层浸渍坐褥线、包覆机、手套机、聚乙烯纤维生     产线等，位于母公司恒辉安防及子公司恒劢安防、恒尚材料坐褥厂区内。          扫尾 2024 年 3 月 31 日，公司主要坐褥勾引情况如下：      序号                     项目                                  单元            数目     成新率 江苏恒辉安防股份有限公司                                                       召募说明书      公司前述主要固定财富不存在紧要漏洞、纠纷和潜在纠纷，对刊行东说念主理续 经营不存在紧要不利影响。      （二）无形财富情况      扫尾 2024 年 3 月 31 日，公司无形财富主要为地盘使用权，具体情况如 下：                                                                   单元：万元       项目           原值                       累计摊销                  净值 地盘使用权               10,781.32                 1,016.55              9,764.77 专利权                   2,758.00                 189.59               2,568.40 商标权                        9.15                    9.15                     - 软件                       661.98                278.07                  383.91       总共            14,210.45                 1,493.37             12,717.08      扫尾 2024 年 3 月 31 日，公司领有地盘使用权共 6 项，具体情况如下：     江苏恒辉安防股份有限公司                                               召募说明书                                                                      他项 序号    权利东说念主    产权证号           地址             面积（㎡）        用途   权利性质                                                                      权利           苏（2019）如                       如东经济开发区新区黄                        工业   国有扶植用                          山路西侧                           用地   地使用权           第 0004871 号           苏（2019）如                                      城镇                       掘港镇长江路 399 号浦                          国有扶植用                       发领秀城 31 幢 202 室                        地使用权           第 0001709 号                                   用地           苏（2019）如                                      城镇                       掘港镇长江路 399 号浦                          国有扶植用                       发领秀城 31 幢 302 室                        地使用权           第 0001710 号                                   用地           苏（2019）如                                      城镇                       掘港镇长江路 399 号浦                          国有扶植用                       发领秀城 31 幢 402 室                        地使用权           第 0001706 号                                   用地           苏（2019）如                       如东经济开发区金沙江                        工业   国有扶植用                        路北侧庐山路东侧                         用地   地使用权           第 0008186 号           苏（2024）如                       如东经济开发区黄山路                        工业   国有扶植用                       东侧、鸭绿江路南侧                         用地   地使用权           第 0004136 号           苏（2022）如                       如东经济开发区鸭绿江                        工业   国有扶植用                       路南侧、石山路西侧                         用地   地使用权           第 0006842 号       刊行东说念主绝顶子公司领有的地盘使用权及房产均系正当取得，扫尾 2024 年 3     月 31 日，不存在查封、冻结、扣押等权利受到限定的情况。       扫尾 2024 年 3 月 31 日，公司领有专利授权 142 项，具体情况如下： 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                       召募说明书 序                                                                                      国内/      专利类型   专利权东说念主        专利号                        专利称呼              苦求日        取得方式 号                                                                                      外             恒辉安防、             恒劢安防             恒辉安防、             恒劢安防 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                 召募说明书 序                                                                                                 国内/      专利类型   专利权东说念主        专利号                             专利称呼                    苦求日        取得方式 号                                                                                                 外             恒尚材料、             第六元素             恒尚材料、             第六元素             恒尚材料、                    复合石墨烯的白油浆料绝顶制备方法、石墨烯与 UHMWPE 的复合纤维的制备方             第六元素                                             法             恒尚材料、             第六元素             恒尚材料、             第六元素             恒尚材料、             第六元素             恒尚材料、             第六元素             恒尚材料、             第六元素 江苏恒辉安防股份有限公司                                                              召募说明书 序                                                                              国内/      专利类型   专利权东说念主      专利号                     专利称呼          苦求日         取得方式 号                                                                              外 江苏恒辉安防股份有限公司                                                              召募说明书 序                                                                              国内/      专利类型   专利权东说念主      专利号                     专利称呼          苦求日         取得方式 号                                                                              外 江苏恒辉安防股份有限公司                                                             召募说明书 序                                                                             国内/      专利类型   专利权东说念主       专利号                    专利称呼          苦求日        取得方式 号                                                                             外 江苏恒辉安防股份有限公司                                                               召募说明书 序                                                                               国内/       专利类型   专利权东说念主       专利号                    专利称呼           苦求日        取得方式 号                                                                               外 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                召募说明书 序                                                                                国内/       专利类型   专利权东说念主      专利号                      专利称呼          苦求日         取得方式 号                                                                                外 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                  召募说明书 序                                                                                  国内/       专利类型   专利权东说念主       专利号                      专利称呼            苦求日        取得方式 号                                                                                  外 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                  召募说明书 序                                                                                 国内/       专利类型   专利权东说念主       专利号                     专利称呼           苦求日         取得方式 号                                                                                 外                     特准第 6686092 号                        （日本）                     意匠登録第 1587081                      号（D1587081）   注 1：上述第 12、13 项专利由恒辉安防原始取得。2021 年，恒辉安防将专利权东说念主由恒辉安防变更为恒辉安防及恒劢安防；   注 2：上述第 139-142 项专利为境外专利，授权国度和地区分别为好意思国、欧洲、日本和日本，其中第 129 项已在丹麦、法国、意大利、德国、西班 牙、瑞典、荷兰、土耳其、英国得回授权。      江苏恒辉安防股份有限公司                                   召募说明书        扫尾 2024 年 3 月 31 日，公司领有商标权具体情况如下：        （1）国内注册商标情况 序号      权利东说念主     注册号       注册商标        注册类别   取得方式      灵验期           江苏恒辉安防股份有限公司                                                召募说明书      序号      权利东说念主      注册号              注册商标          注册类别     取得方式        灵验期             （2）境外注册商标情况             ①马德里商标                              注册                基础 序号   商标图案      权利东说念主   注册号             灵验期          指定马德里议定书缔约方                备注                              类别                注册                                                    澳大利亚、欧盟、日本、 已 核 准 保 护 ： 日 本 、                                                    克兰、好意思国、瑞士    克兰                                                                已核准保护：澳大利                                                    澳大利亚、欧盟、日本、                                                    罗斯联邦、乌克兰                                                                俄罗斯联邦、乌克兰                                                    澳大利亚、丹麦、芬兰、 已 核 准 保 护 ： 捷 克 、                                                    英国、日本、韩国、挪西 班 牙 、 芬 兰 、 法                                                    国、比荷卢、瑞士、捷克 波 兰 、 葡 萄 牙 、 新 加                                                    共和国、德国、西班牙、 坡          江苏恒辉安防股份有限公司                                                          召募说明书                             注册                  基础 序号   商标图案     权利东说念主   注册号           灵验期              指定马德里议定书缔约方                     备注                             类别                  注册                                                    法国、意大利、波兰、葡                                                    萄牙、俄罗斯联邦                                                             已核准保护：澳大利                                                 澳大利亚、丹麦、芬兰、 亚 、 丹 麦 、 芬 兰 、 英                                                 英国、韩国、挪威、瑞国、韩国、挪威、瑞                                                 利、波兰、葡萄牙、俄罗 班 牙 、 意 大 利 、 波                                                 斯联邦         兰、葡萄牙、俄罗斯                                                             联邦                                                             已核准保护：澳大利                                                 澳大利亚、丹麦、芬兰、 亚 、 丹 麦 、 芬 兰 、 英                                                 英国、韩国、挪威、瑞国、韩国、挪威、瑞                                                 西班牙、意大利、波兰、 国 、 德 国 、 西 班 牙 、                                                 葡萄牙、俄罗斯联邦   意大利、波兰、葡萄                                                             牙、俄罗斯联邦                                                             已核准保护：丹麦、                                                 丹麦、芬兰、英国、印芬兰、英国、日本、                                                 度、日本、挪威、瑞典、 挪 威 、 瑞 典 、 土 耳                                                 国、意大利、波兰、葡萄 牙 、 法 国 、 意 大 利 、                                                 牙、俄罗斯联邦     波兰、葡萄牙、俄罗                                                             斯联邦            ②欧盟商标      序号    商标图案     权利东说念主         注册号    注册类别              灵验期         指定国度/地区     取得方式            ③单一国度商标注册      序号     商标图案        权利东说念主       注册号           注册类别          灵验期          指定国   取得方式      江苏恒辉安防股份有限公司                                                       召募说明书 序号      商标图案          权利东说念主       注册号         注册类别       灵验期          指定国    取得方式                                    R                 2026.03.16        扫尾 2024 年 3 月 31 日，公司领有 12 项文章权，具体情况如下：                                                      创作/开发 序号     权利东说念主          登记号              称呼                             登记日    取得方式                                                      完成日期                               恒坤 MES 制造执行系                                     统      江苏恒辉安防股份有限公司                                                召募说明书                                                创作/开发 序号     权利东说念主       登记号               称呼                        登记日    取得方式                                                完成日期                             恒坤 DCS 物料智能调度                                   系统                             基于 UWB 定位技艺的                              智能仓储料理系统                             基于精益料理的物料配                                  送系统                               基于库存拉动的轮回取                                 料限制系统                               恒坤 WMS 仓库料理系                                     统               国作登字-2012-                F-00074877         十、上市以来的紧要财富重组情况        公司自上市以来于今，不存在紧要财富重组的步履。         十一、境外经营情况和境外财富情况        文书期内，公司在境外进行的经营行径主要系通过日本恒辉、恒辉投资和      越南恒辉开展。日本恒辉、恒辉投资和越南恒辉的具体情况参见本节“二、公      司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况 ”之“（二）/5、日本恒      辉”、“（二）/7、恒辉投资”和“（二）/9、越南恒辉”。         十二、文书期内的分成情况        公司于 2021 年 3 月完成初度公开刊行股票并上市。上市后至 2024 年 3 月      末，公司共实施了四次分成（2023 年度分成预案股东大会已审议通过）。公司      滚存未分拨利润主要用于公司的日常坐褥经营，以营救公司发展策略的实施和      可持续性发展。公司上市以来按照《公司规矩》的设施实施了现款分成。        公司股利分拨政策及最近三年现款分成情况参见本召募说明书“紧要事项      教导”之“六、公司的利润分拨政策、现款分成政策的轨制及执行情况”。 江苏恒辉安防股份有限公司                                 召募说明书    十三、最近三年已公开刊行公司债券或者其他债务是否有失约 或者延迟支付本息的情形   最近三年，公司未公开刊行公司债券，不存在其他债务有失约或者延迟支 付本息的情形。    十四、最近三年平均可分拨利润是否足以支付公司债券一年的 利息 除非平常性损益前和扣除非平常性损益后孰低者计）分别为 8,294.19 万元、 券商场的刊行利率水平并经合理臆想，刊行东说念主最近三年平均可分拨利润足以支 付公司债券一年的利息。 江苏恒辉安防股份有限公司                                  召募说明书          第五节     财务司帐信息与料理层分析    本节的财务司帐数据反馈了本公司最近三年一期的财务气象、经营事迹与 现款流量；如无特等说明，本节援用的财务数据均引自公司 2021 年度、2022 年度、2023 年度经审计的财务文书和 2024 年 1-3 月未经审计的财务报表。涉 及回顾重述的，采纳重述后的财务数据；财务目的以上述财务报表为基础编 制。    公司把柄本身业务特色和所处行业，从业务性质及金额大小两方面判断与 财务信息关联的紧要事项和重要性水平。在判断业务性质重要性时，公司会评 估业务是否属于平常性业务，是否权贵影响公司财务气象、经营结果和现款流 量等因素；在判断金额大小的重要性时，公司轮廓筹商其占总财富、净财富、 营业收入、净利润等项目金额的比例情况，具体圭表为：财务气象方面主要分 析占财富或欠债总额 5%以上事项；经营结果方面主要分析影响利润总额 5%以 上事项；其他方面主要分析金额虽未达到上述圭表但公司以为较为重要的关联 事项。    公司提醒投资者关注公司线路的财务文书和审计文书全文，以获取详备的 财务贵府。      一、审计成见    公司 2021 年度、2022 年度、2023 年度的财务报表已按照企业司帐准则的 设施进行编制。    公司 2021 年度、2022 年度、2023 年度财务文书均经立信司帐师审计，并 分别出具了 编号为 信 会师报字 [2022] 第 ZA11206 号、信会 师报 字 [2023] 第 ZA11426 号、信会师报字[2024]第 ZA11378 号的《审计文书》，审计成见类型 均为圭表无保属成见；公司 2024 年 1-3 月财务报表未经审计。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                             召募说明书      二、财务报表      （一）合并财务报表                                                                           单元：元      项目     2024.3.31           2023.12.31         2022.12.31          2021.12.31 流动财富： 货币资金         206,023,739.44     165,691,280.88     150,794,397.83     116,692,248.84 交易性金融财富                          49,955,121.68       6,014,692.72     146,268,190.56 应收单据            2,060,039.68      2,593,443.12       1,933,852.00       3,917,604.60 应收账款         188,597,717.16     225,015,986.64     171,375,405.51     160,253,894.65 应收款项融资             50,000.00      1,433,937.26         313,437.80                   - 预支款项           28,586,579.45     13,547,161.29      11,798,354.44       6,683,605.67 其他应收款           8,794,711.65      6,455,738.22       8,541,337.97       5,247,976.79 存货           331,711,708.79     304,326,519.86     214,487,499.64     185,311,722.15 其他流动财富         38,438,493.86     33,747,926.64      15,142,357.44      18,887,947.18 流动财富总共       804,262,990.03     802,767,115.59     580,401,335.35     643,263,190.44 非流动财富： 固定财富         803,924,551.74     699,451,661.97     600,673,370.19     486,843,757.87 在建工程         128,591,319.52     219,266,567.73     178,084,977.14      43,669,446.60 使用权财富           2,123,853.50      2,369,848.03       3,705,970.15                   - 无形财富         127,170,846.16     108,571,872.26     113,115,630.26      38,064,998.46 商誉              1,757,651.91      1,757,651.91       1,757,651.91       1,757,651.91 耐久待摊用度          1,538,587.78      1,620,195.67       1,030,420.84         135,937.15 递延所得税财富        11,781,298.66     11,756,974.34      14,608,837.45      11,431,048.31 其他非流动财富        23,254,518.40     23,755,204.02      18,548,407.33      15,145,941.73 非流动财富总共    1,100,142,627.67    1,068,549,975.93    931,525,265.27     597,048,782.03 财富总共       1,904,405,617.70    1,871,317,091.52   1,511,926,600.62   1,240,311,972.47 流动欠债： 短期借款        155,000,000.00      105,067,305.56      40,031,099.47      17,015,766.13 应付单据           11,818,925.00     12,916,532.00      18,352,560.30      21,980,000.00 应付账款        238,778,551.73      304,141,150.98     219,307,382.32     139,606,736.54 合同欠债            6,905,748.77      3,519,729.21       3,081,299.43       3,244,486.76 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                     召募说明书      项目         2024.3.31             2023.12.31           2022.12.31          2021.12.31 应付职工薪酬           15,293,750.32         23,386,202.78        19,602,505.99      18,521,189.09 应交税费               5,167,028.24         4,826,843.47        12,493,509.83       4,636,848.99 其他应付款              8,075,512.27          8,119,539.81        1,674,342.90       1,739,027.63 一年内到期的非 流动欠债 其他流动欠债             1,656,477.84         2,558,445.86         2,030,998.85       3,003,121.68 流动欠债总共          448,914,387.42        475,882,812.24       333,117,387.72     236,462,876.82 非流动欠债： 耐久借款            167,400,000.00        151,400,000.00        32,000,000.00      15,333,300.00 租出欠债               1,622,515.40         1,864,266.52         3,005,690.13                   - 递延收益             64,513,401.00         66,347,788.50        70,395,193.50      33,076,717.66 递延所得税欠债             597,867.45            717,321.54         5,565,306.96       1,574,626.35 非流动欠债总共         234,133,783.85        220,329,376.56       110,966,190.59      49,984,644.01 欠债总共            683,048,171.27        696,212,188.80       444,083,578.31     286,447,520.83 股东权益： 股本              145,574,507.00        145,574,507.00       144,927,653.00     144,927,653.00 老本公积            492,858,645.10        491,473,090.63       482,495,807.63     482,495,807.63 减：库存股              6,124,068.04         6,124,068.04                     -                  - 其他轮廓收益              325,576.32             33,205.96          -187,175.02        -325,235.33 盈余公积             55,682,750.54         55,682,750.54        45,020,686.90      32,918,082.87 未分拨利润           449,424,924.30        427,088,725.74       359,459,047.29     265,799,412.78 包摄于母公司所 有者权益总共 少数股东权益           83,615,111.21         61,376,690.89        36,127,002.51      28,048,730.69 股东权益总共         1,221,357,446.43      1,175,104,902.72     1,067,843,022.31    953,864,451.64 欠债和股东权益 总共                                                                                   单元：元           项目         2024 年 1-3 月         2023 年度            2022 年度           2021 年度 一、营业总收入             237,680,263.45      976,957,243.49      893,119,654.73    949,516,259.56 其中：营业收入             237,680,263.45      976,957,243.49      893,119,654.73    949,516,259.56 二、营业总成本             215,178,929.82      868,381,857.36      781,883,360.95    851,736,938.69 其中：营业成本             184,343,208.27      731,420,325.10      669,406,320.04    731,404,617.97      税金及附加            2,201,790.08         9,861,544.26       9,909,143.17       4,095,112.11 江苏恒辉安防股份有限公司                                                             召募说明书       项目          2024 年 1-3 月        2023 年度          2022 年度          2021 年度    销售用度            8,946,201.50       30,848,201.75    18,948,218.90    14,756,863.32    料理用度           12,969,613.60       45,539,224.27    48,161,115.89    43,239,659.73    研发用度            7,822,592.72       49,830,164.06    47,427,064.62    50,693,666.55    财务用度           -1,104,476.35          882,397.92   -11,968,501.67     7,547,019.01 其中：利息用度            1,222,318.14        2,058,621.78     1,479,291.22     1,774,849.40    利息收入              308,940.46        1,230,511.18      530,550.36      1,152,361.07  加：其他收益            3,266,818.00       27,297,886.96    40,109,382.54     2,562,866.57      投资收益（损失以“- ”号填列）      公允价值变动收益                       -8,765.68            8,765.68        14,692.72      268,190.56 （损失以“-”号填列）      信用减值损失（损 失以“-”号填列）      财富减值损失（损 失以“-”号填列）      财富处置收益（损                                  -                -      -203,125.19    -1,523,448.62 失以“-”号填列） 三、营业利润（亏空以“-” 号填列）  加：营业外收入               9,362.57           29,917.78      352,109.56      9,628,048.37  减：营业外开销             115,623.03          422,429.53     1,750,901.87     1,668,027.82 四、利润总额（亏空总额 以“-”号填列）  减：所得税用度           4,742,508.86       18,773,862.08    23,367,173.66     7,094,243.89 五、净利润（净亏空以“-” 号填列） （一）按经营持续性分类 以“-”号填列）                                  -                -                -                - 以“-”号填列） （二）按系数权属分类 利润 六、其他轮廓收益的税后 净额 七、轮廓收益总额          24,921,189.24      111,160,145.15   125,920,612.50    97,455,420.06 包摄于母公司系数者的综 合收益总额 包摄于少数股东的轮廓收 益总额 八、每股收益： （一）基本每股收益                  0.15                0.73             0.84             0.68 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                      召募说明书         项目         2024 年 1-3 月             2023 年度            2022 年度          2021 年度 （二）稀释每股收益                       0.15                 0.73               0.84             0.68                                                                                    单元：元    项目        2024 年 1-3 月              2023 年度               2022 年度            2021 年度 一、经营行径产生 的现款流量： 销售商品、提供劳 务收到的现款 收到的税费返还       20,080,347.34              63,968,256.61        89,957,413.05      90,017,326.09 收到其他与经营活 动关联的现款 经营行径现款流入 小计 购买商品、接受劳 务支付的现款 支付给职工以及为 职工支付的现款 支付的各项税费        6,844,337.65              38,267,977.31        25,080,653.24      10,511,887.57 支付其他与经营活 动关联的现款 经营行径现款流出 小计 经营行径产生的现 金流量净额 二、投资行径产生 的现款流量： 收回投资收到的现 金 取得投资收益收到 的现款 处置固定财富、无 形财富和其他耐久                             -                43,227.82           736,297.43         904,046.69 财富收回的现款净 额 收到其他与投资活                             -                         -                    -                    - 动关联的现款 投资行径现款流入 小计 购建固定财富、无 形财富和其他耐久     109,893,262.58             216,244,104.10       318,307,952.68     181,457,419.13 财富支付的现款 投资支付的现款      124,209,500.00             162,100,000.00        17,000,000.00     391,000,000.00 投资行径现款流出 小计 投资行径产生的现              -24,036,385.95            -260,005,879.81      -175,481,464.21    -324,496,766.18 金流量净额 三、筹资行径产生 的现款流量： 接纳投资收到的现                             -            26,336,798.40         4,000,000.00     371,374,037.56 金 江苏恒辉安防股份有限公司                                                           召募说明书      项目    2024 年 1-3 月            2023 年度          2022 年度           2021 年度 其中：子公司接纳 少数股东投资收到                   -                    -                -                    - 的现款 取得借款收到的现 金 筹资行径现款流入 小计 偿还债务支付的现 金 分拨股利、利润或 偿付利息支付的现     2,078,347.79           32,397,851.81    18,578,871.16     35,621,883.59 金 其中：子公司支付 给少数股东的股                    -                    -                -                    - 利、利润 支付其他与筹资活 动关联的现款 筹资行径现款流出 小计 筹资行径产生的现 金流量净额 四、汇率变动对现 金及现款等价物的     3,535,001.83             -546,826.33     6,096,017.36     -2,341,290.68 影响 五、现款及现款等 价物净增多额 加：期初现款及现 金等价物余额 六、期末现款及现 金等价物余额      （二）母公司财务报表                                                                         单元：元      项目        2024.3.31           2023.12.31       2022.12.31       2021.12.31 流动财富： 货币资金           41,127,095.28       133,968,506.17   103,887,236.18    55,447,252.77 交易性金融财富                        -                -                -    50,164,150.00 应收单据             424,260.40            342,430.00                -                - 应收账款          225,611,004.90       229,345,834.89   182,455,004.24   142,028,466.14 应收款项融资                         -     1,042,413.62      313,437.80                 - 预支款项           16,095,891.06         7,707,951.84     6,169,935.93     3,309,358.87 其他应收款         344,905,627.21       228,334,228.54   222,300,323.33   176,690,031.52 存货             94,412,827.55        83,281,637.49    70,150,109.84    95,892,084.07 其他流动财富         5,579,242.65          7,391,133.06     5,214,612.69     4,744,060.36 江苏恒辉安防股份有限公司                                                             召募说明书      项目        2024.3.31        2023.12.31         2022.12.31         2021.12.31 流动财富总共      728,155,949.05      691,414,135.61     590,490,660.01     528,275,403.73 非流动财富： 耐久股权投资      493,891,387.90      471,322,125.36     421,966,968.49     299,766,968.49 固定财富        138,137,795.58      143,474,881.97     149,932,767.37     160,315,792.23 在建工程           22,924,728.58     22,641,949.54      24,785,785.36      20,949,309.20 无形财富           6,147,013.50       6,023,067.93       6,667,208.21       4,259,487.04 耐久待摊用度                     -                  -                  -         97,087.15 递延所得税财富        4,094,740.06       3,857,142.92       3,960,104.41       2,649,831.06 其他非流动财富                    -      4,245,308.71       2,141,900.63       2,675,818.33 非流动财富总共     665,195,665.62      651,564,476.43     609,454,734.47     490,714,293.50 财富总共      1,393,351,614.67     1,342,978,612.04   1,199,945,394.48   1,018,989,697.23 流动欠债： 短期借款           70,000,000.00     70,057,638.89      40,031,099.47      17,015,766.13 应付单据           11,818,925.00     12,916,532.00      18,352,560.30      21,980,000.00 应付账款        157,472,719.82      139,208,783.40     117,578,406.49      72,499,208.52 合同欠债           6,542,459.43       3,187,630.03       2,432,649.86       2,520,721.28 应付职工薪酬         6,662,198.86      12,458,598.01      11,321,639.05      11,584,680.29 应交税费           1,668,838.49       1,977,255.13        9,117,969.43      4,631,331.99 其他应付款          36,906,477.06     21,597,662.01         976,342.74       1,408,479.17 其他流动欠债                     -        267,178.55          44,181.67          11,633.36 流动欠债总共      291,071,618.66      261,671,278.02     199,854,849.01     131,651,820.74 非流动欠债： 递延收益           10,357,517.02     10,720,709.50      11,710,834.42       4,250,924.37 递延所得税欠债          346,544.94                   -        388,458.14         179,697.63 非流动欠债总共        10,704,061.96     10,720,709.50      12,099,292.56       4,430,622.00 欠债总共        301,775,680.62      272,391,987.52     211,954,141.57     136,082,442.74 股东权益： 股本          145,574,507.00      145,574,507.00     144,927,653.00     144,927,653.00 老本公积        450,871,256.05      449,485,701.58     440,508,418.58     440,508,418.58 减：库存股          6,124,068.04       6,124,068.04                   -                  - 盈余公积           55,682,750.54     55,682,750.54      45,020,686.90      32,918,082.87 未分拨利润       445,571,488.50      425,967,733.44     357,534,494.43     264,553,100.04 系数者权益总共   1,091,575,934.05     1,070,586,624.52    987,991,252.91     882,907,254.49 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                    召募说明书       项目                  2024.3.31              2023.12.31              2022.12.31          2021.12.31 欠债和股东权益总共           1,393,351,614.67         1,342,978,612.04        1,199,945,394.48       1,018,989,697.23                                                                                                  单元：元          项目                  2024 年 1-3 月            2023 年度                2022 年度            2021 年度 一、营业收入                       216,097,667.16          861,250,857.73        816,615,615.08    724,181,221.12 减：营业成本                       180,161,338.14          689,035,438.41        662,891,347.65    566,581,145.07    税金及附加                         813,289.27            4,003,832.73          5,129,035.28      1,789,018.51    销售用度                        5,508,363.58           19,052,541.67         12,337,040.13     10,813,671.38    料理用度                        6,358,163.38           24,306,327.84         26,068,233.87     22,473,042.53    研发用度                        6,482,161.21           26,137,573.48         25,289,198.41     28,829,727.17    财务用度                       -1,779,749.81            -1,804,503.61       -15,787,649.17      4,742,103.77    其中：利息用度                     1,100,881.94            1,597,679.97            995,516.67        902,224.40          利息收入                    445,732.92            1,031,907.40            380,364.84        672,766.13 加：其他收益                         1,256,487.60           23,373,818.17         39,068,357.23      2,070,682.88     投 资 收 益 （ 损 失 以 “-” 号填列） 其中：对子营企业和协作企                                             -                        -                  -                  - 业的投资收益   以摊余成本计量的金融资 产停止证明收益（损失以“-                               -                        -                  -                  - ”号填列）   公允价值变动收益（损失                                             -                        -                  -        164,150.00 以“-”号填列）   信用减值损失（损失以“- ”号填列）   财富减值损失（损失以“- ”号填列）   财富处置收益（损失以“-                                             -                        -         -76,021.58       -395,434.35 ”号填列） 二、营业利润（亏空以“-” 号填列）  加：营业外收入                              4,125.56               19,063.76         314,520.80      9,500,800.00  减：营业外开销                              1,356.02           260,823.34            587,591.50        869,255.89 三、利润总额（亏空总额以 “-”号填列）  减：所得税用度                       2,438,542.31           16,518,610.07         17,430,963.46     11,235,722.93 四、净利润（净亏空以“-” 号填列） （一）持续经营净利润（净 亏空以“-”号填列） （二）停止经营净利润（净                                             -                        -                  -                  - 亏空以“-”号填列） 五、其他轮廓收益的税后净                                -                        -                  -                  - 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                        召募说明书      项目           2024 年 1-3 月           2023 年度              2022 年度              2021 年度 额 六、轮廓收益总额           19,603,755.06         106,620,636.35     121,026,040.25        87,092,255.42 七、每股收益：                            -                    -                    -                 - （一）基本每股收益                          -                    -                    -                 - （二）稀释每股收益                          -                    -                    -                 -                                                                                      单元：元      项目         2024 年 1-3 月           2023 年度               2022 年度              2021 年度 一、经营行径产生的现款 流量： 销售商品、提供劳务收到 的现款 收到的税费返还          18,132,642.46          51,261,348.37        45,871,877.67        59,860,701.13 收到其他与经营行径关联 的现款 经营行径现款流入小计      248,269,303.62         901,436,795.28       899,675,981.67       794,481,953.44 购买商品、接受劳务支付 的现款 支付给职工以及为职工支 付的现款 支付的各项税费          3,383,053.29           27,772,911.62        19,436,629.14        10,594,916.90 支付其他与经营行径关联 的现款 经营行径现款流出小计      354,304,887.84         814,229,436.35       774,070,080.30       762,769,038.62 经营行径产生的现款流量                -106,035,584.22          87,207,358.93       125,605,901.37        31,712,914.82 净额 二、投资行径产生的现款 流量： 收回投资收到的现款       141,879,010.47          80,042,373.35        50,488,725.47       100,455,586.17 处置固定财富、无形财富 和其他耐久财富收回的现                    -           217,480.17           575,311.70           362,552.21 金净额 投资行径现款流入小计      141,879,010.47          80,259,853.52        51,064,037.17       100,818,138.38 购建固定财富、无形财富 和其他耐久财富支付的现      2,588,446.85           18,497,869.72        16,280,481.03        61,707,236.91 金 投资支付的现款         128,223,654.00         128,000,000.00       122,200,000.00       375,000,000.00 投资行径现款流出小计      130,812,100.85         146,497,869.72       138,480,481.03       436,707,236.91 投资行径产生的现款流量 净额 三、筹资行径产生的现款 流量： 接纳投资收到的现款                      -         6,209,798.40                    -       371,374,037.56 江苏恒辉安防股份有限公司                                                          召募说明书       项目       2024 年 1-3 月     2023 年度            2022 年度           2021 年度 取得借款收到的现款       30,000,000.00    70,000,000.00     40,000,000.00     17,000,000.00 筹资行径现款流入小计      30,000,000.00    76,209,798.40     40,000,000.00   388,374,037.56 偿还债务支付的现款       30,000,000.00    40,000,000.00     17,000,000.00     10,000,000.00 分拨股利、利润或偿付利 息支付的现款 筹资行径现款流出小计      30,557,055.57    69,096,474.25     33,922,225.16     42,770,541.93 筹资行径产生的现款流量                  -557,055.57      7,113,324.15      6,077,774.84   345,603,495.63 净额 四、汇率变动对现款及现 金等价物的影响 五、现款及现款等价物净                -92,841,410.89    30,081,269.99     48,439,983.41     40,122,913.16 增多额 加：期初现款及现款等价 物余额 六、期末现款及现款等价 物余额      （三）财务报表编制基础及文书期合并报表范围的变化      公司以持续经营为基础，把柄施行发生的交易和事项，按照财政部颁布的 《企业司帐准则——基本准则》及具体司帐准则、应用指南、诠释以绝顶他相 关设施进行证明和计量，在此基础上编制财务报表。      （1）合并报表范围      文书期各期末，纳入合并范围的子公司如下：                                                  是否纳入合并范围 序号           公司称呼                   2024 年       2023 年     2022 年      2021 年 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                召募说明书     （2）合并报表范围的变化情况     文书期内，公司各期合并报表范围变更情况如下： 变更方式                 公司称呼                                       备      注     新增      恒辉（越南）安全防护用品有限公司                          新诞生，持股比例 100%     新增       恒輝（香港）投資發展有限公司                           新诞生，持股比例 100%     新增           江苏恒诺新材料科技有限公司                        新诞生，持股比例 55%     新增      恒越安全防护用品（南通）有限公司                          新诞生，持股比例 100%     新增       南通恒坤智能装备科技有限公司                           新诞生，持股比例 51%      三、主要财务目的     （一）主要财务目的          主要财务目的        2024.3.31     2023.12.31           2022.12.31       2021.12.31           流动比率               1.79              1.69             1.74             2.72           速动比率               1.05              1.05             1.10             1.94     财富欠债率（合并口径）            35.87%            37.20%           29.37%           23.09%     财富欠债率（母公司）             21.66%            20.28%           17.66%           13.35%          主要财务目的       2024 年 1-3 月   2023 年度              2022 年度          2021 年度     应收账款盘活率（次）               4.35              4.67             5.10             5.91      存货盘活率（次）                2.23              2.69             3.18             4.24  每股经营行径现款流量（元/       股）     每股净现款流量（元）               0.28              0.10             0.24             0.66     注 1：目的筹画公式如下：     流动比率=流动财富/流动欠债；     速动比率=速动财富/流动欠债=（流动财富－存货）/流动欠债；     财富欠债率=总欠债/总财富；     应收账款盘活率=营业收入/应收账款平均余额；     存货盘活率=营业成本/存货平均余额；     每股经营行径现款流量=经营行径产生的现款流量净额/期末股本总额；     每股净现款流量=现款及现款等价物净增多额/期末股本总额。     注 2：2024 年 1-3 月应收账款盘活率及存货盘活率目的均已年化处理 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                          召募说明书   （二）净财富收益率及每股收益   把柄中国证监会《公开刊行证券公司信息线路编报规则第 9 号——净财富 收益率和每股收益的筹画及线路》（2010 年校正）的设施，本公司加权平均净 财富收益率及每股收益筹画如下：                                                      加权平均净财富收益率        文书期利润                        2024 年 包摄于公司普通股股东的净利润                            1.99%             9.84%       12.44%           11.57% 扣除非平常性损益后包摄于公司普通股 股东的净利润                                                                                      单元：元/股                         基本每股收益                                       稀释每股收益   文书期利润        2024 年   2023     2022       2021         2024 年      2023      2022      2021 包摄于公司普通股  股东的净利润 扣除非平常性损益 后包摄于公司普通         0.13    0.57      0.60           0.61     0.13       0.57       0.60       0.61 股股东的净利润   （三）非平常性损益明细表                                                                                      单元：万元           项目                    2024 年 1-3 月             2023 年度     2022 年度         2021 年度 非流动财富处置损益                                  -0.12            -21.49          -98.49      -284.72 计入当期损益的政府补助                               316.92          2,721.61     4,032.07         1,203.69 除同公司正常经营业务关联的灵验套 期保值业务外，持有交易性金融资 产、衍生金融财富、交易性金融负 债、衍生金融欠债产生的公允价值变 动损益，以及处置交易性金融财富、 衍生金融财富、交易性金融欠债、衍 生金融欠债和其他债权投资取得的投 资收益 除上述各项之外的其他营业外收入                                           -10.51            -17.76          -78.63        -21.63 和开销 其他相宜非平常性损益界说的损益 项目 江苏恒辉安防股份有限公司                                              召募说明书         项目        2024 年 1-3 月    2023 年度     2022 年度     2021 年度 非平常性损益总共                357.36     2,699.86    4,042.78    1,132.42 减：非平常性损益对所得税的影响           26.24     353.46      605.25      176.07 扣除所得税影响后非平常性损益合 计 减：包摄于少数股东的非平常性损 益 包摄于母公司股东的非平常性损益 净额 包摄于母公司普通股股东的净利润       2,233.62    10,581.71   12,170.43    9,256.11 扣除非平常性损益后包摄于母公司 普通股股东的净利润    四、司帐政策变更和司帐臆想变更   （一）司帐政策变更情况   （1）执行《企业司帐准则第 21 号——租出》（2018 年校正）   财政部于 2018 年度校正了《企业司帐准则第 21 号——租出》（简称“新 租出准则”）。公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租出准则。把柄校正后的准 则，对于初度执行日前已存在的合同，公司遴聘在初度执行日不再行评估其是 否为租出或者包含租出。   ①公司行为承租东说念主   本公司遴聘把柄初度执行新租出准则的累积影响数，调治初度执行新租出 准则当年纪首留存收益及财务报表其他关联项目金额，不调治可比时代信息。   对于初度执行日前已存在的经营租出，公司在初度执行日把柄剩余租出付 款额按初度执行日本公司的增量借款利率折现的现值计量租出欠债，并把柄每 项租出遴聘以下两种方法之一计量使用权财富：   A. 假设自租出期源流日即采纳新租出准则的账面价值，采纳初度执行日的 公司的增量借款利率行为折现率。   B. 与租出欠债相配的金额，并把柄预支房钱进行必要调治。   对于初度执行日前的经营租出，公司在应用上述方法的同期把柄每项租出 江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书 遴聘采纳下列一项或多项简化处理： 期骗绝顶他最新情况细则租出期； 是否为亏空合同，并把柄初度执行日前计入财富欠债表的亏空准备金额调治使 用权财富； 终安排，按照新租出准则进行司帐处理。   在计量租出欠债时，公司使用 2021 年 1 月 1 日的承租东说念主增量借款利率（加 权平均值：6.3%）来对租出付款额进行折现。   对于初度执行日前已存在的融资租出，公司在初度执行日按照融资租入资 产和应付融资租出款的原账面价值，分别计量使用权财富和租出欠债。   ②公司行为出租东说念主   对于初度执行日前永诀为经营租出且在初度执行日后仍存续的转租出，公 司在初度执行日基于原租出和转租出的剩余合同期限和条件进行再行评估，并 按照新租出准则的设施进行分类。重分类为融资租出的，公司将其行为一项新 的融资租出进行司帐处理。   除转租出外，公司无需对其行为出租东说念主的租出按照新租出准则进行调治。 公司自初度执行日起按照新租出准则进行司帐处理。   （2）执行《企业司帐准则诠释第 16 号》“对于单项交易产生的财富和负 债关联的递延所得税不适用启动证明豁免的司帐处理”的设施   财政部于 2022 年 11 月 30 日公布了《企业司帐准则诠释第 16 号》（财会 〔2022〕31 号，以下简称“诠释第 16 号”），其中“对于单项交易产生的资 江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书 产和欠债关联的递延所得税不适用启动证明豁免的司帐处理”的设施自 2023 年 1 月 1 日起实施。   诠释第 16 号设施，对于不是企业合并、交易发生时既不影响司帐利润也 不影响应纳税所得额（或可抵扣亏空）、且启动证明的财富和欠债导致产生等 额应纳税暂时性相反和可抵扣暂时性相反的单项交易（包括承租东说念主在租出期开 始日启动证明租出欠债并计入使用权财富的租出交易，以及因固定财富等存在 弃置义务而证明预计欠债并计入关联财富成本的交易等单项交易），不适用豁 免启动证明递延所得税欠债和递延所得税财富的设施，企业在交易发生时应当 把柄《企业司帐准则第 18 号——所得税》等关联设施，分别证明相应的递延 所得税欠债和递延所得税财富。   对于在初度实施该设施的财务报表列报最早时代的期初至实施日之间发生 的适用该设施的单项交易，以及财务报表列报最早时代的期初因适用该设施的 单项交易而证明的租出欠债和使用权财富，以及证明的弃置义务关联预计欠债 和对应的关联财富，产生应纳税暂时性相反和可抵扣暂时性相反的，企业应当 按照该设施进行调治。   （1）执行《企业司帐准则诠释第 14 号》   财政部于 2021 年 2 月 2 日发布了《企业司帐准则诠释第 14 号》（财会 〔2021〕1 号，以下简称“诠释第 14 号”），自公布之日起实施。2021 年 1 月   ①政府和社会老本合作（PPP）项目合同   诠释第 14 号适用于同期相宜该诠释所述“双特征”和“双限制”的 PPP 项目合同，对于 2020 年 12 月 31 日前源流实施且至实施日尚未完成的关联 PPP 项目合同应进行回顾调治，回顾调治不切实可行的，从可回顾调治的最早时代 期初源流应用，累计影响数调治实施日当年年纪首留存收益以及财务报表其他 关联项目，对可比时代信息不予调治。执行该设施未对公司财务气象和经营成 果产生紧要影响。   ②基准利率改革 江苏恒辉安防股份有限公司                              召募说明书     诠释第 14 号对基准利率改革导致金融器具合同和租出合同关联现款流量的 细则基础发生变更的情形作出了简化司帐处理设施。     把柄该诠释的设施，2020 年 12 月 31 日前发生的基准利率改革关联业务， 应当进行回顾调治，回顾调治不切实可行的除外，无需调治前期比较财务报表 数据。在该诠释实施日，金融财富、金融欠债等原账面价值与新账面价值之间 的差额，计入该诠释实施日所在年度文书时代的期初留存收益或其他轮廓收 益。执行该设施未对公司财务气象和经营结果产生紧要影响。     （2）执行《企业司帐准则诠释第 15 号》     财政部于 2021 年 12 月 30 日发布了《企业司帐准则诠释第 15 号》（财会 〔2021〕35 号，以下简称“诠释第 15 号”），“对于资金聚拢料理关联列 报”内容自公布之日起实施，可比时代的财务报表数据相应调治。     诠释第 15 号就企业通过里面结算中心、财务公司等对母公司及成员单元资 金实行聚拢统一料理波及的余额应如安在财富欠债表中进行列报与线路作出了 明确设施。执行该设施未对公司财务气象和经营结果产生紧要影响。     （3）执行《企业司帐准则诠释第 16 号》     财政部于 2022 年 11 月 30 日公布了《企业司帐准则诠释第 16 号》（财会 〔2022〕31 号，以下简称“诠释第 16 号”）。     ①对于刊行方分类为权益器具的金融器具关联股利的所得税影响的司帐处 理     诠释第 16 号设施对于企业分类为权益器具的金融器具，关联股利开销按照 税收政策关联设施在企业所得税税前扣除的，应当在证明应付股利时，证明与 股利关联的所得税影响，并按照与畴昔产生可供分拨利润的交易或事项时所采 用的司帐处理相一致的方式，将股利的所得税影响计入当期损益或系数者权益 项目（含其他轮廓收益项目）。     该设施自公布之日起实施，关联应付股利发生在 2022 年 1 月 1 日至实施日 之间的，按照该设施进行调治；发生在 2022 年 1 月 1 日之前且关联金融器具在 江苏恒辉安防股份有限公司                                                    召募说明书 务气象和经营结果产生紧要影响。   ②对于企业将以现款结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的司帐 处理   诠释第 16 号明确企业修改以现款结算的股份支付契约中的条件和条件，使 其成为以权益结算的股份支付的，在修改日（不管发生在恭候期内如故扫尾 后），应当按照所授予权益器具修改日当日的公允价值计量以权益结算的股份 支付，将已取得的服务计入老本公积，同期停止证明以现款结算的股份支付在 修改日已证明的欠债，两者之间的差额计入当期损益。   该设施自公布之日起实施，2022 年 1 月 1 日至实施日新增的关联交易，按 照该设施进行调治；2022 年 1 月 1 日之前发生的关联交易未按照该设施进行处 理的，应当进行回顾调治，将累计影响数调治 2022 年 1 月 1 日留存收益绝顶他 关联项目，不调治前期比较财务报表数据。执行该设施未对公司财务气象和经 营结果产生紧要影响。   （二）司帐臆想变更情况   文书期内，刊行东说念主无司帐臆想变更。   （三）前期司帐差错更正情况   文书期内，刊行东说念主不存在前期差错更正。      五、财务气象分析   （一）财富气象分析   文书期各期末，公司的财富组成情况如下：                                                                 单元：万元      项目                金额                比例           金额                比例 流动财富           80,426.30             42.23%    80,276.71          42.90% 非流动财富          110,014.26            57.77%   106,855.00          57.10%      总共        190,440.56          100.00%    187,131.71         100.00%      项目             2022.12.31                     2021.12.31   江苏恒辉安防股份有限公司                                                                     召募说明书                          金额                    比例                金额                比例   流动财富                        58,040.13         38.39%            64,326.32              51.86%   非流动财富                       93,152.53         61.61%            59,704.88              48.14%        总共                    151,192.66        100.00%           124,031.20         100.00%       文书期各期末，公司财富总额分别为 124,031.20 万元、151,192.66 万元和   势。文书期各期末，公司流动财富占总财富的比例分别为 51.86%、38.39%、   的规模增长，流动财富占比着落。2023 年末，因公司货币资金、交易性金融资   产和存货规模增长，流动财富占比有所回升。       文书期各期末，公司流动财富的组成情况如下：                                                                                  单元：万元  项目          金额        比例           金额         比例         金额          比例          金额            比例 货币资金 20,602.37      25.62% 16,569.13       20.64% 15,079.44       25.98% 11,669.22          18.14% 交易性金                -         -     4,995.51     6.22%      601.47      1.04% 14,626.82          22.74% 融财富 应收单据     206.00      0.26%       259.34     0.32%      193.39      0.33%       391.76        0.61% 应收账款 18,859.77      23.45% 22,501.60       28.03% 17,137.54       29.53% 16,025.39          24.91% 应收款项 融资 预支款项   2,858.66      3.55%     1,354.72     1.69%     1,179.84     2.03%       668.36        1.04% 其他应收 款 存货     33,171.17    41.24% 30,432.65       37.91% 21,448.75       36.96% 18,531.17          28.81% 其他流动 财富  总共    80,426.30   100.00% 80,276.71      100.00% 58,040.13      100.00% 64,326.32        100.00%       公司流动财富主要由货币资金、应收账款和存货组成。文书期各期末，上   述三项财富总共占流动财富总额的比例分别为 71.86%、92.46%、86.58%和 江苏恒辉安防股份有限公司                                                               召募说明书    （1）货币资金    文书期各期末，公司货币资金的具体情况如下：                                                                           单元：万元      项目         2024.3.31       2023.12.31              2022.12.31       2021.12.31 库存现款                  11.76               20.09                16.16            12.51 银行进款              20,590.20           16,549.04            15,063.28        11,656.71 其他货币资金                 0.41                      -                   -                -      总共           20,602.37           16,569.13            15,079.44        11,669.22 其中：存放在境外  的款项总额    公司货币资金余额主要为银行进款。文书期各期末，公司货币资金余额分 别为 11,669.22 万元、15,079.44 万元、16,569.13 万元和 20,602.37 元，占期末 流动财富的比例分别为 18.14%、25.98%、20.64%和 25.62%。文书期内，公司 坐褥经营气象讲求，货币资金余额举座规模较大，冒失得志日常坐褥经营所 需。2022 年末，公司货币资金增多 3,410.21 万元主要系收到政府补助所致。    （2）交易性金融财富    文书期各期末，公司交易性金融财富分别为 14,626.82 万元、601.47 万元、 资金使用效率，对部分初度公开刊行股票召募资金中暂时闲置召募资金进行现 金料理，购买了结构性进款等保本型家具；2022 年末，公司交易性金融财富大 幅着落主要系理会家具到期赎回所致；2023 年 12 月末，公司交易性金融财富 较上年增长 4,394.04 万元，主要系公司购买理会所致；2024 年 3 月末，公司不 存在交易性金融财富主要系理会家具到期赎回所致。    （3）应收单据及应收款项融资                                                                           单元：万元        项目           2024.3.31          2023.12.31        2022.12.31      2021.12.31 应收单据账面余额                    206.00             259.34          193.39          391.76 江苏恒辉安防股份有限公司                                                           召募说明书        项目       2024.3.31        2023.12.31          2022.12.31      2021.12.31 应收款项融资账面余额              5.00             143.39            31.34                  - 应收单据及应收款项融 资总共   文书期各期末，公司应收单据及应收款项融资总共账面价值分别为 391.76 万元、224.73 万元、402.73 万元和 211.00 万元，占流动财富的比例分别为 时，部分货款采纳单据方式结算，主要系银行承兑汇票。   （4）应收账款   ①应收账款规模分析   文书期各期末，公司应收账款账面价值分别为 16,025.39 万元、17,137.54 万元、22,501.60 万元和 18,859.77 万元，举座较为壮健；公司应收账款账面价 值占流动财富的比例分别为 24.91%、29.53%、28.03%和 23.45%，2021 年应收 账款账面价值占流动财富的比例较低，主要系公司当年完成初度公开刊行股票 并在创业板上市，流动财富规模大幅增多所致。   文书期各期末，公司应收账款余额占营业收入情况如下：                                                                      单元：万元        项目                /2024 年 1-3 月      /2023 年度            /2022 年度       /2021 年度 应收账款账面余额           19,887.65             23,783.67       18,096.31     16,920.96 营业收入               23,768.03             97,695.72       89,311.97     94,951.63 应收账款账面余额/营业收 入   注：2024 年 1-3 月的应收账款账面余额/营业收入目的已将营业收入进行年化筹画。   文书期各期末，公司应收账款账面余额分别为 16,920.96 万元、18,096.31 万元、23,783.67 万元和 19,887.65 万元，占营业收入的比例分别为 17.82%、 额占营业收入比例较 2022 年末增长 4.08 个百分点，主要系 2023 年跟着表里部 经济环境冉冉向好，全球制造业有所复苏，公司的客户亦源流补库存，2023 年 销售情况讲求，在手订单快速增长。具体而言，公司 2023 年 11 月及 12 月营业 收入较上年同期增长 5,821.10 万元，其中 2023 年 11 月及 12 月的前十大客户的 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                          召募说明书 销售金额较同期增长 4,031.08 万元，筹商到公司与主要客户的平均信用期在 和应收账款余额均扣减 5,821.10 万元，则应收账款余额占营业收入的比例为 年末的应收账款回收情况较好，应收账款余额占营业收入比例为 20.92%，应收 账款情况与公司主要客户的信用政策较为匹配。     ②应收账款账龄及坏账准备分析     A.公司情况     文书期各期末，公司应收账款账面余额、账龄及坏账准备计提情况如下：                                                                                   单元：万元    账龄             账面余额                  坏账准备金                账面余额                     坏账准备              金额              比例           额               金额            比例             金额    总共        19,887.65       100.00%     1,058.01        23,783.67      100.00%       1,282.07    账龄             账面余额                  坏账准备金                账面余额                     坏账准备              金额              比例           额               金额            比例             金额    总共         18,096.31      100.00%        958.77       16,920.96      100.00%        895.57     文书期各期末，公司账龄在 1 年以内的应收账款账面余额占比分别为 质料讲求。公司应收账款质料较高、期后回款情况较好，公司已按摄影应比例 足额计提了坏账准备；公司文书期各期坏账准备的计提和转回金额总体较小，  江苏恒辉安防股份有限公司                                                              召募说明书  对公司经营事迹不会产生紧要不利影响。         B.同行业可比公司情况         文书期末，公司与同行业可比公司的坏账计提政策对比情况如下： 证券代码        证券简称        1 年以内          1至2年            2至3年                3 年以上         刊行东说念主                   5.00%        20.00%       50.00%                100.00%    注：以上数据起原于各公司公开线路信息，同行业可比公司一季报未线路坏账计提政  策，故采纳其 2023 年年报数据。         公司应收账款计提比例处于同行业可比公司计提范围之内，公司应收账款  计提政策与同行业可比公司不存在显著相反，具有合理性。         ③应收账款前五名分析         文书期各期末，公司应收账款余额前五名客户具体情况如下：                                                                            单元：万元    序号                   称呼                    是否关联方      应收账款余额              占比                           总共                                  7,933.44       39.89%    序号                   称呼                    是否关联方      应收账款余额              占比                           总共                                  10,198.29      42.88% 江苏恒辉安防股份有限公司                                                             召募说明书 序号                    称呼                      是否关联方     应收账款余额            占比                            总共                                 8,280.81    45.76% 序号                    称呼                      是否关联方     应收账款余额            占比                            总共                                 7,28 9 . 6 4    43.08% 客户余额占应收账款总额的比例分别为 43.08%、45.76%、42.88%和 39.89%。 文书期内，公司前五大债务东说念主均系公司耐久或重要合作伙伴，无持有公司 5%以 上股份的股东或其他关联方，资信情况讲求，应收账款无法收回的风险较小。 公司不存在通过放宽信用政策突击证明收入的情形。      （5）预支款项      文书期各期末，公司预支账款余额分别为 668.36 万元、1,179.84 万元、      文书期内，公司预支款项的账龄主要在 1 年以内，具体组成如下：                                                                          单元：万元      项目                      金额                  占比            金额                占比 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                召募说明书      项目                金额                占比                  金额                    占比      总共         2,858.66          100.00%               1,354.72              100.00%      项目                金额                占比                  金额                    占比      总共          1,179.84         100.00%                 668.36              100.00%      文书期各期末，公司预支账款账龄在 1 年以内的占比分别为 99.37%、      （6）其他应收款      文书期各期末，公司其他应收款账面价值分别为 524.80 万元、854.13 万 元、645.57 万元和 879.47 万元，占流动财富的比例分别为 0.82%、1.47%、                                                                           单元：万元         项目      2024.3.31        2023.12.31          2022.12.31           2021.12.31 押金保证金                458.59            432.29             486.89               319.40 采购返利                        -          195.40             214.58                303.11 职工备用金                114.98                24.62             8.00                 8.88 来去款                         -                    -                    -          20.46 其他                   601.12            276.82             437.43               182.51         小计          1,174.69           929.12            1,146.90              834.36 减：坏账准备                295.22           283.55             292.76               309.57         总共            879.47           645.57             854.13               524.80   注：其他项包括预支勾引款、代扣代缴款等。      文书期各期末，公司其他应收账款主要为押金保证金、采购返利、职工备 用金、来去款等。其中，押金保证金主要系尚未返还的投标保证金、践约保证 金，不波及具体的采购、销售行径，发生坏账损失的风险较小；采购返利主要     江苏恒辉安防股份有限公司                                                                     召募说明书     系应收 Synthomer Sdn Bhd 公司的返利款。          文书期各期末，其他应收账款账龄情况如下：                                                                                    单元：万元     项目               金额        占比           金额         占比           金额        占比        金额       占比     小计     1,174.69    100.00%       929.12    100.00%      1,146.90             834.36                                                                             %                  % 坏账准备          295.22         -       283.55             -    292.76          -   309.57           -     总共        879.47         -       645.57             -    854.13          -   524.80           -          文书期各期末，公司其他应收账款账龄主要聚拢在 1 年以内，2023 年，公     司账龄 1 至 2 年的其他应收账款为 377.34 万元，主要系向如东协鑫环保热电有     限公司支付的用汽保证金。          扫尾 2024 年 3 月末，公司其他应收款前五名客户情况如下：                                                                              单元：万元 序                                                                             占其他应收账           单元称呼              与公司关系             账面余额           账龄        性质或内容 号                                                                              款余额比例     如东协鑫环保热电有     限公司     华泰联合证券有限责                                                          预支刊行费     任公司                                                                  用     苏州新富捷自动化科     技有限公司     山东超瑞机械有限公     司          总共                      -             579.80          -             -              49.36%          （7）存货          ①存货组成及变动分析          文书期各期末，公司存货账面价值分别为 18,531.17 万元、21,448.75 万     元、30,432.65 万元和 33,171.17 万元，占各期末总财富比例分别为 14.94%、 江苏恒辉安防股份有限公司                                                     召募说明书                                                              单元：万元        项目                 金额                比例           金额                比例 原材料             13,709.03          41.33%      14,909.67          48.99% 在家具              5,727.36          17.27%       5,066.88          16.65% 库存商品            12,178.90          36.72%       9,251.49          30.40% 发出商品             1,547.97              4.67%    1,199.91           3.94% 寄托加工物资               7.91              0.02%         4.70          0.02%        总共       33,171.17         100.00%      30,432.65         100.00%        项目                 金额                比例           金额                比例 原材料               7,374.33         34.38%       3,984.70          21.50% 在家具               3,036.04         14.15%       4,299.87          23.20% 库存商品              9,680.32         45.13%       8,683.26          46.86% 发出商品              1,356.12             6.32%    1,529.36           8.25% 寄托加工物资                1.95             0.01%        33.99          0.18%        总共        21,448.75        100.00%      18,531.17         100.00%   公司存货主要包括原材料、在家具、库存商品、发出商品和寄托加工物资 等。2022 年末，公司存货较上期增多 2,917.58 万元，主要系子公司恒尚材料超 高分子量聚乙烯纤维和手套芯业务投产致使所需原材料增长。2023 年 12 月末， 公司存货较 2022 年末增多 8,983.90 万元，主要系跟着恒尚材料超高分子量聚乙 烯纤维项目完成完满后，产量进一步增多，使得合并报表下原材料较 2022 年末 增长 7,535.34 万元所致。2024 年 1-3 月，公管库存商品较上期增长 2,927.41 万元，主要系公司在手订单充足，为得志客户实时交货需求，提前备货所致。   ②存货库龄情况   公司主要采纳“以销定产”的坐褥模式，伙同在手订单情况、坐褥智商及 库存情况制定坐褥计划并组织坐褥；此外，公司把柄 OBM 自主品牌年度发展 目的制定相应的坐褥计划，依据家具需乞降商场开拓程度，进行常备库存的生 产并进行动态调治。文书期各期末，公司存货库龄举座较短，主要在一年以 内，具体情况如下： 江苏恒辉安防股份有限公司                                                    召募说明书                                                                 单元：万元    项目                金额                比例           金额                比例    总共          34,374.32          100.00%     31,723.80          100.00%    项目                金额                比例           金额                比例    总共           22,633.44         100.00%     19,519.20          100.00%    文书期各期末，公管库龄在 1 年以内的存货账面余额分别为 19,186.20 万 元、21,773.65 万元、30,110.16 万元和 30,996.30 万元，占存货账面余额的比例 分别为 98.29%、96.20%、94.91%和 90.09%。公司 1 年以内的存货占比较高， 主要原因系：公司存货主要为定制化家具以及把柄客户订单采购的原材料，存 货规模与客户订单关联程度比较高，存货盘活速率较快，不存在大都的残次冷 备品，不存在滞销或大都的销售送还。 长，同期加大了内销商场的开拓力度，因此，公司把柄在手订单增长和拓展内 销商场而增多备货，备货家具主要系得志内销常备库存和蹙迫订单需求。此外， 由于功能性安全防护手套具有较强的通用性，不会在短期内更新换代，同期， 家具保质期较长，该部分库存商品不会因家具质能发生权贵变化而影响后续销 售，待接到具体客户需求订单时，该部分库存商品可正常进行销售。    ③存货跌价准备计提情况    公司存货按成本与可变现净值孰低的原则进行计量，文书期各期末，公司 存货跌价准备情况如下： 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                    召募说明书                                                                                单元：万元        项目                       余额                跌价准备                  余额              跌价准备 原材料                   13,803.94                   94.90        15,266.04            356.37 在家具                    5,893.49              166.13             5,295.68            228.80 库存商品                  13,120.82              941.92             9,861.55            610.06 发出商品                   1,548.17                    0.20         1,295.79             95.88 寄托加工物资                       7.91                     -                4.74           0.03        总共             34,374.32            1,203.15            31,723.80          1,291.15        项目                       余额                跌价准备                  余额              跌价准备 原材料                       7,444.59                70.26         4,047.66             62.97 在家具                       3,248.17            212.13            4,299.87                   - 库存商品                   10,573.82              893.51           11,033.49            918.39 发出商品                      1,364.91                 8.79           104.19              6.67 寄托加工物资                       1.95                     -            33.99                   -        总共              22,633.44            1,184.69           19,519.20            988.03    文书期各期末，公司存货跌价准备金额分别为 988.03 万元、1,184.69 万 元、1,291.15 万元和 1,203.15 万元，占各期末存货余额的比例分别为 5.06%、 存货的可变现净值并计提存货跌价准备，公司存货跌价风险小，跌价准备计提 比例保持壮健。 情况如下：   证券简称              证券代码             2023.12.31           2022.12.31          2021.12.31               均值                           9.85%                3.78%               2.27%               刊行东说念主                          4.07%                5.23%               5.06%     注 1：2021 年康隆达存在电子通讯勾引业务财富大额计提减值的情况，此处筹画时剔除该部分业务影 响。2023 年康隆达存货跌价准备计提金额总共为 10,314.95 万元，其中 2023 年度锂盐业务毛利率为-        江苏恒辉安防股份有限公司                                                                  召募说明书          注 2：2023 年棒杰股份存货跌价准备计提较多主要系其光伏业务关联存货计提跌价，但未线路存货跌        价准备计提的具体组成情况；          注 3：同行业可比公司一季报未线路存货跌价准备计提比例。           文书期各期末，公司的存货跌价准备计提充分，存货跌价准备计提比例总        体略高于同行业可比公司，相宜公司定制化坐褥的经营特色，存货跌价准备计        提充分。2023 年，公司存货跌价准备计提比例低于同行业可比公司均值，主要        系康隆达、棒杰股份存在锂盐业务、光伏业务存货跌价准备计提较大的情形，        因此拉高了行业可比公司平均存货跌价准备计提比例。           （8）其他流动财富           文书期各期末，公司其他流动财富分别为 1,888.79 万元、1,514.24 万元、        和 4.78%，主要为待抵扣进项税。2023 年 12 月末，公司其他流动财富较 2022        年末增长 1,860.56 万元，主要系升值税负数重分类所致。           公司非流动财富主要包括固定财富、在建工程、无形财富等。文书期各期        末，公司非流动财富分别为 59,704.88 万元、93,152.53 万元、106,855.00 万元和                                                                                      单元：万元      项目                金额         比例            金额           比例         金额         比例         金额         比例 固定财富          80,392.46       73.07%   69,945.17      65.46%   60,067.34    64.48%   48,684.38    81.54% 在建工程          12,859.13       11.69%   21,926.66      20.52%   17,808.50    19.12%    4,366.94     7.31% 使用权财富            212.39        0.19%     236.98        0.22%     370.60      0.40%           -         - 无形财富          12,717.08       11.56%   10,857.19      10.16%   11,311.56    12.14%    3,806.50     6.38% 商誉               175.77        0.16%     175.77        0.16%     175.77      0.19%     175.77      0.29% 耐久待摊用度           153.86        0.14%     162.02        0.15%     103.04      0.11%      13.59      0.02% 递延所得税财富        1,178.13        1.07%    1,175.70       1.10%    1,460.88     1.57%    1,143.10     1.91% 其他非流动财富        2,325.45        2.11%    2,375.52       2.22%    1,854.84     1.99%    1,514.59     2.54%      总共      110,014.26   100.00% 106,855.00        100.00%    93,152.53   100.00%   59,704.88   100.00% 江苏恒辉安防股份有限公司                                                       召募说明书    （1）固定财富    ①固定财富明细    文书期各期末，公司的固定财富情况如下：                                                                  单元：万元     项目         2024.3.31     2023.12.31         2022.12.31      2021.12.31  房屋及建筑物          35,613.40      25,988.77          19,928.85       20,203.69   机器勾引           39,497.10      40,010.20          36,385.87       24,746.79   运载勾引              950.01            393.24          370.93          304.47 电子绝顶他勾引           3,946.34       3,098.10           3,131.01         3,059.71  固定财富装修             385.60            454.86          250.68          369.71     总共           80,392.46      69,945.17          60,067.34       48,684.38    文书期内，公司固定财富主要由机器勾引、房屋建筑物等组成。文书期各 期 末 ， 公 司 固 定 资 产 账 面 价 值 分 别 为 48,684.38 万 元 、 60,067.34 万 元 、 维新材料及功能性安全防护用品开发应用项目的部分坐褥车间及坐褥线达到预 定可使用状态转固所致。    ②固定财富折旧情况    公司把柄固定财富所属类别，伙同施行情况证明该财富预计可使用寿命， 从施行使用的次月起按年限平均法计提折旧，折旧政策严慎、合理。具体折旧 计提政策如下：        类别            折前年限（年）            预计残值率（%）               年折旧率（%） 房屋及建筑物                           20            5.00、10.00           4.50-4.75 机器勾引                           5-10            5.00、10.00          9.00-19.00 运载勾引                            4-5                  5.00         19.00-23.75 电子绝顶他勾引                        3-10            5.00、10.00          9.00-31.67 固定财富装修                            5                     -              20.00    文书期内，公司与同行业上市公司的固定财富折旧计提政策具体对比如 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                召募说明书 下：                              折前年限（年）                                        预计   称呼        房屋及                               电子绝顶           固定资           净残值率                       机器勾引        运载勾引                                      （%）             建筑物                                他勾引           产装修  康隆达         10-30         3-10       4-10         2-10               -           0-10 棒杰股份           20           10          10           5            10              5.00 健盛集团         20-40         5-10        4-5          3-5               -    5.00、10.00 孚日股份         20-30          10           5          3-5               -           5.00  刊行东说念主           20          5-10        4-5         3-10               5    5.00、10.00   文书期内，公司各种固定财富的折旧方法均采纳平均年限法，与同行业可 比上市公司相一致；公司各种固定财富的折前年限、残值率及平均年折旧率在 同行业可比上市公司的合理区间内，且相对严慎。因此，公司固定财富折旧计 提政策与同行业可比上市公司不存在紧要相反，固定财富折旧计提充分。   （2）在建工程   文书期内，公司在建工程组成情况具体如下：                                                                            单元：万元        项目            2024.3.31     2023.12.31       2022.12.31            2021.12.31 厂房及附属工程                9,563.39       18,809.84           11,830.54           1,072.40 坐褥勾引及配套工程              3,295.74         3,116.81           5,977.96           3,294.54        总共             12,859.13       21,926.66           17,808.50           4,366.94   文书期各期末，公司在建工程余额分别为 4,366.94 万元、17,808.50 万元、 万元，主要系文书期内子公司恒越安防产业园扶植投用规模较大所致。扫尾 扶植需要，关联项目扶植处于稳步鼓吹过程中；在建工程转固后预计不错耕作 公司产能，提高公司经营事迹，关联在建工程预计改日经济效益不存在低于预 期的情形，不存在其他标明财富可能照旧发生减值的迹象。   （3）使用权财富   文书期内，公司使用权财富具体情况如下： 江苏恒辉安防股份有限公司                                                             召募说明书                                                                        单元：万元        项目         2024.3.31          2023.12.31        2022.12.31      2021.12.31 使用权财富账面余额             496.91                 496.91         496.91                  - 折旧                    284.52                 259.93         126.31                  - 使用权财富账面价值             212.39                 236.98         370.60                  - 的权利证明为使用权财富，并对使用权财富计提折旧。其中，2022 年末、2023 年末、2024 年 3 月末，公司使用权财富账面价值分别为 370.60 万元、236.98 万 元和 212.39 万元，系子公司恒坤勾引的厂房租出及上海翰辉更换办公地点租出 使用权财富所致，不存在减值迹象。      （4）无形财富      文书期各期，公司无形财富净值分别为 3,806.50 万元、11,311.56 万元、 公司无形财富账面价值明细如下：                                                                        单元：万元         项目       2024.3.31          2023.12.31        2022.12.31       2021.12.31 一、账面原值            14,210.45            12,181.98        12,160.17         4,359.95 地盘使用权             10,781.32            10,781.32        10,781.32         3,436.89 专利权及商标             2,767.15                 772.57         772.57           772.57 软件                   661.98                 628.08         606.27           150.49 二、累计摊销             1,493.37             1,324.79           848.60           553.45 地盘使用权              1,016.55                 937.99         623.72           431.86 专利权及商标               198.75                 139.01          89.25            38.89 软件                   278.07                 247.80         135.63            82.71 三、无形财富减值准备                    -                  -                 -                - 地盘使用权                         -                  -                 -                - 专利权及商标                        -                  -                 -                - 软件                            -                  -                 -                - 四、无形财富账面价值        12,717.08            10,857.19        11,311.56         3,806.50 地盘使用权              9,764.77             9,843.34        10,157.61         3,005.03 专利权及商标             2,568.40                 633.57         683.33           733.69 江苏恒辉安防股份有限公司                                                         召募说明书        项目             2024.3.31      2023.12.31       2022.12.31    2021.12.31 软件                        383.91             380.28        470.64         67.78      为了顺应公司改日发展的需要，2022 年公司购买地盘使用权用于子公司恒 越安防项目扶植，无形财富账面价值增幅较大，公司无形财富规模总体呈现上 升。      文书期内，公司对于使用寿命有限的无形财富，在为企业带来经济利益的 期限内按直线法摊销；无法猜想无形财富为企业带来经济利益期限的，视为使 用寿命不细则的无形财富，不予摊销。无形财富使用寿命臆想情况如下：      项目       预计使用寿命                                  依据   地盘使用权       50 年、30 年                        把柄地盘使用年限  专利权及商标          10 年         与该项无形财富关联的经济利益的预期实现方式      软件          5年           与该项无形财富关联的经济利益的预期实现方式      文书期内，公司按照企业司帐准则和施行经营情况对地盘使用权、专利 权、商标、软件计提摊销，公司无形财富摊销年限具有合理性。公司无形财富 面前使用气象讲求，关联财富不存在减值迹象，无需计提减值准备。      （5）商誉      文书期各期末，公司商誉价值均为 175.77 万元，系公司 2017 年非并吞控 制下合并日本恒辉产生的溢价。公司商誉不存在减值迹象，未计提减值准备。      （6）耐久待摊用度      文书期各期末，公司耐久待摊用度金额分别为 13.59 万元、103.04 万元、      （7）递延所得税财富      文书期各期末，公司递延所得税财富净额分别为 1,143.10 万元、1,460.88 万 元 、 1,175.70 万 元 和 1,178.13 万 元 ，占 期 末 非 流 动 财富 的比 例 分 别 为 易未实现利润、递延收益引起所得税可抵扣暂时性相反和销售返利所致。        江苏恒辉安防股份有限公司                                                                      召募说明书          （8）其他非流动财富          文书期各期末，公司其他非流动财富账面价值分别为 1,514.59 万元、        为 2.54%、1.99%、2.22%和 2.11%，系公司为购买勾引等耐久财富预支的款        项。2023 年末，公司其他非流动财富较 2022 年末增长 520.68 万元，主要系恒        越公司工程项目预支款增多重分类所致。          （二）欠债气象分析          文书期各期末，公司的欠债组成情况如下：                                                                                          单元：万元              项目                             金额                   比例                 金额                   比例        流动欠债                 44,891.44                65.72%              47,588.28         68.35%        非流动欠债                23,413.38                34.28%              22,032.94         31.65%              总共             68,304.82               100.00%              69,621.22        100.00%              项目                             金额                   比例                 金额                   比例        流动欠债                     33,311.74            75.01%              23,646.29         82.55%        非流动欠债                    11,096.62            24.99%               4,998.46         17.45%              总共                 44,408.36          100.00%               28,644.75        100.00%          文书期各期末，公司欠债总额分别为 28,644.75 万元、44,408.36 万元、        内，公司欠债以流动欠债为主，流动欠债占各期末欠债总额的比例分别为        组成。          文书期各期末，公司流动欠债具体组成情况如下：                                                                                          单元：万元   项目              金额       比例           金额            比例           金额            比例           金额         比例 短期借款      15,500.00    34.53%    10,506.73       22.08%       4,003.11       12.02%      1,701.58        7.20%        江苏恒辉安防股份有限公司                                                                     召募说明书   项目               金额        比例            金额         比例            金额         比例            金额         比例 应付单据        1,181.89         2.63%    1,291.65        2.71%    1,835.26        5.51%    2,198.00        9.30% 应付账款        23,877.86    53.19%      30,414.12    63.91%      21,930.74    65.83%      13,960.67    59.04% 合同欠债           690.57        1.54%     351.97         0.74%     308.13         0.92%     324.45         1.37% 应付职工薪酬      1,529.38         3.41%    2,338.62        4.91%    1,960.25        5.88%    1,852.12        7.83% 应交税费           516.70        1.15%     482.68         1.01%    1,249.35        3.75%     463.68         1.96% 其他应付款          807.55        1.80%     811.95         1.71%     167.43         0.50%     173.90         0.74% 一年内到期的 非流动欠债 其他流动欠债         165.65        0.37%     255.84         0.54%     203.10         0.61%     300.31         1.27%   总共        44,891.44   100.00%      47,588.28   100.00%      33,311.74   100.00%      23,646.29   100.00%           （1）短期借款           文书期各期末，公司短期借款分别为 1,701.58 万元、4,003.11 万元、        因为公司当年完成初度公开刊行股票上市，召募资金到账后资金缺口减小，公        司因此减少了短期借款的规模。2022 年末及 2023 年末，公司短期借款规模同        比上升 135.26%和 162.46%，主要系公司老本开支增多，短期资金需求增多。           （2）应付单据           文书期各期末，公司应付单据余额分别为 2,198.00 万元、1,835.26 万元、        公司日常运营资金的需求，公司天真采纳银行兑汇票方式与供应商进行货款结        算。           （3）应付账款           文书期各期末，公司应付账款分别为 13,960.67 万元、21,930.74 万元、        等组成。           文书期各期末，公司应付账款前 5 名情况如下：     江苏恒辉安防股份有限公司                                             召募说明书                                                           单元：万元                                                              占应付账              序   时代                    单元称呼        款项内容 与公司关系         账面余额 款余额比              号                                                               例                    总共                   -        -     6,290.20    26.34%                    总共                       -    -     10,502.20   34.53%                    总共                       -    -      8,323.84   37.95%                                     化工原料                                      款                    总共                       -    -      3,151.30   22.57%          扫尾本召募说明书签署日，公司应付账款前五名中不存在持有本公司 5%     （含 5%）以上表决权股份股东的款项。          （4）合同欠债     别为 324.45 万元、308.13 万元、351.97 万元和 690.57 万元，占公司流动欠债 江苏恒辉安防股份有限公司                                                       召募说明书 的比例分别为 1.37%、0.92%、0.74%和 1.54%，占比较小。    （5）应付职工薪酬    文书期各期末，公司应付职工薪酬余额分别为 1,852.12 万元、1,960.25 万 元 、 2,338.62 万 元 和 1,529.38 万 元 ， 占 流 动 负 债 的 比 例 分 别 为 7.83% 、 体情况如下：                                                                  单元：万元         项目           2024.3.31      2023.12.31     2022.12.31    2021.12.31 短期薪酬                   1,523.72         2,332.92      1,955.41      1,847.85 下野后福利-设定提存计划               5.66             5.70          4.84          4.27         总共             1,529.38         2,338.62      1,960.25      1,852.12    文书期内，跟着公司业务的持续发展，各期末应付职工薪报答额总体呈上 升趋势。    （6）应交税费    文书期各期末，公司应交税费余额分别为 463.68 万元、1,249.35 万元、 税、地盘使用税等组成。2022 年，公司应交税费较上年增长 785.67 万元，主要 系公司净利润同比增长幅度较大导致期末应交企业所得税金额较大。    （7）其他应付款    文书期各期末，公司其他应付款余额分别为 173.90 万元、167.43 万元、 证明限定性股票回购义务所致。    （8）一年内到期的非流动欠债    文书期各期末，公司一年内到期的非流动欠债分别为 2,671.57 万元、 江苏恒辉安防股份有限公司                                                               召募说明书 和一年内到期的租出欠债。   （9）其他流动欠债   文书期各期末，公司其他流动欠债分别为 300.31 万元、203.10 万元、 承兑汇票及合同欠债重分类的预收销项税。   文书期各期末，公司非流动负借主要包括耐久借款、租出欠债、递延收 益、递延所得税欠债，具体组成情况如下：                                                                           单元：万元    项目                金额                 占比                    金额                占比 耐久借款           16,740.00              71.50%            15,140.00            68.72% 租出欠债              162.25                0.69%                186.43           0.85% 递延收益            6,451.34              27.55%             6,634.78            30.11% 递延所得税欠债             59.79               0.26%                 71.73           0.33%    总共          23,413.38             100.00%            22,032.94           100.00%    项目                金额                 占比                    金额                占比 耐久借款            3,200.00              28.84%             1,533.33            30.68% 租出欠债                300.57             2.71%              不适用                不适用 递延收益            7,039.52              63.44%             3,307.67            66.17% 递延所得税欠债             556.53             5.02%                 157.46           3.15%    总共          11,096.62            100.00%              4,998.46           100.00%   （1）耐久借款   文书期各期末，公司耐久借款情况如下：                                                                           单元：万元        项目       2024.3.31             2023.12.31         2022.12.31       2021.12.31 保证借款                 12,740.00              11,140.00                 -            - 典质+保证借款               4,000.00               4,000.00        3,200.00       1,533.33   文书期各期末，公司耐久借款期末余额分别为 1,533.33 万元、3,200.00 万 江苏恒辉安防股份有限公司                                                       召募说明书 元、15,140.00 万元和 16,740.00 万元，占非流动欠债的比例分别为 30.68%、 司恒越安防因项目投资扶植需要与中国扶植银行股份有限公司如东支行及中国 银行股份有限公司如东支行签署的耐久借款合同，用于支付项目工程款等。    （2）租出欠债    本公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租出准则，对于初度执行日前已存在的 合同，公司遴聘在初度执行日不再行评估其是否为租出或者包含租出；对于执 行日后缔结的合同，公司将行为承租东说念主的其他租出自租出期源流日尚未支付的 租出付款额的现值证明为租出欠债。    （3）递延收益    文书期各期末，公司递延收益分别为 3,307.67 万元、7,039.52 万元、 到与财富关联的政府补助 5,655.00 万元。    （4）递延所得税欠债    文书期各期末，公司递延所得税欠债分别为 157.46 万元、556.53 万元、 产生的所得税应纳税暂时性相反形成。    （三）营运智商分析    文书期内，公司财富盘活智商关联目的情况如下：        项目             2024 年 1-3 月     2023 年度        2022 年度     2021 年度 应收账款盘活率（次/年）                 4.35              4.67        5.10        5.91 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                      召募说明书 存货盘活率（次/年）                        2.23                 2.69              3.18          4.24   注 1：应收账款盘活率=营业收入/平均应收账款余额；存货盘活率=营业成本/平均存货 余额（下同）   注 2：2024 年 1-3 月应收账款盘活率及存货盘活率目的均已年化处理    文书期各期末，库存商品和原材料是存货主要组成项目，文书期各期末占 存货比例分别为 68.36%、79.51%、79.39%和 78.04%，库存商品和原材料盘活 率情况如下：       项目           2024 年 1-3 月          2023 年度               2022 年度           2021 年度 库存商品盘活率                    4.91                     7.16              6.20             7.67 原材料盘活率                     6.71                     6.44             11.65            19.07 存货盘活率                      2.23                     2.69              3.18             4.24    注：1、原材料盘活率=营业成本/原材料平均余额；    文书期各期末，库存商品及原材料盘活率举座贬抑，变动趋势与举座存货 盘活率一致，文书期各期存货盘活率着落主要受库存商品及原材料变动影响。    文书期内，公司和同行业可比上市公司对比情况如下：                                              应收账款盘活率（次/年） 证券代码             证券简称             均值                       7.02                   7.27          8.24         7.42         刊行东说念主                          4.35                   4.67          5.10         5.91                                                存货盘活率（次/年） 证券代码             证券简称             均值                       3.65                   3.57          3.25         3.19 江苏恒辉安防股份有限公司                                                       召募说明书       刊行东说念主                 2.23              2.69           3.18         4.24   注：2024 年 1-3 月应收账款盘活率及存货盘活率目的均已年化处理    文书期各期，公司应收账款盘活率与棒杰股份、健盛集团较为接近，略低 于行业平均水平，2022 年应收账款盘活率着落主要系当期营业收入同比着落 当期营业收入同比增长 9.39%，尤其是第四季度营业收入同比增长 35.51%导致 期末应收账款余额同比上升 31.43%。文书期各期，公司存货盘活率与行业平均 水平不存在较大相反，2022 年及 2023 年，存货盘活率有所着落，主要系跟着 子公司恒尚材料 HPPE 及手套芯业务投产，公司储备原材料于 2022 年末和    （四）偿债智商分析    文书期内，公司主要偿债智商目的如下：        项目          2024.3.31       2023.12.31        2022.12.31   2021.12.31 流动比率（倍）                   1.79                1.69         1.74         2.72 速动比率（倍）                   1.05                1.05         1.10         1.94 财富欠债率（合并）         （%）              35.87              37.20         29.37        23.09 财富欠债率（母公司）（%）            21.66              20.28         17.66        13.35        项目         2024 年 1-3 月      2023 年度          2022 年度      2021 年度 息税折旧摊销前利润（万 元） 利息保障倍数（倍）                25.03              64.01        101.83        59.94   注：息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息开销（不含老本化开销）＋固定财富/投资 性房地产/使用权财富折旧＋无形财富摊销+耐久待摊用度摊销；利息保障倍数=（利润总额 +利息开销（不含老本化开销））/利息开销（含老本化开销）    （1）流动比率与速动比率    文书期各期末，公司流动比率分别为 2.72、1.74、1.69 和 1.79，速动比率 分别为 1.94、1.10、1.05 和 1.05。2021 年，公司初度公开刊行股票召募资金到 位后财富流动性耕作权贵，跟着召募资金投资项目的扶植，公司的流动比率和 速动比率有所回落。总体而言，公司的流动比率和速动比率较为壮健，且处于 合理区间内，短期内偿债压力较小。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                           召募说明书     （2）财富欠债率     文书期各期末，公司财富欠债率（合并）分别为 23.09%、29.37%、37.20% 和 35.87%，举座较为平稳。2021 年，公司初度公开刊行股票召募资金到位后资 产欠债率处于较低水平，公司财务气象总体较为稳健。     （3）息税折旧摊销前利润和利息保障倍数     文书期各期，公司息税折旧摊销前利润分别为 14,824.26 万元、20,794.79 万元、21,037.54 万元和 5,278.49 万元，利息保障倍数分别为 59.94、101.83、 障倍数在合理水平内波动，利息偿付智商较强。     文书期各期末，公司和同行业可比上市公司的偿债智商目的对比情况如 下：                                                 财富欠债率 证券代码         证券简称             均值             54.75%             53.96%       43.40%        45.65%         刊行东说念主                35.87%             37.20%       29.37%        23.09%                                                  流动比率 证券代码         证券简称             均值               1.01               0.98          1.47          1.17         刊行东说念主                  1.79               1.69          1.74          2.72                                                  速动比率 证券代码         证券简称 江苏恒辉安防股份有限公司                                          召募说明书             均值         0.70             0.69   1.10     0.75         刊行东说念主            1.05             1.05   1.10     1.94     文书期各期末，公司流动比率举座高于同行业可比公司平均值，速动比率 与同行业可比公司平均值总体一致，短期偿债智商举座较好。文书期内，公司 财富欠债率略低于同行业可比公司平均值，主要系 2021 年公司完成初度公开发 行股票，召募资金到账后举座流动性得到改善。     （五）财务性投资     把柄《上市公司证券刊行注册料理办法》，上市公司向不特定对象刊行可 转债的：除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资；除金融 类企业外，本次召募资金使用不得为持有财务性投资，不得径直或者障碍投资 于以买卖有价证券为主要业务的公司。     把柄《第九条、第十条、第十一条、第 十三条、第四十条、第五十七条、第六十条关联设施的适宅心见——证券期货 法律适宅心见第 18 号》的设施：（一）财务性投资包括但不限于：投资类金融 业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增多的对集团财 务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投财富业基金、并购基 金；拆借资金；寄托贷款；购买收益波动大且风险较高的金融家具等。（二） 围绕产业链崎岖游以获取技艺、原料或者渠说念为目的的产业投资，以收购或者 整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠说念为目的的拆借资金、寄托贷款，如 相宜公司主营业务及策略发展地方，不界定为财务性投资。（三）上市公司及 其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融业务的不适用本条， 经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。（四）基于历史原因， 通过发起诞生、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务 性投资筹画口径。（五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金 江苏恒辉安防股份有限公司                                 召募说明书 额高出公司合并报表包摄于母公司净财富的百分之三十（不包括对合并报表范 围内的类金融业务的投资金额）。   扫尾 2024 年 3 月末，公司不存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资 产和可供出售的金融财富、借予他东说念主款项、寄托理会、耐久股权投资等财务性 投资的情形，具体说明如下：                                             单元：万元       科目           账面价值                 财务性投资金额    交易性金融财富                          -             -     其他应收款                      879.47             -    其他流动财富                  3,843.85               -   其他非流动金融财富                         -             -    其他非流动财富                 2,325.45               -    耐久股权投资                           -             -   其他权益器具投资                          -             -   （1）其他应收款   扫尾 2024 年 3 月末，公司其他应收款金额为 879.47 万元，主要为押金保 证金、采购返利等日常经营关联的款项，均不属于财务性投资。   （2）其他流动财富   扫尾 2024 年 3 月末，公司其他流动财富账面价值 3,843.85 万元，主要为 待抵扣的升值税进项税额，均系公司正常坐褥经营产生，不属于财务性投资。   （3）其他非流动财富   扫尾 2024 年 3 月末，公司其他非流动财富金额为 2,325.45 万元，主要为 购买勾引等耐久财富预支的款项，不属于财务性投资。   （4）其他财富科目   扫尾 2024 年 3 月末，公司交易性金融财富、其他非流动金融财富、耐久股 权投资、其他权益器具投资等科目余额均为 0 万元。   要而言之，扫尾 2024 年 3 月末，公司未持有财务性投资（包括类金融业 江苏恒辉安防股份有限公司                                                       召募说明书 务）。    六、经营结果分析   文书期内，公司营业收入及净利润规模总体呈增长趋势，经营料理水平不 断提高。文书期内，公司利润表重要项目情况如下：                                                                  单元：万元        项目      2024 年 1-3 月     2023 年度            2022 年度       2021 年度 营业收入              23,768.03         97,695.72        89,311.97     94,951.63 营业成本              18,434.32         73,142.03        66,940.63     73,140.46 营业利润               2,947.76         13,010.61        15,054.85      9,665.54 利润总额               2,937.13         12,971.36        14,914.97     10,461.54 净利润                2,462.88         11,093.98        12,578.26      9,752.12 包摄于母公司系数者的 净利润   （一）营业收入分析   文书期内，公司营业收入的组成情况如下：                                                                  单元：万元       项目                   金额               占比               金额             占比 主营业务收入             23,703.68              99.73%     97,251.98       99.55% 其他业务收入                 64.35               0.27%        443.74        0.45%       总共           23,768.03          100.00%        97,695.72      100.00%       项目                   金额               占比               金额             占比 主营业务收入              88,456.27             99.04%     93,899.07       98.89% 其他业务收入                 855.70             0.96%       1,052.55         1.11%       总共            89,311.97        100.00%         94,951.63      100.00%   公司营业收入由主营业务收入和其他业务收入组成，其中，主营业务收入 主要由功能性安全防护手套、普通安全防护手套绝顶他防护用品、超高分子量 聚乙烯纤维组成；其他业务收入主要为销售废物的收入等。文书期内，公司主 营业务收入占营业收入的比重分别为 98.89%、99.04%、99.55%和 99.73%，主 江苏恒辉安防股份有限公司                                               召募说明书 营业务杰出。   （1）主营业务收入分家具构因素析   文书期内，公司主营业务收入组成较为壮健，其中功能性安全防护手套业 务收入在主营业务收入中的占比均高出 95%，为公司的主要收入起原。                                                            单元：万元        项目                     金额               占比        金额            占比 功能性安全防护手套           23,150.55         97.67%   93,969.98     96.63% 其中：特种纤维类            11,745.15         49.55%   45,530.20      46.82%    通用纤维类            11,405.40         48.12%   48,439.78      49.81% 普通安全防护手套以绝顶他防 护用品 超高分子量聚乙烯纤维             499.36          2.11%    2,929.53      3.01%        总共           23,703.68        100.00%   97,251.98     100.00%        项目                     金额               占比        金额            占比 功能性安全防护手套            88,333.26       99.86%    93,146.66     99.20% 其中：特种纤维类             37,497.34        42.39%   33,929.27      36.13%    通用纤维类             50,835.91        57.47%   59,217.39      63.06% 普通安全防护手套以绝顶他防 护用品 超高分子量聚乙烯纤维                   -             -           -           -        总共            88,456.27       100.00%   93,899.07     100.00%   文书期内，公司主营业务收入分别为 93,899.07 万元、88,456.27 万元、 景气及国内特定因素暂时性影响，2022 年第四季度境外收入订单有所减少；② 通用纤维类功能性安全防护手套销售收入较上年同期着落 5,308.11 万元，主要 系公司将产能优先供给毛利率较高的特种纤维类手套所致。   文书期内，公司安全防护手套以功能性安全防护手套为主。功能性安全防 护手套为特种纤维或通用纤维真挚手芯并与丁腈胶、PU 胶、自然乳胶等涂层结 江苏恒辉安防股份有限公司                                               召募说明书 合而成的安全防护手套，而普通安全防护手套为我国工业坐褥中常见的普通纱 线手套。其中，2021 年至 2024 年 1-3 月，各期特种纤维类手套的销售金额分 别为 33,929.27 万元、37,497.34 万元、45,530.20 万元和 11,745.15 万元，占主 营业务收入的比例分别为 36.13%、42.39%、46.82%和 49.55%，占比逐年上 升，是公司主营业务收入的重要起原。2021 年至 2024 年 1-3 月，各期通用纤 维类手套的销售金额分别为 59,217.39 万元、50,835.91 万元、48,439.78 万元和 致。    文书期内，各期普通安全防护手套以绝顶他防护用品销售金额分别为 较低，2021 年金额较高，主要系公司 2021 年受外部环境及暂时性商场需求影 响加大了普通防护用品的坐褥，而后公司伙同改日发展野心进行业务结构调治 所致。    跟着公司超纤维新材料及功能性安全防护用品开发应用项目建成并冉冉投 产，公司于 2023 年源流，主营业务收入中新增超高分子量聚乙烯纤维的对外售 售业务，占当期主营业务收入比例为 3.01%，预计跟着本次募投项目的投产， 超高分子量聚乙烯纤维业务将成为公司主营业务收入的新兴增长点，其收入占 比将进一步耕作。    （2）主营业务收入分地区构因素析    文书期内，公司主营业务收入分地区组成情况如下：                                                            单元：万元      项目                  金额            占比           金额             占比 境外商场             21,775.65         91.87%   85,391.74        87.80% 其中：北好意思             9,184.19         38.75%   42,067.32        43.26%      欧洲           8,409.06         35.48%   27,117.29        27.88%      日本           1,834.49          7.74%    7,899.81           8.12%      其他           2,347.90          9.91%    8,307.32           8.54% 江苏恒辉安防股份有限公司                                                  召募说明书 境内商场              1,928.03             8.13%   11,860.24        12.20%    总共            23,703.68          100.00%    97,251.98       100.00%    项目                 金额               占比            金额             占比 境外商场              81,756.19           92.43%   89,139.79        94.93% 其中：北好意思             41,985.20           47.46%   46,491.44        49.51%    欧洲             27,034.45           30.56%   29,890.89        31.83%    日本               6,905.53           7.81%    6,298.91           6.71%    其他               5,831.02           6.59%    6,458.55           6.88% 境内商场                6,700.08          7.57%     4,759.28         5.07%    总共             88,456.27        100.00%     93,899.07       100.00%   文书期内，公司主营业务收入除外售为主，2021 年至 2024 年 1-3 月，外售 收入占比分别为 94.93%、92.43%、87.80%和 91.87%。其中，北好意思、欧洲、日 本等发达国度和地区的安全防护水平较高，手部安全防护用品使用平淡，是公 司外售的主要商场。   （3）主营业务收入分季度分析   文书期内，公司主营业务收入按季度永诀的组成情况如下：                                                               单元：万元    项目                金额                比例            金额             比例 第一季度           23,703.68          100.00%       19,011.35       19.55% 第二季度                     -                 -    24,880.13       25.58% 第三季度                     -                 -    25,329.20       26.04% 第四季度                     -                 -    28,031.30       28.82%    总共          23,703.68         100.00%       97,251.98       100.00%    项目                金额                比例            金额             比例 第一季度            18,478.71          20.89%       19,921.98       21.22% 第二季度            21,314.33          24.10%       21,362.05       22.75% 第三季度            25,733.42          29.09%       24,927.06       26.55% 第四季度            22,929.81          25.92%       27,687.99       29.49%    总共           88,456.27        100.00%       93,899.07       100.00% 江苏恒辉安防股份有限公司                                                               召募说明书   文书期内，公司第一季度销售收入占比相对较低，主要系受境内春节假期 和外洋圣诞节、元旦等假期因素影响。公司各季度收入总体保持平衡壮健，不 存在显著季节性波动。   （二）营业成安分析   文书期内，公司营业成本的组成情况如下：                                                                        单元：万元      项目                     金额                占比                  金额               占比 主营业务成本              18,431.87                99.99%       73,071.88          99.90% 其他业务成本                   2.45                 0.01%            70.15          0.10%      总共             18,434.32             100.00%         73,142.03         100.00%      项目                     金额                占比                  金额               占比 主营业务成本               66,916.71               99.96%       73,110.15          99.96% 其他业务成本                   23.93               0.04%             30.32          0.04%      总共              66,940.63            100.00%         73,140.46         100.00%   报 告 期 内 ， 公 司 营 业 成 本 分 别 为 73,140.46 万 元 、 66,940.63 万 元 、 变动趋势一致。   文书期内，公司主营业务成本组成如下：                                                                        单元：万元          项目                            金额                  占比            金额             占比 功能性安全防护手套                  17,901.08             97.12%        69,914.80    95.68% 其中：特种纤维类                   8,548.65              46.38%        31,326.33     42.87%    通用纤维类                   9,352.43              50.74%        38,588.47     52.81% 普通安全防护手套以绝顶他防护 用品 超高分子量聚乙烯纤维                       488.33           2.65%         2,878.75     3.94%       江苏恒辉安防股份有限公司                                                                          召募说明书               合     计                   18,431.87              100.00%          73,071.88     100.00%                项目                                          金额                    占比             金额              占比       功能性安全防护手套                           66,726.85            99.72%           72,666.81        99.39%       其中：特种纤维类                            26,248.52             39.23%          22,397.42        30.64%           通用纤维类                           40,478.34             60.49%          50,269.39        68.76%       普通安全防护手套以绝顶他防护       用品       超高分子量聚乙烯纤维                                     -                 -                -             -               合     计                     66,916.71            100.00%          73,110.15     100.00%          文书期内，公司主营业务成安分别为 73,110.15 万元、66,916.71 万元、       致 。 2023 年 ， 公 司 主 营 业 务 成 本 较 上 年 增 长 4.78% ， 主 营 业 务 收 入 增 长          （三）毛利及毛利率分析          文书期内，公司各项业务快速发展，文书期各期，公司实现营业利润分别       为 9,665.54 万元、15,054.85 万元、13,010.61 万元和 2,947.76 万元，为公司利       润的主要起原，具体情况如下：                                                                                          单元：万元   项目                金额         占比         金额            占比            金额          占比             金额        占比 营业利润          2,947.76    100.36%   13,010.61      100.30%      15,054.85    100.94%     9,665.54     92.39% 加：营业外收入            0.94     0.03%        2.99        0.02%           35.21      0.24%       962.80        9.20% 减：营业外开销           11.56     0.39%      42.24         0.33%          175.09      1.17%       166.80        1.59% 利润总额          2,937.13    100.00%   12,971.36      100.00%      14,914.97    100.00%    10,461.54    100.00% 减：所得税用度         474.25         -     1,877.39              -     2,336.72           -       709.42            - 净利润           2,462.88         -    11,093.98              -    12,578.26           -    9,752.12             -          文书期内，公司净利润主要起原于营业利润。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                         召募说明书   文书期内，公司毛利主要来自于主营业务。公司毛利组成情况如下：                                                                      单元：万元     项目                金额               占比               金额                   占比 主营业务毛利         5,271.81           98.84%             24,180.10         98.48% 其他业务毛利            61.90            1.16%               373.59           1.52% 轮廓毛利           5,333.71         100.00%              24,553.69        100.00%     项目                金额               占比               金额                   占比 主营业务毛利         21,539.56         96.28%              20,788.93         95.31% 其他业务毛利           831.77            3.72%              1,022.24          4.69% 轮廓毛利           22,371.33        100.00%              21,811.16        100.00%   文书期内，公司主营业务毛利分家具组成情况如下：                                                                      单元：万元          项目                            金额          占比               金额            占比 功能性安全防护手套                  5,249.47        99.58%       24,055.17      99.48% 其中：特种纤维类                   3,196.50        60.63%       14,203.86      58.74%    通用纤维类                   2,052.97        38.94%        9,851.31      40.74% 普通安全防护手套以绝顶他防护用品              11.30          0.21%          74.14       0.31% 超高分子量聚乙烯纤维                    11.03          0.21%          50.78       0.21%          合 计               5,271.80        100.00%      24,180.10     100.00%          项目                            金额          占比               金额            占比 功能性安全防护手套                  21,606.41   100.31%          20,479.85      98.51% 其中：特种纤维类                   11,248.82       52.22%       11,531.85      55.47%    通用纤维类                   10,357.57       48.09%        8,948.00      43.04% 普通安全防护手套以绝顶他防护用品              -66.85       -0.31%          309.07       1.49% 超高分子量聚乙烯纤维                         -             -               -           -          合 计               21,539.56   100.00%          20,788.93     100.00%   文书期内，公司主营业务毛利总体保持增长态势，功能性安全防护手套是 江苏恒辉安防股份有限公司                                                     召募说明书 公司毛利的主要起原，2021 年至 2023 年年均复合增长率为 8.38%，与主营业务 收入增长基本一致。文书期内，公司普通安全防护手套以绝顶他防护用品业务 收入主要来自普通口罩及手套，受外部环境和商场供求影响，普通安全防护手 套以绝顶他防护用品毛利下滑较大。   （1）轮廓毛利率   文书期内，公司毛利率按业务性质永诀的情况如下：    项目       2024 年 1-3 月   2023 年度        2022 年度           2021 年度 主营业务毛利率           22.24%       24.86%          24.35%             22.14% 其他业务毛利率           96.19%       84.19%          97.20%             97.12% 轮廓毛利率             22.44%      25.13%           25.05%             22.97%   文书期内，公司轮廓毛利率分别为 22.97%、25.05%、25.13%和 22.44%， 主要受主营业务毛利率变动影响，两者变动趋势一致。   （2）主营业务毛利率变动分析   文书期内，公司主营业务分家具毛利率情况如下：                                                              单元：万元           项目                            营业收入          毛利率       营业收入          毛利率 功能性安全防护手套                  23,150.55      22.68%    93,969.98     25.60% 其中：特种纤维类                   11,745.15      27.22%    45,530.20     31.20%    通用纤维类                   11,405.40      18.00%    48,439.78     20.34% 普通安全防护手套以绝顶他防护用品               53.76      21.02%        352.48    21.03% 超高分子量聚乙烯纤维                    499.36       2.21%     2,929.53      1.73%           总共               23,703.68      22.24%    97,251.98     24.86%           项目                            营业收入          毛利率       营业收入          毛利率 功能性安全防护手套                    88,333.26    24.46%    93,146.66     21.99% 其中：特种纤维类                     37,497.34    30.00%    33,929.27     33.99%    通用纤维类                     50,835.91    20.37%    59,217.39     15.11% 普通安全防护手套以绝顶他防护用品               123.01    -54.35%        752.42    41.08%      江苏恒辉安防股份有限公司                                                                         召募说明书                         项目                                                营业收入              毛利率         营业收入          毛利率      超高分子量聚乙烯纤维                                             -                         -                         总共                          88,456.27      24.35%     93,899.07      22.14%           文书期各期，公司主营业务毛利率分别为 22.14%、24.35%、24.86%和      利率略低于 2023 年度，主要系公司一季度受春节等假期因素影响导致毛利率      存在小幅波动，但与 2022 年和 2023 年同期比拟分别高涨 3.49%和 0.16%，一      季度毛利率情况总体保持壮健。      展初期，单元价钱尚处耕作阶段，且投产初期单元成本较高所致。           （3）同行业可比上市公司毛利率对比分析           文书期内，公司轮廓毛利率与同行业可比上市公司轮廓毛利率比较情况如      下：        证券代码             证券简称     2024 年 1-3 月           2023 年度            2022 年度        2021 年度                    均值                  18.39%               17.29%           23.79%         22.52%                刊行东说念主                     22.24%               25.13%           25.05%         22.97%          注：把柄上市公司依期文书数据筹画，下同           文书期内，公司轮廓毛利率水平总体优于同行业上市公司平均水平。           （四）时代用度分析           文书期各期，公司时代用度组成及占营业收入的比例情况如下：                                                                                       单元：万元 项目                       占营业                  占营业                           占营业                      占营业            金额                    金额                             金额                        金额                         收入比例                 收入比例                          收入比例                      收入比例 销售用度        894.62       3.76%   3,084.82           3.16%       1,894.82      2.12%       1,475.69     1.55%      江苏恒辉安防股份有限公司                                                                      召募说明书 项目                   占营业                        占营业                       占营业                    占营业          金额                         金额                        金额                      金额                     收入比例                       收入比例                      收入比例                    收入比例 料理用度    1,296.96           5.46%    4,553.92       4.66%      4,816.11     5.39%      4,323.97       4.55% 研发用度      782.26           3.29%    4,983.02       5.10%      4,742.71     5.31%      5,069.37       5.34% 财务用度     -110.45          -0.46%       88.24       0.09%     -1,196.85     -1.34%       754.70       0.79% 总共      2,863.39          12.05%   12,710.00      13.01%     10,256.79    11.48%     11,623.72     12.24%         报 告 期 内 ， 公 司 期 间 费 用 分 别 为 11,623.72 万 元 、 10,256.79 万 元 、         （1）销售用度的组成及变动         文书期内，公司销售用度明细绝顶占比情况如下表所示：                                                                                      单元：万元   项目               金额             比例          金额          比例         金额        比例         金额          比例 职工薪酬          342.61          38.30%   1,333.99     43.24%    1,023.48    54.01%     853.00      57.80% 折旧与摊销费         24.60           2.75%     172.78      5.60%      152.18     8.03%      32.64      2.21% 认证检测费              7.77        0.87%      36.61      1.19%       74.88     3.95%      63.78      4.32% 佣金             47.02           5.26%     104.27      3.38%       81.12     4.28%      43.63      2.96% 办公费            56.80           6.35%     125.63      4.07%       51.23     2.70%     152.39      10.33% 业务宣传费         202.07          22.59%     519.98     16.86%      128.62     6.79%     131.49      8.91% 业务管待费          51.42           5.75%     146.88      4.76%       45.25     2.39%      87.78      5.95% 差旅费            61.87           6.92%     252.74      8.19%      126.71     6.69%      30.78      2.09% 房租物业费              5.06        0.57%      18.18      0.59%       50.38     2.66%           -          - 其他             63.41           7.09%     296.84      9.62%      160.98     8.50%      80.19      5.43% 股份支付           31.99           3.58%      76.91      2.49%           -         -           -          -   总共          894.62         100.00%   3,084.82    100.00%    1,894.82   100.00%    1,475.69   100.00%         公司销售用度主要由销售东说念主员薪酬、折旧与摊销费、认证检测费、佣金、      办公费、业务宣传费、业务管待费等组成。文书期内，公司销售用度分别为      的比例分别为 1.55%、2.12%、3.16%和 3.76%，占比较低。2022 年，公司销售   江苏恒辉安防股份有限公司                                                                          召募说明书   用度较 2021 年增长 419.13 万元，主要系公司加大内销商场开拓力度，上海销   售中心租出费、物业料理费、销售东说念主员差旅交通费增多所致；2023 年，公司销   售用度较 2022 年增长 1,190.00 万元，主要系：跟着表里部经济环境冉冉向好，   公司为开拓商场而发生的业务宣传费、业务管待费和差旅费总共较上年增长          （2）与同行业上市公司对比情况          文书期内，公司销售用度率与同行业可比公司的比较情况如下：       证券代码             证券简称        2024 年 1-3 月             2023 年度       2022 年度      2021 年度                   均值                         3.33%             3.47%        3.19%          3.37%               刊行东说念主                            3.76%             3.16%        2.12%          1.55%   主要系公司客户主要为耐久合作的壮健客户，客户开拓和襄理用度相对较低，   此外，公司销售东说念主员数目相对较少，职工薪酬用度相对较低。2024 年 1-3 月，   公司销售用度率略高于同行业可比上市公司均值，主要系公司加强了境表里市   场的开拓。          （1）料理用度的组成及变动          文书期内，公司料理用度明细绝顶占比情况如下表所示：                                                                                       单元：万元   项目                    金额         比例        金额           比例         金额         比例         金额         比例 职工薪酬               607.37     46.83%   2,247.57     49.35%     1,936.33    40.21%    1,641.77   37.97% 折旧与摊销费             293.98     22.67%    877.44      19.27%      760.22     15.79%     564.74    13.06% 办公费                 34.30      2.64%    250.90       5.51%      236.95      4.92%     208.29       4.82% 差旅交通费               12.38      0.95%     91.39       2.01%      104.11      2.16%      81.62       1.89% 保障费                    8.13    0.63%    123.56       2.71%      108.14      2.25%     150.42       3.48%      江苏恒辉安防股份有限公司                                                                          召募说明书      项目                    金额          比例         金额           比例        金额           比例         金额         比例 业务管待费                98.44      7.59%     253.89       5.58%     313.74        6.51%     338.59       7.83% 修理费                  25.97      2.00%      44.50       0.98%      43.54        0.90%      44.23       1.02% 房租物业费                  9.57     0.74%      29.69       0.65%      22.17        0.46%      83.97       1.94% 中介机构服务费              72.31      5.58%     190.31       4.18%    1,062.08      22.05%     996.76     23.05% 股份支付                 79.17      6.10%     203.99       4.48%             -         -           -          - 其他                   55.34      4.27%     240.66       5.28%     228.84        4.75%     213.57       4.94%      总共           1,296.96    100.00%    4,553.92 100.00%       4,816.11     100.00%    4,323.97   100.00%           公司料理用度主要由职工薪酬、折旧费与摊销、中介机构服务费等组成。      文书期内，公司料理用度分别为 4,323.97 万元、4,816.11 万元、4,553.92 万元和      本保持壮健。           （2）与同行业上市公司对比情况           文书期内，公司料理用度率与同行业可比公司的比较情况如下：       证券代码             证券简称         2024 年 1-3 月             2023 年度         2022 年度      2021 年度                   均值                           9.96%            8.31%          7.45%          7.82%                刊行东说念主                             5.46%            4.66%          5.39%          4.55%           文书期各期，公司料理用度率略低于同行业可比上市公司平均水平，主要      系公司主要销售与坐褥平台位于境内，料理半径及难度较小，此外，因料理东说念主      员数目相对较少，公司料理用度中职工薪酬低于同行业上市公司。           文书期内，公司研发用度明细绝顶占比情况如下表所示：                                                                                          单元：万元 项目           金额           比例           金额          比例             金额            比例          金额           比例       江苏恒辉安防股份有限公司                                                                     召募说明书 项目          金额        比例         金额            比例               金额           比例         金额             比例 职工薪酬     225.66     28.85%   1,845.37       37.03%          1,713.89      36.14%     1,702.04       33.58% 原材料      365.66     46.74%   2,228.44       44.72%          2,424.19      51.11%     2,686.25       52.99% 其他       190.95     24.41%     909.21       18.25%           604.62       12.75%      681.07        13.44%  总共      782.26    100.00%   4,983.02     100.00%           4,742.71     100.00%     5,069.37   100.00%          公司研发用度主要由研发东说念主员原材料、职工薪酬等组成。文书期内，公司       研发用度分别为 5,069.37 万元、4,742.71 万元、4,983.02 万元和 782.26 万元，       占营业收入的比例分别为 5.34%、5.31%、5.10%和 3.29%。公司研发用度金额       及占比较高，主要系子公司恒尚材料在募投项目扶植过程中加大了超纤维新材       料及功能性安全防护用品的研发力度，此外，公司加大了围绕纱线及涂层开展       的研发项目进入。          文书期内，公司财务用度情况如下表所示：                                                                                      单元：万元               项目             2024 年 1-3 月         2023 年度              2022 年度       2021 年度       利息用度                          122.23                205.86           147.93         177.48       其中：租出欠债利息用度                        2.78              15.15             17.79              -       减：利息收入                            30.89             123.05             53.06        115.24       银行手续费                             10.73              36.76             35.51         39.22       汇兑损益                         -212.52                -31.33         -1,327.23        653.23               总共                   -110.45                 88.24         -1,196.85        754.70          文书期内，公司财务用度分别为 754.70 万元、-1,196.85 万元、88.24 万元       和-110.45 万元，公司财务用度的波动主要受东说念主民币汇率波动形成的汇兑损益       影响。          （五）利润表其他项目分析          文书期内，公司税金及附加的明细如下： 江苏恒辉安防股份有限公司                                                             召募说明书                                                                         单元：万元        项目       2024 年 1-3 月      2023 年度              2022 年度          2021 年度 城市扶植襄理税                43.97               219.89           217.14           39.13 教育费附加                  26.38               131.93           130.28           23.48 房产税                    72.90               275.31           269.13          206.19 地盘使用税                  40.49               170.48           111.85           70.31 地方教育费附加                17.59                87.96            86.86           15.65 印花税                    11.46                49.26            43.82           36.66 其他                      7.39                51.32           131.83           18.09        总共             220.18               986.15           990.91          409.51      文书期各期，公司税金及附加分别为 409.51 万元、990.91 万元、986.15 万 元和 220.18 万元，2022 年税金及附加增长 581.40 万元，主要系当年公司利润 增长。      文书期各期，公司其他收益分别为 256.29 万元、4,010.94 万元、2,729.79 万元和 326.68 万元，主要为与日常经营关联的政府补助，具体如下：                                                                         单元：万元          项目          2024 年 1-3 月          2023 年度         2022 年度      2021 年度 一、计入其他收益的政府补助                  316.92         2,721.61      4,002.07        253.69 其中：与递延收益关联的政府 补助 径直计入当期损益的政府补助                  133.48         2,276.64      3,895.83        194.49 二、其他与日常行径关联且计 入其他收益的项目 其中：代扣个东说念主所得税手续费 返还          总共                    326.68         2,729.79      4,010.94        256.29      文书期各期，公司投资收益分别为 205.66 万元、182.20 万元、12.67 万元 和 41.30 万元，为处置交易性金融财富取得的投资收益。2021 年和 2022 年， 公司处置交易性金融财富取得的投资收益主要系公司利用暂时闲置的召募资金 进行现款料理并取得投资收益所致。 江苏恒辉安防股份有限公司                                                   召募说明书   文书期各期，公司公允价值变动收益分别为 26.82 万元、1.47 万元、0.88 万元和-0.88 万元，公司公允价值变动收益主要起原于理会家具，金额较小。   文书期各期，公司信用减值损失分别为-222.67 万元、-46.41 万元、-483.80 万元和 242.52 万元，主要为应收账款和其他应收款的坏账损失。   文书期各期，公司财富减值损失分别为 -226.14 万元、-196.66 万元、-   文书期各期，公司财富处置收益分别为-152.34 万元、-20.31 万元、0 万元 和 0 万元，均系固定财富处置形成的。   文书期各期，公司营业外收入分别为 962.80 万元、35.21 万元、2.99 万元 和 0.94 万元，主要系税收返还、抵偿收入等。其中，2021 年公司营业外收入 金额较大，主要系当期收到与日常行径无关的企业上市政府补助 950.00 万元所 致。   文书期各期，公司营业外开销分别为 166.80 万元、175.09 万元、42.24 万 元和 11.56 万元，主要为非流动财富报废损失及对外捐赠开销等。   文书期内，公司所得税用度情况如下：                                                                单元：万元        项目         2024 年 1-3 月     2023 年度        2022 年度      2021 年度 当期所得税用度                 488.63         2,077.00     2,255.43    1,574.02 递延所得税用度                 -14.38         -199.61        81.29      -864.59        总共               474.25         1,877.39     2,336.72      709.42 江苏恒辉安防股份有限公司                                                   召募说明书   文书期各期，公司所得税用度分别为 709.42 万元、2,336.72 万元、1,877.39 万元和 474.25 万元。2021 年公司所得税用度较低，一方面系公司本期利润总 额较低，另一方面系由于公司当期收到 3,307.67 万元与财富关联的政府补助， 形成可抵扣暂时性相反增多，导致递延所得税用度相应增多，与当期所得税费 用相抵，因此 2021 年度所得税用度较少。   （六）非平常性损益分析   文书期内，公司非平常性损益情况如下：                                                            单元：万元         项目           2024 年 1-3 月     2023 年度      2022 年度 2021 年度 非流动财富处置损益                     -0.12       -21.49      -98.49    -284.72 计入当期损益的政府补助                 316.92      2,721.61    4,032.07   1,203.69 除同公司正常经营业务关联的灵验套 期保值业务外，持有交易性金融资 产、衍生金融财富、交易性金融负 债、衍生金融欠债产生的公允价值变 动损益，以及处置交易性金融财富、 衍生金融财富、交易性金融欠债、衍 生金融欠债和其他债权投资取得的投 资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和                             -10.51        -17.76      -78.63     -21.63 开销 其他相宜非平常性损益界说的损益项 目 非平常性损益总共                    357.36      2,699.86    4,042.78   1,132.42 减：非平常性损益对所得税的影响               26.24      353.46      605.25     176.07 扣除所得税影响后非平常性损益总共            331.12      2,346.41    3,437.53    956.35 减：包摄于少数股东的非平常性损益              14.54         7.73       -1.49      -5.57 包摄于母公司股东的非平常性损益净 额 包摄于母公司普通股股东的净利润           2,233.62     10,581.71 12,170.43     9,256.11 扣除非平常性损益后包摄于母公司普 通股股东的净利润   文书期内，公司的非平常性损益主若是计入当期损益的政府补助。文书期 内，包摄于母公司普通股股东的非平常性损益净额占净利润的比例分别为 期净利润比例较高，主要系分别收到上市扶持奖励资金 950 万元、政府拨付产 业率领资金 3,563.51 万元及政府拨付产业率领扶持资金 2,138.10 万元所致。总 江苏恒辉安防股份有限公司                                                    召募说明书 体而言，文书期内公司非平常性损益对经营结果不存在紧要影响。    七、现款流量分析   文书期内，公司现款流量表主要数据如下：                                                                 单元：万元         项目         2024 年 1-3 月      2023 年度       2022 年度      2021 年度 期初现款及现款等价物余额         16,569.13        15,079.44     11,669.22     2,131.82 经营行径产生的现款流量净额           222.30        10,368.72    19,071.67     10,745.99 投资行径产生的现款流量净额        -2,403.64        -26,000.59   -17,548.15   -32,449.68 筹资行径产生的现款流量净额         5,861.08        17,176.24      1,277.09    31,475.22 汇率变动对现款及现款等价物的 影响 现款及现款等价物净增多额          4,033.25         1,489.69      3,410.21     9,537.40 期末现款及现款等价物余额         20,602.37        16,569.13    15,079.44     11,669.22   （一）经营行径产生的现款流量   文书期内，公司经营行径产生的现款流量主要项目情况如下：                                                                 单元：万元        项目          2024 年 1-3 月       2023 年度      2022 年度      2021 年度 销售商品、提供劳务收到的现款          32,417.48      99,032.30    96,137.22    96,457.08 收到的税费返还                  2,008.03       6,396.83     8,995.74     9,001.73 收到其他与经营行径关联的现款             138.26       2,802.95     8,134.16     4,101.88 经营行径现款流入小计              34,563.77     108,232.08   113,267.12   109,560.69 购买商品、接受劳务支付的现款          27,803.11      70,700.23    70,427.68    78,730.00 支付给职工以及为职工支付的现 金 支付的各项税费                    684.43       3,826.80     2,508.07     1,051.19 支付其他与经营行径关联的现款             375.90       5,573.08     6,256.98     5,927.57 经营行径现款流出小计              34,341.47      97,863.36    94,195.45    98,814.70 经营行径产生的现款流量净额              222.30      10,368.72    19,071.67    10,745.99   文书期内，公司经营行径产生的现款流量净额分别为 10,745.99 万元、 自销售商品、提供劳务收到的现款，经营行径现款流出主要用于购买商品、接 受劳务支付的现款及支付给职工以及为职工支付的现款。2022 年，公司经营活 江苏恒辉安防股份有限公司                                                          召募说明书 动产生的现款流量净额较上年增多 8,325.68 万元，一方面，公司施行收到的政 府补助增多 3,798.70 万元，另一方面，公司购买商品、接受劳务的现款开销减 少 8,302.32 万元，主要系受外部环境影响，2022 年末的部分款项于 2023 年一 季度支付。2024 年 1-3 月，公司经营行径产生的现款流量净额较小，主要系截 至 2024 年 3 月末公司在手订单金额达 32,902.94 万元，较 2023 年末增长 万元。    文书期内，公司净利润分别为 9,752.12 万元、12,578.26 万元、11,093.98 万 元和 2,462.88 万元，公司经营行径产生的现款流量净额与净利润之间存在一定 相反，以障碍法将各年净利润调治为经营行径现款流量净额的过程如下：                                                                       单元：万元          项目               2024 年 1-3 月      2023 年度      2022 年度      2021 年度 净利润                            2,462.88      11,093.98   12,578.26     9,752.12 加：信用减值损失                        -242.52        483.80        46.41       222.67    财富减值准备                        -88.00        106.46       196.66       226.14   固定财富折旧、油气财富折 耗、生物性生物财富折旧    使用权财富累计折旧                      24.60        133.61       126.31             -    无形财富摊销                        148.89        231.37       172.75       117.16    耐久待摊用度摊销                        8.16         47.24        22.12        17.48    处置固定财富、无形财富和 其 他 长 期 资 产的 损 失 （收 益 以            0.12         21.49       111.56       284.72 “-”号填列）    公允价值变动损失（收益以 “-”号填列）    财务用度（收益以“-”填                                 -243.41        260.54      -461.67       411.61 列）    投资损失（收益以“-”号                                  -41.30         -12.67     -182.20      -205.66 填列）    递延所得税财富减少（增多                                   -2.43        285.19      -317.78      -737.34 以“-”号填列）    递延所得税欠债增多（减少                                  -11.95       -484.80       399.07      -127.25 以“-”号填列）    存货的减少（增多以 “-”                               -2,650.52      -9,090.36    -3,114.24    -4,554.26 号填列）    经营性应收项目的减少（增 加以“-”号填列）    经营性应付项目的增多（减                               -6,684.99       7,930.01    5,665.37     2,657.97 少以“-”号填列） 江苏恒辉安防股份有限公司                                                       召募说明书         项目          2024 年 1-3 月       2023 年度       2022 年度       2021 年度   其他                       689.30           341.43             -           - 经营行径产生的现款流量净额            2,462.88        10,368.72    19,071.67    10,745.99    （二）投资行径产生的现款流量    文书期内，公司投资行径产生的现款流量主要项目情况如下：                                                                    单元：万元        项目        2024 年 1-3 月      2023 年度           2022 年度       2021 年度 收回投资收到的现款           20,982.54         11,829.50       15,909.02      24,705.66 取得投资收益收到的现款             24.10                  -               -               - 处置固定财富、无形财富和其                             -              4.32           73.63         90.40 他耐久财富收回的现款净额 收到其他与投资行径关联的现                             -                  -               -               - 金 投资行径现款流入小计          21,006.64         11,833.82       15,982.65      24,796.07 购建固定财富、无形财富和其 他耐久财富支付的现款 投资支付的现款             12,420.95         16,210.00        1,700.00      39,100.00 投资行径现款流出小计          23,410.28         37,834.41       33,530.80      57,245.74 投资行径产生的现款流量净额       -2,403.64         -26,000.59      -17,548.15    -32,449.68    文书期内，公司投资行径产生的现款流量净额分别为-32,449.68 万元、- 行子公司恒尚材料、恒越安防的项目扶植。其中，2021 年，公司投资行径产生 的现款流量净额较小，主要系将召募资金投向功能性安全防护手套自动化升级 改扩建项目和超纤维新材料及功能性安全防护用品开发应用项目的现款流出较 多所致；2023 年，公司投资行径产生的现款流量净额较 2022 年减少 8,452.44 万元，主要系投资恒越安防年产 7,200 万打功能性安全防护手套项目和恒尚材 料超纤维新材料及功能性安全防护用品开发应用项目三期支付的现款增多所 致。2024 年 1-3 月，公司投资行径产生的现款流量净额同比增多 9,479.75 万 元，主要系当期赎回银行理会净额（扣除当期购买银行理会金额）为 8,561.59 万元。    （三）筹资行径产生的现款流量    文书期内，公司筹资行径产生的现款流量主要项目情况如下： 江苏恒辉安防股份有限公司                                                      召募说明书                                                                   单元：万元        项目          2024 年 1-3 月       2023 年度       2022 年度       2021 年度 接纳投资收到的现款                     -         2,633.68       400.00      37,137.40 其中：子公司接纳少数股东投                               -                 -             -             - 资收到的现款 取得借款收到的现款              9,600.00        23,440.00     7,200.00       6,700.00 收到其他与筹资行径关联的现                               -                 -             -             - 金 筹资行径现款流入小计             9,600.00        26,073.68     7,600.00      43,837.40 偿还债务支付的现款              3,500.00         5,533.33     4,366.67       8,800.00 分拨股利、利润或偿付利息支 付的现款 其中：子公司支付给少数股东                               -                 -             -             - 的股利、利润 支付其他与筹资行径关联的现 金 筹资行径现款流出小计             3,738.92         8,897.44     6,322.91      12,362.19 筹资行径产生的现款流量净额          5,861.08        17,176.24     1,277.09      31,475.22    文书期内，公司筹资行径产生的现款流量净额分别为 31,475.22 万元、 的现款主要为取得借款收到的现款以及初度公开刊行股票召募到的召募资金， 筹资行径现款流出主要用于偿还债务、支付利息、分拨股利等。2021 年度，因 公司完成初度公开刊行，当期接纳投资收到的现款金额较大；2023 年，公司筹 资行径现款流入较 2022 年增长 18,473.68 万元，主要系取得借款收到的现款增 长所致。    八、白叟道开销分析    （一）文书期内公司紧要白叟道开销情况    文书期内，公司的白叟道开销均围绕主营业务进行。文书期各期，公司购 建固定财富、无形财富和其他耐久财富支付的现款分别为 18,145.74 万元、 票召募资金进入上次募投项目扶植，同期使用自有资金进入公司主业。文书期 内，公司坐褥规模不休扩大，时代的紧要白叟道开销均投向与公司主业关联的 项目，主要用于扶植厂房和购置机器勾引等。  江苏恒辉安防股份有限公司                           召募说明书       （二）改日可猜想的紧要白叟道开销情况       公司改日可猜想的紧要白叟道开销主若是本次召募资金投资项目开销，详  见本召募说明书“第七节 本次召募资金运用”。       九、技艺创新分析       （一）技艺先进性及具体发扬       公司恒久专注于功能性安全防护手套坐褥技艺和工艺的研发及产业化，经  过多年持续地研发进入和工艺改进，掌捏了五十余种高性能涂层配方和二十余  种浸渍工艺，以及高性能纤维新材料制备技艺、百余种纱线包覆技艺、真挚技  术、专用勾引顺应性改造技艺等一系列中枢技艺和工艺。       功能性安全防护手套的技艺先进性主要体面前“纤维+涂层”两方面，在纤  维方面，公司家具通过应用高性能纱线原料的包覆真挚技艺可达成好意思标最高等  级 A9 的防切割性能，HPPE 防切割手套被江苏省科学技艺厅认定为高新技艺产  品；在涂层浸渍方面，公司领有的中枢涂层配方和中枢浸渍工艺使公司各种产  品防护性能处于行业先进水平，公司多项家具通过了欧盟 CE 认证、好意思国 ANSI  认证或日本 JIS 认证等严格的国际级认证，相宜欧盟、好意思国、日本等国度或地  区关联表率圭表或要求。文书期内，公司销售及出口规模逐年增长，商场影响  力不休扩大，已置身于我国功能性安全防护手套畛域的第一梯队，公司中枢竞  争力较强。       文书期内，公司主要家具的中枢技艺包括了五十余种高性能涂层配方和二  十余种浸渍工艺，以及包覆及真挚技艺和勾引制造/改造技艺，具体情况如下： 类别    技艺称呼   技艺起原                技艺特色     所处阶段                  采纳高分子量自然乳胶和低分子量其他合成胶乳液岛                  相羼杂技艺，加入水相调治助剂来调治其壮健性、成       高性能乳胶             自主创新 膜性，大大提高乳胶的物理机械性能，进而提高了胶 批量坐褥        配方技艺                  层的耐磨性和使用性能，EN388 的耐磨测试不错达到 中枢涂              采纳羧基丁腈胶乳有较强的粘结力，与水性聚氨酯胶 层配方              乳有很友好的共混性，通过添加特殊的发泡剂和稳泡                  剂、私有的配料方法，并使用公司好处的打泡机器，       丁腈超细发             自主创新 使胶乳的泡孔均匀、精采，进而形成私有的附着胶 批量坐褥       泡配方技艺                  层，在用水冲洗的情况下，能在纤维上附着薄薄的涂                  层，同期无纱线外露，形成最好的交联体系，使胶乳                  的物理机械性能增强，胶层在透气、柔滑的同期具备  江苏恒辉安防股份有限公司                                召募说明书 类别    技艺称呼   技艺起原                    技艺特色         所处阶段                     杰出的耐磨性情。                     采纳羧基丁腈胶乳较低的分子量、较低的固含量和较                     低的丙烯晴含量，通过添加特殊的发泡剂和稳泡剂、       丁腈超薄发         私有的配料方法，并使用公司好处的打泡机器，在粘             自主创新                                  批量坐褥       泡配方技艺         度很低的情况下，通过特殊的固化方式，在手套芯表                     面附着一层薄薄的哑光胶层，在减少胶料奢侈的同                     时，增强手套的贴合度。                     采纳三浸磨砂配方技艺：第一层采纳自然乳胶，通过                     水相调治助剂保证胶面的光滑性和超薄柔滑性，并保                     证二层胶的附着性，使用特殊的硫化体系，达到一层                     与二、三层的共硫化性；第二层自然乳胶通过调色技       乳胶三浸磨             自主创新    术耕作颜色档次感；第三层自然乳胶磨砂面采纳特种       批量坐褥       砂配方技艺                     配方，使其具有更好的附着性，使用特殊的名义活性                     剂纱纹面抓捏力强且不滑落；同期，使用特殊的硫化                     体系，保证在共硫化的过程中，三层胶达到最好性                     能。该配方可使家具达到在凉爽环境下使用的效果。                     采纳湿法聚氨酯树脂在水的环境下产生多孔的性情，       溶剂型聚氨             自主创新    使用私有的配料方法，使手套胶料涂层兼具聚氨酯的       批量坐褥       酯配方技艺                     耐磨性情和皮革手感。                     公司领有二十余种浸渍工艺，通过胶料涂层与纤维的                     灵验粘合，进而实现手套的特殊防护性能：1、特殊的                     手型假想决策，达到纤维与手模模子的无缺伙同；2、                     特殊的胶凝体系，使涂层与纤维处于浸润并深入纤维       各种涂层与 中枢浸                 3、特殊的纹路处理体系、名义固化处理体系、一层胶       纤维的粘合 自主创新                                  批量坐褥 渍工艺                 与多层胶的复合技艺、或特殊的超细发泡冲水技艺         技艺                     等，实现家具的抓捏力、胶面平整性、胶料与纤维的                     粘结强度、家具不雅赏性等；4、特殊的沥滤装配和沥滤                     液，断根胶凝体系的残留物资；5、通过筹画物料平衡                     的热能，设定最好和时分，使胶层的物理机械性能达                     到最好。                     公司通过对石墨烯的预处理等化学改性工艺得到一种                     新式的石墨烯浆料。该石墨烯浆料与纤维团聚物之间                     通过预羼杂、充分羼杂以及温度的限制，不错实现石                     墨烯片层与团聚物支链间的壮健的键合。再通过溶液       高性能纤维         pH 值调治等工艺的限制得到纤维预混液，该预混液粘 纤维材       新材料制备 自主创新    度稳当，冻胶纺丝工艺无背负，最终得到均匀分散石       批量坐褥 料制备         技艺          墨烯的抗切割复合纤维材料。该类纤维新材料具备更                     高的强度和模量，并兼具更优良的抗切割、耐低温、                     耐化学腐蚀强等防护性能和质料轻、贴合度高、使用                     寿命长等特色。同期，该家具的制备工艺更贴合产业                     化应用，具有工业化大规模坐褥的潜能。                     公司使用特殊的包覆工艺，完成各种单包覆纱、双包                     覆纱，以及机械包覆纱、空气包覆纱等纱线，通过全 包覆及       纱线包覆针         电脑自动高速包覆机将各式材料如长丝、玻璃纤维、 真挚技         自主创新                                  批量坐褥        织技艺          钢丝、玄武岩等，以及弹性原料如氨纶丝、尼龙丝、  术                     涤纶丝等包覆成各品级纱线原料，达到好意思标 A2 至 A9                     等切割品级，并保持纱线弹性。     江苏恒辉安防股份有限公司                                 召募说明书 类别     技艺称呼   技艺起原                     技艺特色         所处阶段                  手套真挚主要分为双层编织、东说念主性化编织、特种编织                  等。双层编织，主要为真挚过程中将需要贴手原料置                  于内层，将具备特殊防护性能的原料置于外层，通过      手套真挚技       调治表里层手芯的材料、神气，制成不同型号家具；             自主创新                            批量坐褥        术         东说念主性化编织，主要为通过东说念主性化编织假想改变指丫位                  置，使手套更贴手、更天真；特种编织，主要为通过                  特殊机台将纱线把柄需要制成毛圈状、拉绒等，从而                  达到防寒御寒的效果。                  公司把柄家具涂层配方和工艺的性情，对坐褥勾引进                  行顺应化、智能化、数字化制造与改造，如好处及改                  造胶凝体系浓度的检测系统、胶凝体系均匀性的旋转                  系统、位置限制的限制系统、名义纹路及名义固化的 勾引制 专用勾引适                  限制系统、一层胶保持粘性的风和温度限制系统、冲 造/改造 应性制造/改 自主创新                              -                  水用水的水压限制系统、沥滤水槽的 COD 限制系统、  技艺   造技艺                  烘箱的物料与热量的平衡系统、整条坐褥线全自动控                  制系统等，通过该等技艺，实现对勾引运行速率、状                  态及环境竖立详备的工艺参数，开展严格的工艺控                  制，提高家具质料壮健性。       （二）正在从事的研发项目及进展情况       为了保持公司家具的商场竞争力，公司围绕纱线、涂层及材料持续开展研     发服务，具体如下： 序号    项目称呼                             研发目的                一、围绕纱线开展的功能性安全防护手套研发项目      消防/抢险/战术/                  技艺；      护手套的开发                  机械穿刺性能。      高 切 割 等 级 的 隔热辐照性能、抗静电性能、相更变温、绝缘安全，保证惯例电力从业东说念主员      发           2、提供一种防电弧手套的制备方法，得回称心感和优秀的抗电弧阻燃智商                  的防电弧手套。                二、围绕涂层开展的功能性安全防护手套研发项目      超 柔 软 高 耐 磨 剂调治改进得回一层柔滑、皮感、湿理性能绝佳的聚氨酯涂层，形成公司自      研发          2、坐褥出一款超柔滑高耐磨的 PU 手套，保证 PU 手套的柔滑、皮感、湿                  感，得志高耐磨性能的要求，好意思标耐磨 6 级。      可 降 解 劳 保 手 解率、力学性能；      套的研发        2、产线试验光面位置的校准、校准浸渍水平度、调治预热温度，细则坐褥                  工艺；      江苏恒辉安防股份有限公司                                召募说明书 序号     项目称呼                              研发目的                   防化手套制造技艺。使复合材料具有耐磨、耐溶剂、防化优异性能及讲求的       丁腈长筒防化       手套技艺研发       高耐磨乳胶手      1、试验细则凝固剂浓度和出纹剂，提高自然胶乳和手套芯的伙同率，考据       研发          2、乳胶家具耐磨品级壮健达到三级 2000 转。       全浸超薄双层      1、试验胶料配方工艺，考据消泡和停放时分，细则各工序温度限制，形成       砂手套的研发      2、手套的 EN511 的防水要求达标，EN388 耐磨品级 4 级。       HPPE 掌托高耐                   研发细则 13 针 HPPE 麻灰 A4 防切割手芯、掌托浸高耐磨乳胶后再缝制                   TPR，得回壮健的家具工艺及高端的劳保家具。       套工艺的开发       低金属多晶硅      跟着国表里环保意志的不休提高和产业技艺的不休高出，低金属含量丁腈橡       的开发         小于 300PPBW 的目的。                   丁乳胶导电手套是一种特殊的手套，由丁乳胶材料制成，具有优良的导电性       丁乳系列导电       型手套研发                   服务效率等效果。       无盐磨砂手套                   无盐磨砂手套则采纳私有的磨砂技艺，过手套上的特殊颗粒对胶膜进行处                   理，产生的磨砂效果均匀，讲求，穿着更为称心，不刺激，抓捏效果更好。       发       浆 泊 在 高 性 能 面前商场上手套的防切割性能只可通过手套芯来耕作，现有的浸胶层都不具       应用开发        从而提妙手套的防切割性能。                       三、围绕基础材料开展的研发项目       生物基超高分       维项目       超 高 强 HPPE       研发项目       经济款防切割                   的经济款防切割纱线家具；       的研发                   织、浸胶等工艺技艺研发。                   研发一款防切割品级 A2-A9，且穿着称心感较好、质料较轻功能的防护衣及       防切割服（针       织）研发项目                   家具假想。       雪 橇 三 项 手 套 把柄领略员手部大小和动作特征等优化手套的假想、结构、加工工艺，达到       的研发         领略员率领合体性和称心肠的目的。       短 说念 速 滑 手 套 把柄北服短说念速滑手套家具要求开发短说念速滑手套，耐磨、扯破等性能品级       研发          均达到领略员要求。  江苏恒辉安防股份有限公司                                    召募说明书 合作对方   契约称呼   合作契约内容       各方权利义务永诀       结果包摄      实施日期                           南京航空航天大学负责新                           型抗弹复合织物试件制                                         技艺结果及常识 南京航空   《技艺开   新式抗弹复合织     备、试验、仿真模拟、出           2022.12.18-                                         产权的权属属于 航天大学   发合同》     物假想       具文书等，公司负责提供           2024.12.17                                          两边共同系数                           关联技艺贵府及提供技艺                           贵府和服务条件                           江南大学冷落研究念念路、                           假想决策并追踪分析实验               超轻狂 UD 布及                 技艺结果及常识        《技艺开               结果并改进，公司负责具           2022.12.18- 江南大学          其防弹复合材料                   产权的权属属于        发合同》               体原材采购、实验条件准           2024.12.17               的研发及产业化                    两边共同系数                           备、家具制备及性能测试                           等具体实施法子    （三）保持持续技艺创新的机制和安排    公司自成立以来，恒久专注于功能性安全防护手套的研发和产业化，建立  了一支对家具假想、坐褥工艺有深厚表面功底和丰富行业教训的研发团队以及  相应的专用勾引制造及顺应化、智能化、数字化改造的技艺团队，并进行持续  技艺创新和工艺改进。在手部安全防衬畛域公司领有锻练的工艺、严格的质料  限制和壮健的家具质能，通过了 ISO9001:2015 质料料理体系认证、BSCI 认  证，多项家具通过了欧盟 CE 认证、好意思国 ANSI 认证、日本 JIS 认证或 OEKO-  TEX Standard100 认证等严格的国际级认证，连年来更是不休加大研发进入，持  续敌手部安全防衬畛域技艺前沿前瞻性研究。    在新材料畛域，公司提拔创新驱动发展策略，提拔开放式研究与产学研相  伙同，自主创新与合作创新相伙同，依托企业技艺中心、工程技艺研究中心等  技艺平台，加强与高校、科研院所、策略客户和重要供应商的技艺合作，在超  高分子量聚乙烯纤维绝顶复合材料的工艺制备、开发应用上不休加大研发投  入，推动技艺创新和坎坷。    公司及子公司恒劢安防、恒尚材料均为高新技艺企业，公司先后获评“江  苏省级工程技艺研究中心”、“江苏省级企业技艺中心”、“江苏绿色弹性体  材料产业院士协同创新中心”等称号，子公司恒劢安防分析检测中心获 CNAS  实验室认证，2022 年恒劢安防跨入江苏省专精特新“小巨东说念主”企业行列。公司 江苏恒辉安防股份有限公司                      召募说明书 已形成较为锻练的自主常识产权和中枢技艺体系，具备为客户提供家具及处分 决策的智商。公司及子公司领有 100 多项国表里授权专利，30 多件国表里注册 商标，10 多项软件文章权，另有多项专利正在苦求过程中。   跟着我国工业结构调治、产业升级的速率不休加速，传统制造型企业向数 字化、智能化转型升级的需求越来越强烈。在这一过程中，企业对智能化、数 字化制造装备及相应处分决策的现实需求得到聚拢迸发。   公司行为功能性安全防护手套行业较早进行智能化、数字化自主探索、应 用的企业之一，基于其耐久坐褥教训的累积与自动化、数字化、智能化技艺的 应用，公司照旧掌捏了较为锻练的坐褥勾引顺应性改造和智造技艺，主要坐褥 车间各坐褥单元平淡纠合、信息（IT）运营（OT）深度交融，“互联网＋”及 创新料理技艺协同制造效益权贵。   公司及下属子公司先后有三个车间通过江苏省省级智能制造示范车间认 定，子公司恒尚材料面前正在积极推动智能工场扶植，以精益化、自动化、信 息化、推动企业数字化创新转型，高质料发展。正在扶植中的恒越工场旨在打 造一个基于 5G 技艺的科技化项目，安防产业“灯塔工场”。公司采纳物联互 通、数字化、信息化、高效智能运维料理模式，充分利用智能制造、智能仓 储、智能物流、智能安保、智能料理伙同可持续性的经营策略布局、东说念主才策略 与组织系统野心，信得过实现效率最高、成本最优、绿色环保，把传统安防产业 推向一个新高度。    十、紧要担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和紧要期后事项   文书期内，公司不存在紧要担保、仲裁、诉讼、其他或有事项和紧要期后 事项。    十一、本次刊行的影响   （一）本次刊行完成后，上市公司业务及财富的变动或整总共划   文书期内，刊行东说念主主营业务为手部安全防护用品、超高分子量聚乙烯纤维 绝顶复合纤维的研发、坐褥及销售。通过本次募投项目的实施，将有助于扩大 江苏恒辉安防股份有限公司                   召募说明书 公司超高分子量聚乙烯纤维的产能，并通过自研好处高性能纤维及成品，耕作 特种纤维类手套的供应智商和技艺研发水平，促进行业的技艺升级，顺应行业 发展趋势，进而提高公司的总体商场竞争力和抗风险智商。   本次刊行是公司保持可持续发展、巩固行业地位的重要策略措施，通过本 次募投项目的成功实施，公司财务气象得到进一步的优化与改善，为公司和投 资者带来较好的投资答复。   本次刊行不波及财富整合情况。   （二）本次刊行完成后，上市公司新旧产业交融情况的变化   本次刊行不波及新旧产业交融情况。   （三）本次刊行完成后，上市公司限制权结构的变化   本次刊行不会导致上市公司限制权发生变化。 江苏恒辉安防股份有限公司                         召募说明书            第六节   合规经营与零丁性    一、文书期内刊行东说念主绝顶董事、监事、高档料理东说念主员、控股股 东、施行限制东说念主的正当合规情况   （一）刊行东说念主文书期内波及的罪人违法步履及受到处罚的情况   近三年，公司遵循国度的关联法律与法例，正当经营，不存在因紧要罪人 违法受到处罚的步履。文书期内，公司存在 1 笔行政处罚，具体情况如下： 关综当违字[2021]0013 号），因恒尚材料股改变更公司地址后未按设施实时办 理海关变更手续，对恒尚材料处以教训。   恒尚材料上述行政处罚不波及罚金，不属于情节严重情形，且恒尚材料已 于 2021 年 11 月 19 日向如东海关苦求变更注册登记信息，该等情况不属于重 大罪人违法步履，对刊行东说念主及本次刊行不组成紧要影响。   （二）刊行东说念主董事、监事、高档料理东说念主员、控股股东、施行限制东说念主的正当 合规情况   文书期内，刊行东说念主董事、监事、高档料理东说念主员、控股股东、施行限制东说念主不 存在被证监会行政处罚或采纳监管措施及整改情况、不存在被证券交易所公开 责怪的情况，亦不存在因涉嫌造孽正在被司法机关立案考查或者涉嫌罪人违法 正在被证监会立案观察的情况。    二、文书期内资金占用及为控股股东、施行限制东说念主绝顶限制的 其他企业担保的情况   文书期内，公司不存在资金被控股股东、施行限制东说念主绝顶限制的其他企业 占用的情况，亦不存在对外担保的情况。      江苏恒辉安防股份有限公司                             召募说明书         三、同行竞争情况        （一）公司与控股股东和施行限制东说念主绝顶限制的企业之间同行竞争情况        扫尾 2024 年 3 月 31 日，除公司及子公司除外，公司控股股东、施行控      制东说念主限制的其他企业情况如下： 序号    公司称呼                  经营范围                  主营业务              股权投资；投良友理；创业投资；企业料理信息计议。（以上范围未经金融监              经批准的项目，经关联部门批准后方可开展经营行径）              许可项目：住宿服务；餐饮服务（照章须经批准的项目，经关联部门批准后              方可开展经营行径，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：以自有资金              从事投资行径；自有资金投资的财富料理服务；企业总部料理；融资计议服              （不含许可类信息计议服务）；社会经济计议服务；商场营销筹备；餐饮管              理；纺织、服装及家庭用品批发；交易轮廓体料理服务；商务代理代办服务              （除照章须经批准的项目外，凭营业牌照照章自主开展经营行径）              一般项目：企业料理；企业料理计议（除照章须经批准的项目外，凭营业执              照照章自主开展经营行径）              一般项目：企业料理计议；以自有资金从事投资行径；股权投资（除照章须              经批准的项目外，凭营业牌照照章自主开展经营行径）        扫尾本召募说明书签署日，公司控股股东及施行限制东说念主姚海霞、施行限制      东说念主王咸华、王鹏除持有公司股份并在公司任职外，未从事任何与公司一样、相      似的业务，与公司之间不存在同行竞争。        扫尾本召募说明书签署日，公司控股股东及施行限制东说念主限制的其他企业钥      诚投资、恒辉实业、如东安亿、如东亿能与公司之间均不存在施行从事一样、      相似业务的情况，不存在同行竞争。        （二）控股股东、施行限制东说念主绝顶限制的企业所出具的对于幸免同行竞争      的承诺        为幸免同行竞争，公司控股股东姚海霞及施行限制东说念主姚海霞、王咸华、王      鹏向公司出具了《对于幸免同行竞争的承诺函》，主要内容为：        “1、截止本函出具之日，除恒辉安防绝顶控股子公司外，本承诺东说念主及本      承诺东说念主可限制的其他企业面前莫得径直或障碍地施行从事与恒辉安防或其控股      子公司的业务组成同行竞争的任何业务行径。 江苏恒辉安防股份有限公司                    召募说明书 式施行从事与恒辉安防或其控股子公司的业务组成或可能组成同行竞争的任何 业务行径。如有这类业务，其所产生的收益归恒辉安防系数。 子公司经营和发展的业务或行径。 辉安防或其控股子公司组成竞争的情况，本承诺东说念主情愿将该等业务通过灵验方 式纳入恒辉安防经营以摒除同行竞争的情形；恒辉安防有权随时要求本承诺东说念主 出让在该等企业中的部分或一起股权/股份，本承诺东说念主给予恒辉安防对该等股 权/股份的优先购买权，并将尽最大勤苦促使关联交易的价钱是自制合理的。 主营业务范围之内的，本承诺东说念主将实时文书恒辉安防或其控股子公司，并尽可 能地协助恒辉安防或其控股子公司取得该交易机会。 的任何经济损失。”     （三）本次刊行对公司同行竞争的影响     公司控股股东、施行限制东说念主姚海霞、王咸华、王鹏不会因本次刊行与公司 产生同行竞争。     （四）零丁董事对公司同行竞争气象及幸免同行竞争关联措施灵验性的意 见     公司零丁董事发表成见如下：控股股东、施行限制东说念主绝顶限制的其他企业 不存在与刊行东说念主组成同行竞争情况，控股股东、施行限制东说念主已采纳了灵验措施 幸免潜在同行竞争并出具承诺，关联承诺履行情况讲求。 江苏恒辉安防股份有限公司                                          召募说明书      四、关联方和关联交易      （一）关联方与关联关系      把柄《公司法》《企业司帐准则第 36 号——关联方线路》《深圳证券交 易所创业板股票上市规则》等法律、法例和表任性文献设施，扫尾本召募说明 书签署日，公司的主要关联方及关联关系如下：      （1）控股股东及施行限制东说念主 序号     称呼         关联关系                         备注                                      径直持有公司 34.35%股份，持有公司               控股股东、施行限制东说念主、环节                   料理东说念主员                                      公司董事                                      径直持有公司 13.74%股份，持有公司               施行限制东说念主、持股 5%以上股         股东钥诚投资 61.10%出资份额并担任                 东、环节料理东说念主员             其执行事务合伙东说念主，担任公司董事长                                      兼总司理               施行限制东说念主、持股 5%以上股                 东、环节料理东说念主员      （2）其他持股 5%以上股东 序号     称呼         关联关系                         备注                                      持有公司 6.87%的股份，公司施行控               持股 5%以上的股东、施行控                制东说念主限制的其他企业                                      份额并担任其执行事务合伙东说念主      （3）子公司 序号     称呼         关联关系                         备注 江苏恒辉安防股份有限公司                                          召募说明书 序号    称呼          关联关系                         备注      （4）施行限制东说念主限制或施加紧要影响的其他企业 序号    称呼          关联关系                         备注                                    王咸华担任其执行事务合伙东说念主，并持                                    有其 61.10%的合伙份额                                    姚海霞、王咸华、王鹏分别持有其               施行限制东说念主限制的其他企业         其监事、执行董事和总司理                                    王鹏担任其执行事务合伙东说念主，并持有                                    其 51.72%的合伙份额                                    王鹏担任其执行事务合伙东说念主，并持有                                    其 80%的合伙份额      （5）其他关联方 序号    称呼          关联关系                         备注               与施行限制东说念主关系密切的家庭                    成员 江苏恒辉安防股份有限公司                                               召募说明书 序号     称呼           关联关系                         备注                    成员限制的企业             20.00%                                        张武芬担任执行事务合伙东说念主，并持有                                        权       上海曙兴       企业料理    刊行东说念主零丁董事担任执行董事       照拂人有限          的企业        公司       除上述关联方外，公司关联方还包括公司董事、监事、高档料理东说念主员、持 有公司 5%以上股份的当然东说念主股东关系密切的家庭成员，以及公司董事、监 事、高档料理东说念主员、持有公司 5%以上股份的当然东说念主股东或该等东说念主员关系密切 的家庭成员限制、共同限制、施加紧要影响或担任董事（零丁董事除外）、高 级料理东说念主员的其他企业。 序号           称呼        也曾存在的关联关系                      备注        上海叶蓁企业料理      离任董事沈琴持股 100%的企          计议事务所                业        厦门致善生物科技         股份有限公司 江苏恒辉安防股份有限公司                                     召募说明书 序号        称呼           也曾存在的关联关系           备注        武汉中帜生物科技         股份有限公司        湖南省华芯医疗器          械有限公司        勤浩医药（苏州）          有限公司        上海宇海投良友理          有限公司        苏州视惠康信息技          术有限公司        临海海盛股权投资         料理有限公司        亚振家居股份有限       离任董事沈琴曾担任董事的企           公司                业        康泰医学系统（秦                       离任董事沈琴曾担任董事的企                             业            司        江苏仁信税务师事       离任零丁董事陈海泉曾限制的         务系数限公司             企业        南通涌泉财税计议       离任零丁董事陈海泉担任执行          有限公司           董事、总司理的企业        南通正华联合司帐                       离任零丁董事陈海泉担任合伙                           东说念主的企业           伙）        南通税悦财税计议       离任零丁董事陈海泉担任执行          有限公司             董事的企业        北京浩天（上海）       离任零丁董事武进锋担任合伙          讼师事务所          东说念主的讼师事务所                       离任董事、副总司理张明嫡系        芜湖麦丰商贸有限           公司                         级料理东说念主员的公司       （二）关联交易情况       文书期内，公司关联交易汇总情况如下：   交易分类         交易性质       交易对方           交易内容                关联采购       南通恒毅          采购原材料 平常性关联交易                关联销售       南通恒毅          销售原材料 江苏恒辉安防股份有限公司                                                          召募说明书                关联租出                  王鹏                       租出办公楼                支付薪金             环节料理东说念主员                     环节料理东说念主员薪酬                关联担保             王咸华、姚海霞                    为公司提供担保 偶发性关联交易                       钥之信、如东安亿、                共同投资                                  与公司共同投资诞生子公司                                  如东亿能   （1）紧要关联交易判断圭表   公司判断紧要关联交易的圭表系把柄《深圳证券交易所创业板股票上市规 则》《公司规矩》《关联交易料理轨制》《零丁董事服务轨制》等关联设施， 公司与关联方达成的关联交易（提供担保除外）金额在 3,000.00 万元以上，且 占公司最近一期经审计净财富皆备值的 5％以上，或公司为关联东说念主提供担保， 应当实时线路且提交股东大会审议。   （2）平常性关联交易   ①紧要平常性关联交易   文书期内，公司与关联方之间未发生紧要平常性关联交易。   ②一般平常性关联交易   文书期内，公司平常性关联交易主要为向南通恒毅采购手芯等原材料、销 售纱线及辅料等原材料以及向王鹏租出房产，具体如下：   A.采购商品或接受劳务情况                                                                     单元：万元                         占营业              占营业               占营业              占营业 公司称呼   交易内容                金额       成本的     金额       成本的      金额       成本的     金额       成本的                         比例               比例                比例               比例 南通恒毅   采购原材料   218.85   1.19%   960.11    1.31%   660.61   0.99%   635.96   0.87%   公司以坐褥功能性安全防护手套家具为主，坐褥法子包括纱线包覆、手芯 真挚、涂层浸渍、检测、包装等，其中，手芯真挚法子需要大都织机，属于低 附加值法子。文书期内，公司手芯加工工序产能不足，且其为非中枢工序，因 此，公司部仳离芯通过外协加工、径直采购等方式组织坐褥。南通恒毅自诞生 江苏恒辉安防股份有限公司                                                             召募说明书 以来一直从事手芯家具加工及销售业务，为公司供应的手芯家具质料壮健、价 格合理、响应效率高。因此，公司轮廓筹商质料、成本等因素，向其采购手 芯。      文书期内，公司与南通恒毅的交易金额及占比均较小。公司敌手芯家具的 采购执行统一的订价政策，即以商场价钱为基础，筹商不同规格型号手芯的工 序复杂程度进行订价。公司与南通恒毅之间的订价政策及交易价钱与其他供应 商不存在显著相反。      B.销售商品或提供劳务                                                                        单元：万元 公司名                    占营业                占营业                占营业               占营业        交易内容  称            金额       收入的       金额       收入的       金额       收入的       金额      收入的                        比例                 比例                 比例                比例 南通恒    销售原材                    -         -        -         -        -         -    0.83    毅      料      手芯坐褥企业在加工过程中除需要主要的通用或特种纱线外，还波及少量 特殊纱线及纱线辅料，该部分原料用量较少，但存在公司定制或自产原料、采 购门槛相对较高或统一采购价钱较为优惠等情况，因此，由公司定制、自产或 统一采购后向部仳离芯真挚坐褥企业以商场价钱销售，该交易具有必要性和合 理性。      文书期内，公司与南通恒毅之间交易金额较小，对公司经营事迹影响较 小。公司对该等纱线及辅料的销售执行统一的订价政策，公司与南通恒毅的交 易价钱与其他主体不存在显著相反。      C.关联租出 静安区 226.23 平方米的交易地产用于日常办公，租出价钱参照同地区商场价 格细则为每年 60.00 万元（含税）。上海翰辉注册于上海地区，该地区领有东说念主 才及商场推广上风，公司将其定位为家具销售平台。但因上海地区购房成本较 江苏恒辉安防股份有限公司                                                 召募说明书 高，轮廓筹商上海翰辉租用办公场所的壮健性及当地租出商场行情，公司向王 鹏租出写字楼用于上海翰辉日常办公，该交易具有必要性和合理性。该租出房 产为位于上海市静安区的复式办公场所，租出价钱把柄同地区商场价钱细则为      跟着上海翰辉团队规模扩大、营销职责冉冉增多，2022 年下半年起公司 不再向施行限制东说念主王鹏租用办公场所，转向第三方租出办公楼以得志施行办公 需求。      D.向环节料理东说念主员支付薪酬      文书期内，公司向环节料理东说念主员支付薪酬情况如下：                                                          单元：万元       项目     2024 年 1-3 月   2023 年       2022 年              2021 年 环节料理东说念主员薪酬           180.12       698.05       778.52              750.64      （3）偶发性关联交易      ①紧要偶发性关联交易 拟与如东亿能、深圳立鑫低碳科技有限公司、北京北化大投资有限公司、广州 华南理工大学财富经营有限公司、彤程新材料集团股份有限公司及当然东说念主王 朝、唐征海共同诞生江苏恒诺新材料科技有限公司，主营为生物可降解聚酯橡 胶等新式环保橡胶材料的研发、坐褥和销售，注册老本为 20,127.00 万元东说念主民 币，具体出资情况如下： 序号             股东姓名或称呼                   出资额（万元）              出资比例 江苏恒辉安防股份有限公司                                                  召募说明书 序号             股东姓名或称呼                   出资额（万元）               出资比例                总共                               20,127.00      100.00%      因公司董事王鹏为如东亿能普通合伙东说念主并担任执行事务合伙东说念主，公司董 事、副总司理张明为如东亿能有限合伙东说念主，如东亿能是公司关联法东说念主，本次共 同投资步履组成关联交易。      上述关联交易于 2023 年 7 月 18 日经第二届董事会第十九次会议审议通 过，并于 2023 年 8 月 4 日得到刊行东说念主 2023 年第三次临时股东大会审议通过。      把柄公司新材料产业野心，恒诺材料将行为运营主体相连并开展“年产 及绿色橡胶材料在手套、轮胎、鞋材等各畛域的应用，进一步完善公司在可降 解创新材料畛域的产业布局。扫尾本召募说明书签署日，前述项目尚在筹备建 设中。      ②一般偶发性关联交易      A.关联担保      文书期内，公司不存在为关联方提供担保的情形。公司因本身经营需要向 银行苦求贷款，王咸华、姚海霞为该等贷款提供担保，具体情况如下：                                                           单元：万元                                                          担保是否照旧  关联方/担保方       担保金额        担保肇端日        担保到期日                                                               履行完结 王咸华、姚海霞          400.00    2021-02-03   2022-01-15             是      王咸华        2,000.00   2021-01-22   2021-05-06             是 江苏恒辉安防股份有限公司                                                       召募说明书   B.共同投资诞生恒坤智能 的丰富教训，同期进一步激活公司关联团队的活力和创造性，推动公司在智能 装备畛域的探索发展，公司与关联方钥之信、如东安亿共同投资诞生恒坤智 能。恒坤智能注册老本为东说念主民币 3,000.00 万元，其中公司以自有资金出资 老本的 20%；如东安亿企业以货币出资 870.00 万元，占注册老本的 29%。恒 坤智能主要从事智能制造装备及相应处分决策的假想、研发、坐褥及销售。   上述关联交易于 2021 年 12 月 25 日经第二届董事会第五次会议审议通 过。   文书期内，公司与关联方的应收应付款项余额情况如下：                                                                    单元：万元   项目     关联方 应付账款     南通恒毅        242.44               241.72          138.54         143.85   文书期各期末，公司对南通恒毅的应付账款余额分别为 143.85 万元、 生的应付账款，公司与关联方的应收应付款项具有相应的业务配景。   文书期内，公司具有零丁的采购、坐褥和销售系统，公司发生的关联交易 订价公允，不存在损伤公司绝顶他非关联股东利益的情况，不存在利用关联交 易进行利益运送的情形，对公司的财务气象和经营结果未产生紧要不利影响。   对于文书期内关联交易的必要性和关联交易订价公允性的分析，详见本节 “四、（二）1、文书期内关联交易情况”。 江苏恒辉安防股份有限公司                   召募说明书   公司已分别召开董事会、股东大会对公司文书期内发生的关联交易进行了 证明。审议关联事项时关联董事及股东姚海霞、王咸华、王鹏、钥诚投资已回 避表决。此外，零丁董事、监事会成员对文书期内关联交易正当、合规性及交 易价钱的公允性发表了成见，以为：公司关联交易相宜公司施行情况，相宜有 关法律法例及《公司规矩》的设施，关联交易所波及的价钱客不雅、公允，关联 交易自制、合理，有益于公司的业务发展，莫得损伤公司其他股东特等是中小 股东利益的步履。   文书期内，公司关联交易举座规模较小，对公司财务气象和经营气象不存 在紧要影响。   （三）表率关联交易的轨制安排   为进一步表率和减少关联交易，公司已采纳或拟采纳的措施如下：   （1）公司已按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《公司章 程》的设施，建立了零丁的采购、坐褥、销售、研发体系，确保与关联企业在 业务、财富、机构、东说念主员、财务等方面相互零丁。   （2）公司已按照《公司法》《上市公司规矩指引》等关联法律法例绝顶 他关联设施，制定了《公司规矩》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》 《零丁董事服务轨制》《关联交易料理轨制》等规章轨制，对关联交易的决策 权限、决策圭表及关联董事、关联股东的隐敝表决轨制进行了详备的设施，以 保证公司董事会、股东大会关联交易决策的公允性。   （3）对于不可幸免的关联交易，公司将严格执行关联交易决策圭表、回 避轨制和信息线路轨制，进一步强化零丁董事对关联交易的监督，保证关联交 易的自制、公正、公允，幸免关联交易损伤公司及股东的利益。 江苏恒辉安防股份有限公司                    召募说明书   为幸免关联方利用关联交易损伤其他股东的利益，公司控股股东、施行控 制东说念主、董事、监事绝顶他高档料理东说念主员出具了《对于表率并减少关联交易的承 诺函》：   “1、除公司本次刊行呈报的经审计财务文书线路的关联交易除外，本东说念主 以及本东说念主所限制的其他企业与公司之间不存在其他任何依照法律法例和中国证 监会、证券交易所关联设施应线路而未线路的关联交易。 项，对于不可幸免发生的关联业务来去或交易将在对等、自愿的基础上，按照公 平、公允原则进行，交易价钱将参照商场价钱或以合理方式细则的价钱细则。 性文献中对于关联交易事项的隐敝设施，所波及的关联交易均将按照设施的决 策圭表进行，并将履行正当圭表，实时对关联交易事项进行信息线路。本东说念主承 诺不会利用关联交易出动、运送利润，不融会过对公司期骗不耿介权益损伤公 司绝顶他股东的正当权益。 而给公司变成的经济损失承担抵偿服务。 续灵验，并不可磨灭。”   （四）其他交易情况   文书期内，公司存在与施行限制东说念主其他支属限制的企业南通佳祥瑞劳保用 品有限公司（以下简称“佳祥瑞”）、南通宝唯斯劳护用品有限公司（以下简 称“宝唯斯”）发生交易的情形。佳祥瑞系公司施行限制东说念主王咸华不登大雅兄王咸 权限制并担任董事长的公司，宝唯斯系王咸权之子王川川限制并担任执行董事 兼总司理的公司。具体情况如下： 江苏恒辉安防股份有限公司                                                                            召募说明书   文书期内，公司手芯加工工序产能不足，因此部仳离芯系通过外协加工、 径直采购等方式组织坐褥。文书期内，公司向佳祥瑞、宝唯斯寄托加工或采购 手芯，具体如下：                                                                                       单元：万元 公司名        交易内容             占营业成                       占营业成                   占营业成                占营业成  称             金额                     金额                         金额                  金额                         本的比例                       本的比例                   本的比例                本的比例 佳祥瑞    采购手芯         -         -            -             -            -          -     0.31   宝唯斯    采购手芯         -         -       43.14         0.06%        30.63      0.05%    129.46      0.18%   公司敌手芯家具的采购及外协加工执行相对统一的订价政策，公司与佳吉 利、宝唯斯之间订价政策及交易价钱与其他供应商不存在显著相反，订价公允 合理，不存在利益运送和其他利益安排等情形。   文书期内，公司存在向佳祥瑞的销售家具的情况，其中，佳祥瑞向公司采 购金额较小，主要因其无法坐褥部分型号的功能性安全防护手套，故以商场价 格向公司稀疏采购，具体情况如下：                                                                                       单元：万元                             占营业                     占营业                    占营业                占营业 公司称呼    交易内容                 金额          收入的       金额            收入的          金额        收入的       金额       收入的                             比例                      比例                      比例                   比例 佳祥瑞     销售家具            -         -            -             -    4.68       公司执行统一的订价政策，把柄家具技艺水平、商场供需情况制定利润率， 由财务部门把柄利润率核算坐褥成本及相应目的价钱。最终销售价钱由销售东说念主 员把柄目的价钱、东说念主民币汇率等与客户协商细则。公司与佳祥瑞撤职交易惯例， 通过协商谈判细则家具销售价钱，订价公允。   综上，公司与宝唯斯、佳祥瑞之间交易金额较小，对公司经营事迹的影响 较小。 江苏恒辉安防股份有限公司                                          召募说明书                 第七节      本次召募资金运用       一、召募资金运用的基本概况       经公司 2023 年 6 月 26 日第二届董事会第十八次会议、2023 年 7 月 13 日 会议表决通过本次拟向不特定对象刊行可转机公司债券的议案，公司拟向不特 定对象刊行可转机公司债券召募资金总额含刊行用度预计为东说念主民币 50,000.00 万元，扣除关联刊行用度后拟一起投资以下项目：                                                      单元：万元  序号               项目称呼                投资金额        拟进入召募资金金额                 总共                    59,551.81        50,000.00   注：“年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”属于刊行东说念主“年产 12,000 吨超高分子量聚乙烯纤 维项目（备案证号：东管审备[2023]128 号）”的一期项目，下同。       项目投资总额高于本次召募资金拟投资金额部分，由公司自筹处分。本次 刊行可转机公司债券扣除刊行用度后的召募资金净额低于上述项目拟进入召募 资金总额的部分将由公司自筹资金处分。本次刊行可转机公司债券召募资金到 位前，公司将把柄项目施行程度以自有资金先行进入，并在召募资金到位后予 以置换。       二、本次召募资金投资项目的必要性和可行性       （一）年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目       （1）本项目扶植相宜国度政策导向，顺应行业发展趋势的要求       连年来，我国纺织工业正处于新的产业发展策略转型期，产业的升级改造 持续鼓吹，新式工业化说念路的发展模式对纺织工业发展冷落更高要求，其中超 高分子量聚乙烯纤维行为国度的策略新兴产业，受到国度的高度谨慎： 江苏恒辉安防股份有限公司                     召募说明书 （2019 年版）》，将超高分子量聚乙烯纤维列为环节策略材料，并对超高强 型、耐热型以及抗蠕变型的超高分子量聚乙烯纤维性能进行了设施； 2021 年，中国纺织工业联合会发布的《纺织行业“十四五”发展纲领》冷落，“推 动扶植国度级碳纤维及复合材料创新中心，构建高性能纤维行业创新体系。加 强高性能纤维高效低成本化坐褥技艺研发，提高已实现工程化、产业化的碳纤 维、芳纶、超高分子量聚乙烯纤维等高性能纤维技艺锻练度和家具壮健性。加 快研发更高性能碳纤维、芳纶、超高分子量聚乙烯纤维、聚酰亚胺纤维等环节 制备技艺”；2022 年，工业和信息化部、国度发展改革委联合印发的《对于 化纤工业高质料发展的指导成见》指出，“耕作高性能纤维坐褥应用水平。提 高碳纤维、芳纶、超高分子量聚乙烯纤维、聚酰亚胺纤维、聚苯硫醚纤维、聚 四氟乙烯纤维、连气儿玄武岩纤维的坐褥与应用水平，耕作高性能纤维质料一致 性和批次壮健性。进一步扩大高性能纤维在航空航天、风力和光伏发电、海洋 工程、环境保护、安全防护、土工建筑、交通运载等畛域应用”。2024 年 2 纤维及成品的开发、坐褥、应用为饱读动类，其中包括超高分子量聚乙烯纤维 （UHMWPE）。   本次募投项目“年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目”家具属于新材 料产业中的高性能纤维，是工业和信息化部、国度发展改革委等多个部委要点 扶持的高新技艺产业化项目，该项目家具既是国度必不可少的策略物资，同期 亦然民用畛域平淡应用的高性能纤维材料。通过本项目的扶植，一方面，将对 促进国民经济的发展、耕作国度的轮廓实力起到积极作用，相宜国度政策导 向；另一方面，公司也将通过自研好处高性能纤维及成品，耕作特种纤维类手 套的供应智商和技艺研发水平，促进行业的技艺升级，顺应行业发展趋势。   （2）本项目扶植有益于聚焦超高分子量聚乙烯纤维材料，巩固安防手套 领军地位   超高分子量聚乙烯纤维是继碳纤维和芳纶之后的第三大工业化高性能纤 江苏恒辉安防股份有限公司                                召募说明书 维，具有强度高、模量高、质料轻、化学壮健性好、耐光性好、耐低温、使用 寿命长等特征，并具有讲求的耐化学腐蚀、比能量接纳高、电磁波透射率高、 摩擦系数低、杰出的耐冲击和抗切割性能，已平淡应用于纺织、化工、食物、 农业、建筑、医疗、体育、军事国防和航空航天等畛域，例如防护材料、高强 绳子、复合材料、东说念主工要道、领略器械和防弹衣等，商场需求空间广阔。   受原材料成本高、技艺圭表不足等因素影响，我国超高分子量聚乙烯纤维 诚然中低端产能有所富足，但高端产能较为紧缺并出现了供不应求的情况，高 端家具较为依赖于入口、家具结构性矛盾杰出。本项目家具定位高端，质料在 国内具有起先水平，具有较强的竞争力和讲求发展远景；本项目的实施将有助 于公司坐褥制造高技艺含量、高附加值的高性能功能性安全防护手套，同期亦 可利用现有商场上风，将剩余产能面向防护手套、防护服、高性能织物等畛域 坐褥企业销售，扩大行业影响力。   公司为用户提供防切割功能性安全防护手套家具的中枢原材料起原于超高 分子量聚乙烯纤维材料，自 2019 年以来已投产 2,400 吨超高分子量聚乙烯纤 维坐褥线，掌捏了超高分子量聚乙烯纤维坐褥技艺，苦求了数十项坐褥高模聚 乙烯纤维的技艺专利保护。跟着本次项目建成达产，公司经济效益将会大幅提 升，并将持续巩固公司在安防手套畛域的中枢竞争力和领军地位。   （1）卑劣商场持续增长的需求为本项目产能消化提供有劲保障   超高分子量聚乙烯纤维属于环节策略材料，行业举座供不应求。连年来， 超高分子量聚乙烯纤维的性能逐步耕作，其卑劣应用畛域持续扩展，全球范围 内需求也稳步增长。为得志商场需求，国际上的主要参与者进入了大都元气心灵和 资源进行关联家具的开发，相应产能不休耕作，但仍低于其需求量。把柄前瞻 产业研究院《2020-2025 年中国超高分子量聚乙烯纤维行业前瞻与投资野心分 析文书》，2020 年全球超高分子量聚乙烯纤维需求量为 9.80 万吨，产能为 增长速率，到 2025 年需求量将达到 16 万吨。同期，把柄中商研究院发布的数 江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书 据，2022 年全球超高分子量聚乙烯纤维的需求量为 12.68 万吨，产能为 7.50 万吨，产能缺口达 40.85%，公司现有产能占 2022 年全球超高分子量聚乙烯纤 维产能的比例约 3%；到 2026 年，全球超高分子量聚乙烯纤维的需求量将达 到 22.72 万吨，其中，国内超高分子量聚乙烯纤维的需求量将达到 12.79 万 吨，商场潜在需求巨大。   超高分子量聚乙烯纤维的行业聚拢度较高，国内高端产能不足。从产能上 看，超高分子量聚乙烯纤维的规模化坐褥企业较少。把柄同益中招股说明书披 露，2020 年，在全球超高分子量聚乙烯纤维企业中，荷兰 DSM 产能为 1.74 万吨，位列第一；九九久产能为 1 万吨，位列第二；其余企业年产能均在 1 万 吨以下。2020 年，行业 CR3 企业产能占比总共为 49.39%，行业 CR5 企业产 能占比总共为 59.30%。国内超高分子量聚乙烯纤维企业主要有九有星际、同 益中、千禧龙纤、锵尼玛等。连年来，中国企业的产能不休扩大，但高端产能 由于具备较强中枢技艺壁垒，高端产能与外洋龙头企业比拟仍存在较大差距。   综上，本次募投项目家具超高分子量聚乙烯纤维卑劣商场需求持续增长， 现有产能较为有限，供不应求的商场态势为本项目产能消化提供有劲保障。   （2）公司研发进入和东说念主才技艺储备为本项目实施奠定基础   公司是我国家具规格较为全面、家具结构较为完整、配套智商起先的功能 性安防手套制造厂商，掌捏数十种高性能涂层配方和浸渍工艺，并领有高性能 纤维新材料制备技艺、包覆及真挚技艺等一系列中枢工艺，冒失得志客户不同 的家具需求。   公司提拔创新驱动发展策略，提拔开放式研究与产学研相伙同，自主创新 与合作创新相伙同，依托企业技艺中心、工程技艺研究中心等技艺平台，加强 与高校、科研院所、策略客户和重要供应商的技艺合作，在超高分子量聚乙烯 纤维绝顶复合材料的工艺制备、开发应用上不休加大研发进入，推动技艺创新 和坎坷。扫尾 2024 年 3 月末，公司已得回与新材料工艺及坐褥制备技艺关联 的发明专利 19 项，实用新式专利 35 项，“石墨烯复合超高分子量聚乙烯纤 维绝顶制备方法”在欧盟、日本、好意思国、中国等均得回发明专利授权，公司已 江苏恒辉安防股份有限公司                         召募说明书 经建立起较为完善的与超高分子量聚乙烯纤维坐褥关联的常识产权体系。同 时，在多年的坐褥经营过程中，公司组建了一支专科训诲高、梯次皆备的研发 队伍，扫尾 2024 年 3 月末，公司领有研发东说念主员 235 东说念主，研发东说念主员数目占比    公司具备开展本项目所需的技艺及东说念主才储备，同期不休增多的研发进入也 将促进现有技艺水平的升级，巩固公司的中枢竞争力。公司研发进入和东说念主才技 术储备为本项目实施奠定了坚实基础。    （3）公司讲求的品牌口碑和耐久壮健的客户基础是本项目重要保障    优质的客户资源及壮健的合作关系，为公司业务的持续发展奠定了讲求的 基础，为本项目的实施提供了强有劲的保障。    经过多年的经营发展，公司凭借高效、专科的技艺服务及优质的家具质 量，赢得了客户的平淡招供。公司累积了包括好意思国 MCR Safety、好意思国 PIP、英 国 Arco、日本绿安全等全球知名安全防护品牌商在内的一批优质客户资源， 冒失深切相识并准确把捏客户需求。跟着公司经营规模的扩大、家具质能的提 升及品牌影响力的增强，公司与越来越多的客户建立了耐久壮健的合作关系。    同期，公司经过多年深耕研发，不休进行坐褥制备及工艺技艺等方面的攻 关，面前已形成高度天果然柔性化坐褥智商，不错规模化坐褥从 50D 到 Q 具备超强耐切割性能，可平淡应用于防切割手套、防切割服装等其他安防产 品；家具 BT30 以其密度低、耐紫外线、柔滑、高强耐磨、抗酸碱腐蚀等性 能，可平淡应用于安全防护服、高端家纺、工业缆绳、海洋捕捞、深海衍生 业；家具 BT35 超高强型纤维可用于军事防弹成品。公司自主开发的 APS 高 级订单排程系统及柔性产线布局，可全地方得志客户相反化的需求。    （二）补充流动资金    跟着公司的不休发展和坐褥经营规模的不休彭胀，公司经营性流动资金需 求日益增多，为得志健康发展的需要、缓解流动资金压力、量入为出公司的财务费 江苏恒辉安防股份有限公司                                               召募说明书 用，并促进坐褥经营的发展和效益耕作，以巩固公司的商场所位、耕作公司的 轮廓竞争力，公司计划使用召募资金 5,000.00 万元用于补充日常经营所需流动 资金。      充足的资金储备是公司保持发展质料、策略实施鼓吹的重要保障，本项目 的实施有助于公司增多流动资金储备，耕作公司的老本实力、贬抑经营风险， 促进公司可持续发展。      本次召募资金部分用于补充流动资金相宜《上市公司证券刊行注册料理办 法》《第九条、第十条、第十一条、第十 三条、第四十条、第五十七条、第六十条关联设施的适宅心见——证券期货法 律适宅心见第 18 号》等法律法例对于召募资金使用的关联设施，决策切实可 行。      三、本次召募资金投资项目的具体情况      （一）年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目      本项目由公司全资子公司恒越安全防护用品（南通）有限公司实施，项目 投资总额 54,551.81 万元，其中拟使用召募资金 45,000.00 万元，投资内容包括 厂房及建筑物、硬件勾引购置及安装、基本有计划费、铺底流动资金。项目建成 后，将领有年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维的坐褥智商。      项目投资预算总额为 54,551.81 万元，其中拟召募资金进入 45,000.00 万 元，不足部分由公司自筹处分，具体如下：                                                            单元：万元                            投资金额                拟使用召募资金金额 序号         项目                       金额              占比       金额            占比      江苏恒辉安防股份有限公司                                                          召募说明书                                        投资金额                   拟使用召募资金金额      序号               项目                                   金额             占比           金额            占比                 项目总投资            54,551.81        100.00      45,000.00     100.00%             本项目拟在江苏如东经济开发区鸭绿江路南侧、石山路西侧实施，实檀越      体为刊行东说念主全资子公司恒越安全防护用品（南通）有限公司；扫尾本召募说明      书签署日，恒越安防已取得本项目所需用地的地盘使用权，文凭编号：苏      （2022）如东县不动产权第 0006842 号。             本项目扶植期为 2.5 年，包括工程前期服务、工程扶植、勾引购置及安装      调试、系统运行、完满验收等服务。本次刊行召募资金不包含董事会前进入的      资金。                       扶植期第 1 年               扶植期第 2 年                      扶植期第 3 年    项目                  Q1    Q2   Q3   Q4    Q1        Q2      Q3   Q4      Q1    Q2     Q3   Q4 建筑工程扶植、装修  勾引询价、采购  勾引安装、调试  坐褥线试运行   完满验收             注：Q 表示季度，Q1 表示第 1 季度，Q2 表示第 2 季度，依此类推。             本项目完全达产后，预计可实现年均营业收入 42,480.00 万元；本项目预      计税后里面收益率为 20.33%，税后静态投资回收期为 6.64 年（含扶植期），      具有讲求的经济效益。             项目效益预测假设条件及主要筹画过程如下：             （1）营业收入 江苏恒辉安防股份有限公司                         召募说明书    本项目筹画期 12 年，其中前 2.5 年为扶植期，而后为运营期。第 3 年建 设完成实现投产，第 4 年完全达产。募投项目建成后，将领有年产高性能 PE 纤维 4,800 吨的坐褥智商，募投项目家具单价参考公司现有家具售价和改日市 场竞争策略行为测算依据。完全达产后年销售收入（不含税）估算为    （2）成本用度    ①营业成本    本项生分产成本主要包括原材料、径直东说念主工、能源能源奢侈、折旧及摊销 等。其中，原材料、能源能源奢侈用度系把柄业务需求程度、参照商场平均价 格筹画；径直东说念主工包括职工工资、奖金、津贴、补助及职工福利费等；折旧及 摊销把柄地盘投资、建筑工程投资、勾引购置及安装情况进行测算，折前年 限、净残值等与公司现有折旧政策一致。    ②时代用度    本项目时代用度主要包括销售用度、料理用度、研发用度等。刊行东说念主把柄 的预计营业收入以及关联职能职工需求所进行的测算。    （3）税费    本项目的关联税费按照国度及当地政府设施的税率进行估算，其中企业所 得税率按 25%筹画，升值税按 13%筹画，城建税及教育费附加（含地方教育 费附加）各按实交流转税的 5%和 5%筹画。    本项目相宜国度产业政策、投良友理政策以绝顶他法律、法例和规章的规 定，已完成企业投资项目备案和环评批复手续，取得本项目所需用地的地盘使 用权，具体情况如下： 江苏恒辉安防股份有限公司                                                  召募说明书        备案文号             环评文号                           项目用地                                                   苏（2022）如东县不动产权  东管审备[2023]128 号）    东管审环[2024]3 号                                                      第 0006842 号    （二）补充流动资金    为保障公司改日发展策略在冒失灵验落实，公司在得志上述召募资金投资 项目资金需求的同期，拟补充流动资金 5,000.00 万元，以更好地得志公司业务 发展和对运营资金的需求。    文书期内，公司业务规模不休扩大，营业收入增长相对较快，公司应收账 款、存货等经营性流动财富占用的资金相应的保持增长态势，使公司营运资金 需求量增多。    为细则改日需要补充的流动资金数额，公司采纳销售百分比法进行测算， 假设改日三年公司收入按 10%增长，并假设改日三年公司经营性财富和经营 性欠债占营业收入的比例为 2021 年至 2023 年的均值。经测算，公司改日三年 流动资金缺口（即新增流动资金占用额）高出 5,000 万元，高于本次拟用于补 没收司流动资金的召募资金金额。    因此，“补充流动资金”项目 5,000 万元有益于进一步提高公司财务结构 的稳健性、提高抗风险智商，为公司的持续、快速发展奠定讲求基础。 召募资金的比例    公 司 本 次 向不 特 定 对象 发 行 可 转机 公 司 债券 拟 募 集 资金 总 额 不高出                                                               单元：万元                                       拟使用召募资金金额               是否属于资            项目         投资金额                                        金额           占比         人道开销 年产 4,800    厂房及建筑物     15,909.48      15,909.48      31.82%        是 江苏恒辉安防股份有限公司                                             召募说明书                                    拟使用召募资金金额             是否属于资         项目          投资金额                                     金额         占比         人道开销 吨超高分    硬件勾引购置及安装   27,013.00      27,013.00   54.03%      是 子量聚乙 烯纤维项      基本有计划费      2,146.12       2,077.52    4.16%      否  目       铺底流动资金      9,483.21              -         -     否        补充流动资金        5,000.00       5,000.00   10.00%      否         总共          59,551.81      50,000.00   100.00%     -   如上表所示，年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目拟使用召募资金中 资金 5,000.00 万元亦为非白叟道开销，故本次召募资金中非白叟道开销总共为    四、固定财富变化与产能的匹配关系，新增固定财富折旧对未 来经营事迹的影响   （一）固定财富变化与产能的匹配关系   该项目新增 4,800 吨高性能聚乙烯纤维产能与该项目总体进入情况相匹 配。把柄测算，该项目里面收益率为 20.33%，投资回收期为 6.64 年（含扶植 期），产能所产生的效益情况与投资规模相匹配，关联目的不存在颠倒。   （二）新增固定财富折旧对改日经营事迹的影响   新增固定财富进入对刊行东说念主经营事迹的影响主要体面前新增固定财富的折 旧用度。本次募投项目新增固定财富的折旧在一定程度上增多了刊行东说念主的成本 用度，但不会对刊行东说念主改日经营事迹组成紧要不利影响。    五、本次召募资金运用对刊行东说念主经营结果和财务气象的影响   （一）本次刊行对公司经营料理的影响   本次项目的实檀越要基于公司耐久以来在功能性安全防护手套畛域丰富的 技艺累积、行业教训和商场资源，项目主要彭胀了公司坐褥规模，丰富公司产 江苏恒辉安防股份有限公司                       召募说明书 品结构，相宜国度关联的产业政策以及改日公司举座策略发展地方，具有讲求 的商场发展远景和经济效益。     本项目的实施不会改变公司现有的主营业务，将扩大公司的坐褥智商，可 以进一步耕作公司的坐褥和运营效率，阐发公司规模坐褥效应，有助于公司未 来事迹的增长，冒失进一步耕作公司的竞争智商，对促进公司业务的发展具有 重要酷爱酷爱。     （二）本次刊行对公司财务气象的影响     本次刊行召募资金到位后，公司总财富和净财富将相应增多，冒失增强公 司的资金实力。可转机债券转股前公司使用召募资金的财务成本较低，利息偿 付风险较小。跟着可转机债券持有东说念主陆续转股，公司的财富欠债率将冉冉降 低，有益于优化股本结构、耕作公司的抗风险智商。     另外，本次刊行项目具有讲求的商场发展远景和经济效益，项目完成后， 将进一步耕作公司超纤维新材料的产能，耕作营业收入，增强公司耐久盈利能 力，相宜公司及全体股东的利益。     六、本次募投项目与公司既有业务、上次募投项目的区别和联 系     公司本次向不特定对象刊行可转机公司债券，募投项目为“年产 4,800 吨 超高分子量聚乙烯纤维项目”和“补充流动资金”。其中，“年产 4,800 吨超 高分子量聚乙烯纤维项目”为上次募投项目“超纤维新材料及功能性安全防护 用品开发应用项目”的复制扩产项目，主要家具的家具类型一样，与公司既有 主营业务匹配；公司基于上次募投项生分产技艺教训，为把捏商场发展机遇， 耕作规模化上风，决定实施该募投项目，相宜公司主营业务的发展地方，与公 司的坐褥经营、技艺水平、管贤惠商相顺应。     七、本次召募资金料理     公司照旧制定《召募资金料理轨制》。本次刊行可转机公司债券的召募资 江苏恒辉安防股份有限公司                  召募说明书 金将存放于公司董事会决定的召募资金专项账户中，具体开户事宜在刊行前由 公司董事会细则。    江苏恒辉安防股份有限公司                                          召募说明书                  第八节      历次召募资金运用         一、最近五年内召募资金运用的基本情况      经中国证券监督料理委员会证监许可[2021]274 号《对于情愿江苏恒辉安    防股份有限公司初度公开刊行股票注册的批复》核准，由主承销商华泰联合证    券有限服务公司向公众投资者刊行东说念主民币普通股（A 股）36,232,000.00 股，发    行价钱为每股 11.72 元，召募资金总额为 424,639,040.00 元，扣除关联刊行费    用（不含税）53,265,002.44 元，施行召募资金净额为东说念主民币 371,374,037.56    元。上述资金于 2021 年 3 月 5 日一起到位，照旧立信司帐师审验，并于 2021    年 3 月 5 日出具信会师报字[2021]第 ZA10220 号《验资文书》。         扫尾 2024 年 3 月 31 日，公司上次召募资金在银行账户的存放情况如    下：                                                        单元：万元      开户银行          银行账号                    存储方式   启动存放金额        余额 中国银行股份有限公司如东支行    494975729846      活期（已销户）          7,000.00           - 中国银行股份有限公司如东支行    519675730321              活期       1,500.00        0.08 中国银行股份有限公司如东支行    463775731321      活期（已销户）          6,137.40           - 中国银行股份有限公司如东支行    484575738214      活期（已销户）         22,500.00           - 中国银行股份有限公司如东支行    500176969445   结构性进款（已销户）                 -           -             总共                              -       37,137.40        0.08      江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                                                  召募说明书            二、上次召募资金运用情况        （一）上次召募资金使用情况对照情况        扫尾 2024 年 3 月 31 日，公司上次召募资金使用情况对照表如下：                                                                                                                                    单元：万元 召募资金总额：                                                       37,137.40     已累计使用召募资金总额：                                                 37,353.49 变更用途的召募资金总额：                                                          -     其中：2021 年度：                                                    31,033.84                                                                       -        2022 年度：                                                     5,616.27 变更用途的召募资金总额比例：                                                                 2023 年度：                                                      553.26             投资项目                              召募资金投资总额                                         截止日召募资金累计投资额                            项目达到预定                                                                                                                           施行投资金额与      可使用状态日      承诺投资项目和超                   召募前承诺投        召募后承诺投                        召募前承诺投         召募后承诺投                         召募后承诺投资      期（或截止日 序号                  施行投资项目                                  施行投资金额                                          施行投资金额       募资金投向                      资金额            资金额                           资金额              资金额                         金额的差额       项目完工程                                                                                                                             （注）          度）      承诺投资项目      功能性安全防护手      功能性安全防护手      建项目           建项目      超纤维新材料及功      超纤维 新材料 及功      能性安全防护用品      能性安 全防护 用品     江苏恒辉安防股份有限公司                                                                                           召募说明书     开发应用项目     开发应用项目     技艺研发中心扶植   技艺研 发中心 扶植     项目         项目     偿还银行贷款及补   偿还银 行贷款 及补     充流动资金      充流动资金     承诺投资项目小计                55,985.04   37,137.40   37,353.49      55,985.04   37,137.40   37,353.49    216.08     超募资金投向     不适用                 -           -            -             -           -            -         -          总共                 55,985.04   37,137.40   37,353.49      55,985.04   37,137.40   37,353.49    216.08       注 1：超纤维新材料及功能性安全防护用品开发应用项目、偿还银行贷款及补充流动资金施行投资额与承诺投资额金额相反系召募资金账户产生的     利息收入；       注 2：技艺研发中心扶植项目于 2024 年 3 月 4 日结项，累计使用召募资金 1,489.46 万元，未包含待使用召募资金支付的合同质保金 32.00 万元。     该召募资金专户已于 2024 年 4 月 10 日刊出，余额转入公司基本账户用于永久补充流动资金，刊出前累计用于永久补充流动资金的金额为 40.58 万元     （包括结项时余额 40.51 万元、结项后银行利息扣除手续费后净额 0.07 万元），前述待支付合同质保金后续将使用公司自有资金支付。若筹商前述待支     付合同质保金，则技艺研发中心扶植项目预计施行进入金额为 1,521.46 万元，高于召募后承诺投资金额。 江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书   （二）上次召募资金变更或项目宽限的情况   扫尾 2024 年 3 月 31 日，公司召募资金投资项目未发生变更。 一次会议审议通过了《对于募投项目宽限的议案》，情愿公司伙同面前召募资 金投资项目的施行进展情况，将召募资金投资项目之“技艺研发中心扶植项 目”，达到预计可使用状态的日期宽限至 2023 年 12 月 31 日，主要因项目进入 实施后，公司对于研发部门组织架构及东说念主员进行了升级调治，对研发勾引的需 求有所耕作，因此在研究地方落地、研发勾引选型等方面的服务有所放缓，故 影响了募投项目的投资程度。   扫尾 2024 年 3 月 31 日，“技艺研发中心扶植项目”已达到预定可使用状态。   （三）上次召募资金项目的施行投资总额与承诺投资总额的相反说明   公司上次召募资金项目施行投资总额与承诺投资额存在差额。其中，超纤 维新材料及功能性安全防护用品开发应用项目、偿还银行贷款及补充流动资金 均已达到预定可使用状态，施行投资额与承诺投资额金额相反系召募资金账户 产生的利息收入。技艺研发中心扶植项目的施行投资总额与承诺投资总额存在 差额，原因是该项目尚有部分款项未支付所致。   （四）已对外转让或置换的上次召募资金投资项目情况   扫尾 2024 年 3 月 31 日，公司召募资金投资项目未对外转让。   公司于 2021 年 4 月 19 日召开第一届董事会第十四次会议、第一届监事会 第九次会议，审议通过了《对于使用召募资金置换先期进入募投项目自有资金 的议案》，情愿公司使用召募资金置换事先进入募投项目的自筹资金   江苏恒辉安防股份有限公司                                             召募说明书   表了相应核查成见。立信司帐师出具了《对于江苏恒辉安防股份有限公司以自   筹资金事先进入募投项目的鉴证文书》（信会师报字[2021]第 ZA11240 号）。      （五）临时闲置召募资金及未使用完结召募资金的情况   第九次会议，审议通过了《对于使用闲置召募资金及自有资金进行现款料理的   议案》，情愿公司在确保不影响召募资金投资项目扶植和正常经营的情况下，   使 用 总 额 不 超 过 7,000.00 万 元 （ 含 本 数 ） 的 闲 置 募 集 资 金 和 总 额 不 超 过   及子公司分享，使用期限自董事会审议通过之日起 12 个月内灵验。在上述额度   及期限内，资金不错轮回滚动使用。   五次会议，审议通过了《对于陆续使用闲置召募资金进行现款料理的议案》，   情愿公司在确保不影响召募资金投资项目扶植和正常经营的情况下，陆续使用   总额不高出 5,000.00 万元（含本数）的闲置召募资金进行现款料理，上述现款   料理额度由公司及子公司分享，使用期限自董事会审议通过之日起 12 个月内有   效。在上述额度及期限内，资金不错轮回滚动使用。        扫尾 2024 年 3 月 31 日，公司已不存在使用闲置召募资金进行现款料理的   情况。        扫尾 2024 年 3 月 31 日，公司尚未使用的召募资金均存放于召募资金专   户。      （六）召募资金永久性补充流动资金情况        扫尾 2024 年 3 月 31 日，公司不存在召募资金永久性补充流动资金情况。      （七）上次召募资金投资项目实现效益情况说明                                                            单元：万元             截止日投                                            截止日累计   是否达 施行投资项目              承诺效益          扫尾 2024 年 3 月 31 日施行效益             资项目累                                            实现效益    到预计        江苏恒辉安防股份有限公司                                                                    召募说明书 序                计产能利                                                         2024 年                 效益        项目称呼                                2021 年       2022 年     2023 年                2024.3.31 号                 用率                                                          1-3 月                            年均 4,112.19 万                            元 （ 其 中 ， 2021                            年 、 2022 年 、     功能性安全防护手套自             年 1-3 月分别为     动化升级改扩建项目              2,056.10 万 元 、                            （注 1）                            年均 3,570.97 万                            元 （ 其 中 ， 2023     超纤维新材料及功能性             年、2024 年 1-3     项目                     1,413.51 万 元 、                            （注 2）     偿还银行贷款及补充流                动资金            注 1：功能性安全防护手套自动化升级改扩建项目承诺效益：本项目扶植期 2 年，项目建成后第一年        产能利用率 50%，第二年产能利用率 75%，第三年及以后年度满负荷坐褥，项目达产后，预计年均净利        润 4,112.19 万元。本项目于 2021 年 8 月完工，尚未达到满负荷坐褥。由于本项目于 2018 年立项备案后就        分批开展改扩建服务，扫尾 2021 年 1 月，公司已完成主要产线的改扩建服务，因此本项目预计效益自            注 2：超纤维新材料及功能性安全防护用品开发应用项目（使用召募资金进入的一期、二期项目）承        诺效益:本项目扶植期 2 年，项目建成后第一年产能利用率 50%，第二年及以后年度满负荷坐褥，项目达        产后，预计年均净利润 3,570.97 万元。本项目二期于 2022 年 12 月末完成勾引的安装及转固服务，因产线        调试、环评验收等服务影响于 2023 年 5 月谨慎完满验收，预计效益筹画时筹商其验收后施行投产时分，        即项目一期自 2023 年 1 月源流测算预计效益，项目二期自 2023 年 6 月源流测算预计效益；            注 3：“技艺研发中心扶植项目”、“偿还银行贷款及补充流动资金”项目为无法单独核算效益的项目，        因此不适用于效益的核算；            注 4：截止日投资项目累计产能利用率为 2021 年至 2024 年 1-3 月的累计产能利用率。        预期，主要系部分产能于 2023 年 5 月末实现完满验收，运行时分较短，施行盈        利较小所致：一方面，受前期东说念主员、勾引磨合等因素对坐褥效率的影响，初期        产量较小、固定成本摊派相对较大，且 2023 年家具良率低于前募项目预计值，        举座坐褥单元成本较高；另一方面，项目野心投资一般扶植工程和勾引购置及        安装的总共金额为 4.02 亿元，而扫尾 2023 年末恒尚材料固定财富及无形财富        的账面原值达 4.78 亿元，施行投资金额高于野心金额，相应折旧及摊销金额        亦高于预期，单元成本较高；此外，因产量较小、家具良率处于耕作阶段，交        付速率相对较慢，且商场尚处于开发、培育阶段，公司成本较高的情况下未在        销售价钱上进行传导。            除前述情况外，上次召募资金投资项目施行效益与承诺效益不存在较大差 江苏恒辉安防股份有限公司                                 召募说明书 异。   （八）上次刊行波及以财富认购股份的财富运行情况说明   公司上次召募资金不存在以财富认购股份的情况。   （九）上次召募资金施行使用情况的信息线路对照情况   公司上述上次召募资金使用情况文书中召募资金施行使用情况与刊行东说念主定 期文书和其他信息线路文献中线路的关联内容一致，施行情况与线路内容不存 在相反。      三、司帐师事务所对上次召募资金运用出具的专项文书论断   立信司帐师对公司扫尾 2023 年 12 月 31 日止上次召募资金使用情况文书进 行了鉴证，并于 2024 年 5 月 7 日出具了《江苏恒辉安防股份有限公司扫尾 [2024] ZA12717 号），论断为：恒辉安防扫尾 2023 年 12 月 31 日止上次召募资 金使用情况文书在系数紧要方面按照中国证券监督料理委员会《监管规则适用 指引——刊行类第 7 号》的关联设施编制，确乎反馈了恒辉安防扫尾 2023 年 江苏恒辉安防股份有限公司                                   召募说明书                      第九节   声明    一、刊行东说念主及全体董事、监事、高档料理东说念主员声明   本公司及全体董事、监事、高档料理东说念主员承诺本召募说明书内容确切、准 确、完整，不存在罅隙记录、误导性敷陈或紧要遗漏，按照诚信原则履行承 诺，并承担相应的法律服务。   董事：                王咸华               王鹏            姚海霞                张武芬               丁晓东           朱晓宁                王朝生               浦敏敏           袁秀挺   监事：                施学玲               尹   坚         尹方方 除董事、监事外的高 级料理东说念主员：           王双成                 王景景       陆   云                                       江苏恒辉安防股份有限公司                                            年   月       日 江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书    二、刊行东说念主控股股东、施行限制东说念主声明   本东说念主承诺本召募说明书内容确切、准确、完整，不存在罅隙记录、误导性 敷陈或紧要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律服务。 控股股东、施行限制东说念主：                 姚海霞 施行限制东说念主：                 王咸华                 王   鹏                            江苏恒辉安防股份有限公司                                 年       月   日 江苏恒辉安防股份有限公司                              召募说明书    三、保荐东说念主声明   本公司已对召募说明书进行了核查，证明本召募说明书内容确切、准确、 完整，不存在罅隙记录、误导性敷陈或紧要遗漏，并承担相应的法律服务。   项目协办东说念主：                苏奇华   保荐代表东说念主：                丁璐斌                孟   超   法定代表东说念主（或授权代表）：                                   江   禹                                华泰联合证券有限服务公司                                       年   月   日 江苏恒辉安防股份有限公司                              召募说明书   保荐东说念主董事长、总司理声明   本东说念主已谨慎阅读江苏恒辉安防股份有限公司召募说明书的一起内容，证明 召募说明书不存在罅隙记录、误导性敷陈或者紧要遗漏，并对召募说明书确切 性、准确性、完整性、实时性承担相应法律服务。    保荐东说念主总司理：                               马   骁    保荐东说念主董事长（或授权代表）：                               江   禹                               华泰联合证券有限服务公司                                       年   月   日 江苏恒辉安防股份有限公司                       召募说明书    四、刊行东说念主讼师声明   本所及承办讼师已阅读召募说明书，证明召募说明书内容与本所出具的法 律成见书不存在矛盾。本所及承办讼师对刊行东说念主在召募说明书中援用的法律意 见书的内容无异议，证明召募说明书不因援用上述内容而出现罅隙记录、误导 性敷陈或紧要遗漏，并承担相应的法律服务。  承办讼师：                朱   樑                徐   栋                刘桢一  讼师事务所负责东说念主：                王   丽                              北京德恒讼师事务所                                年   月   日 江苏恒辉安防股份有限公司                            召募说明书    五、为本次刊行承担审计业务的司帐师事务所声明   本所及署名注册司帐师已阅读召募说明书，证明召募说明书内容与本所出 具的审计文书、盈利预测审核文书（如有）等文献不存在矛盾。本所及署名注 册司帐师对刊行东说念主在召募说明书中援用的审计文书、盈利预测审核文书（如 有）等文献的内容无异议，证明召募说明书不因援用上述内容而出现罅隙记 载、误导性敷陈或紧要遗漏，并承担相应的法律服务。 署名注册司帐师：                肖   菲           王    许                朱   磊           杨堃娴 司帐师事务所负责东说念主：                杨志国                        立信司帐师事务所（特殊普通合伙）                                 年       月   日 江苏恒辉安防股份有限公司                              召募说明书    六、为本次刊行承担债券信用评级业务的机构声明   本机构及署名资信评级东说念主员已阅读召募说明书，证明召募说明书内容与本 机构出具的资信评级文书不存在矛盾。本机构及署名资信评级东说念主员对刊行东说念主在 召募说明书中援用的资信评级文书的内容无异议，证明召募说明书不因援用上 述内容而出现罅隙记录、误导性敷陈或紧要遗漏，并承担相应的法律服务。 署名资信评级东说念主员：                肖   瀚                杜志英                梁子秋 评级机构负责东说念主：                岳志岗                              中诚信国际信用评级有限服务公司                                      年    月   日 江苏恒辉安防股份有限公司                           召募说明书    七、董事会声明   本次刊行摊薄即期答复的，刊行东说念主董事会按照国务院和中国证监会关联规 定作出承诺并扫尾填补答复的具体措施。                            江苏恒辉安防股份有限公司董事会                                    年   月   日 江苏恒辉安防股份有限公司                  召募说明书                第十节 备查文献   （一）刊行东说念主最近三年的财务文书及审计文书；   （二）保荐东说念主出具的刊行保荐书、刊行保荐服务文书和称职观察文书；   （三）法律成见书和讼师服务文书；   （四）董事编制、股东大会批准的对于上次召募资金使用情况的文书以及 司帐师出具的鉴证文书；   （五）资信评级文书；   （六）中国证监会对本次刊行赐与注册的文献；   （七）其他与本次刊行关联的重要文献。